EREGL
- 14.02.2011 21:24
Vergi dairesine gönderilen finansallar, Erdemir'in 4. Çeyrekte beklentilerimizin biraz üzerinde faaliyet karlılığı açıklayabileceğini işaret etmektedir.
(hafif olumlu)
Vergi finansalları ve UFRS net kar rakamları, standard farlıklıklarından dolayı büyük farklılıklar gösterse de, konsolide olmayan Erdemir net satışları hakkında indikasyon vermektedir. Buna göre, Erdemir'in tahminimiz olan TRL6,658mn konsolide ciro beklentimiz dahilinde bir rakam açıklamasını öngörüyoruz. Ek olarak, vergi finansalları, Erdemir'in 2010-tam yıl ve 4.çeyrek amortisman öncesi esas faaliyet kar marjlarının (VAFÖK marjı) da beklentimiz olan, sırasıyla, %21.1 ve %15'in üzerinde çıkabileceğini işaret etmektedir.
Cemal Demirtaş
OYAK Yatırım Araştırma
