ALBRK
- 02.03.2011 11:00
Banka kredilerin sektörün üzerinde arttırmayı başardı... ALBRK son çeyrekte kredilerini %14.7 oranında arttırırken, bankanın yıllık kredi büyümesi %35.4 olarak gerçekleşti. TL kredilerdeki artış %14.9 olurken, YP cinsi kredileri %10.5 oranında yükseldi. 4. Çeyrekteki güçlü kredi büyümesinin ana nedeni %14.1 oranında artan ticari krediler olurken, banka ayrıca tüketici kredilerinden konut kredilerini %25 oranında arttırmayı başardı. Son çeyrekteki zayıf TL nedeniyle bankanın mevduatlarının YP cinsinden TL cinsine kaydığı görülüyor. Bankanın krediler/mevduatlar rasyosu 3. Çeyrekteki %91 seviyesinden son çeyrekte %95 seviyesine yükseldi.
Son çeyrekte, katılıp hesaplarına dağıtılan kar payları kredi getirilerinin %81'i ile geçtiğimiz çeyreğe paralel seviyede gerçekleşti... TL kredilerin getirileri 22baz puan düşerken, maliyet tarafında ise bankanın TL mevduat maliyetleri 70baz puan azaldı. Bankanın mevduatlarındaki YP cinsinden TL cinsine geçiş nedeniyle son çeyrekte vadesiz mevduatların toplam mevduatlar içindeki payı 200baz puan artarak %17'ye yükseldi. TL vadesiz mevduatların toplam TL mevduatlar içindeki payı ise %12'den %15.4'e yükseldi.
Beklediğimiz gibi son çeyrekte tahsilatlar azaldı... Banka son çeyrekte takibe düşen kredilerin yalnızca %23'ü oranında tahsilat yapmayı başardı. Yıl içerisinde ise takibe alınan kredilerin %54'ü oranında tahsilat yapılmış oldu. Bankanın son çeyrekte %7.2 oranında artan takipteki krediler rakamının ana nedeni 3. Grup kredilere yeni eklenen krediler olduğu görülüyor. Banka son çeyrekte toplam kredilerinin %3.61'i oranında krediyi yeniden yapılandırırken, ayrıca 16mnTL'lik takipteki krediyi de aktifinden sildi. Bankanın son çeyrekte takipteki kredilere karşılık ayırma rasyosu %90'dan %85'e geriledi.
Genel müdürlüğün taşınma giderleri... Albaraka son çeyrekte komisyon gelirlerini %3 oranında arttırmayı başarırken, operasyonel giderler de genel müdürlüğün taşınmasının da maliyetleri ile çeyreksel olarak %8 oranında arttı. Bankanın komisyon gelirleri/ operasyonel giderler rasyosu 253baz puan düşerek %41'e gerilerken, maliyetler/gelirler rasyosu %43 seviyelerinde gerçekleşti.
Son çeyrek özsermaye getirisi 384baz puan artarak %20.7 seviyesinde gerçekleşti... 2010 yılı özsermaye geitirisi ise %17.4 olarak gerçekleşti. Ayrıca banka hisse başına 0.025TL'lik temettü ödemesi açıkladı. Dünkü kapanışa göre temettü verimi %1.2 olarak hesaplanmakta. Banka temettü dağıtımını 5 Nisan tarhihinde yapmayı planlıyor. Albaraka için tahminlerimizi, banka yönetiminin 10 Mart'ta gerçekleştireceği telekonferans sonrasında revize edeceğiz.
Alpay Dinçkoç
Oyak Yatırım Araştırma
Neslihan Karagöz
Oyak Yatırım Araştırma
