Anacm-Trkcm-Sise

• 10.11.2011 09:12

Anadolu Cam’ın 2011 yılı 3Ç net karı 40 milyon TL... Şirketin 3Ç net karı bizim beklentimiz olan 39 milyon TL’ye paralel 40 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirketin net satışları 358 milyon TL olarak kaydedildi. Yurt içi satışlarda 12% ve yurt dışı satışlarda %8 oranında yıllık bazda büyüme kaydedildi. Şirketin FAVÖK marjı, geçen çeyrekteki rekor seviyelerden biraz gerilerken, hala cazip bir seviye olan %29 olarak kaydedildi. Şirket hedef fiyatımız hisse başına 4.31TL seviyesinde ve hisse için ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Trakya Cam’ın 2011 yılı 3Ç net karı 75 milyon TL... Şirketin 3Ç11 karı, piyasa beklentisi olan 73 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 71 milyon TL’nin üzerinde, 75 milyon TL seviyesinde kaydedildi. Tahminlerimizin hafif üzerinde açıklanan net satışların, güçlü operasyonel marjlarla desteklenmesi, şirketin finansallarına olumlu yansıdı. Özellikle, yurt içi satışların %27 oranında artması, 3Ç finansallarının güçlü açıklanmasını sağladı. Yüksek kapasite kullanımını takiben, FAVÖK 95 milyon TL düzeyinde kaydedildi. Şirket için hedef fiyatımız hisse başına 4.40TL seviyesinde bulunuyor. Hisse için ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Sise Cam’ın 2011 yılı 3Ç net karı 182 milyon TL... Şirketin 3Ç karı piyasa beklentisi olan 184 milyon TL ve bizim tahminimiz olan 193 milyon TL ile aynı doğrultuda, 182 milyon TL olarak gerçekleşti. Net satışlar bizim beklentimiz olan 1,255 milyon TL’nin hafif üzerinde ve piyasa beklentisi olan 1,323 milyon TL’nin hafif altında 1,291 milyon TL olarak gerçekleşti. Özellikle yıllık bazda kimyasallar ve ev eşyası segmentlerinde görülen, sırasıyla %29 ve %25 artışlar, toplam satışların 21% oranında artmasına katkıda bulundu. Sise Cam’ın FAVÖK’ü tahminlerimize paralel 349 milyon TL olarak gerçekleşti. Tüm segmentlerde FAVÖK artışı gözlenirken, özellikle kimyasallar segmentindeki artış, konsolide FAVÖK marjının artmasının arkasındaki en önemli sebep oldu. Şirket için hedef fiyatımız hisse başına 3.52TL seviyesinde bulunuyor ve ENDEKSE PARALEL GETİRİ tavsiyemizi koruyoruz.

Osman Özvural