KRDMD

• 30.09.2010 10:59

Kardemir, dün itibariyle düz ve nervüllü inşaat demiri fiyatlarını, sırasıyla %7 ve %8 oranlarında düşürdü. (hafif olumsuz)
Kardemir, dün itibariyle düz ve nervüllü inşaat demiri fiyatlarını, sırasıyla %7 ve %8 oranlarında olmak üzere ton başına 886TL ve 869TL'ye düşürdü.
2009 yılında, kütük satışlarının ciro içerisindeki payı %33 olarak gerçekleşirken inşaat demir ve profil satışlarının payları sırasıyla %33 ve %8 olarak gerçekleşmişti.
Analist Yorumu: Liste fiyatlarına göre, Kardemir'in 3. çeyrek fiyatları ortalamada 2.çeyreğe göre %5-7oranlarında gerilemiştir. Şu an itibariyle, son yapılan fiyat düşüşlerinin beklentilerimiz dahilinde olmasından dolayı kar beklentilerimizde değişikliğe gitmiyoruz.Önümüzdeki dönemde, inşaatta beklentilerin altında toparlama ve fiyatların mevcut seviyelerde tutunmasına ilişkin risklerin devam ettiği görülmektedir. Hatırlanacağı üzere, güçlü 2. Çeyrek sonuçlarının ardından Kardemir için en kötünün 2009'da olduğuna ve şirketin toparlanma sürecine girdiğine ilişkin inancımızın artmasıyla birlikte tavsiyemizi "endekse parallel getiri"ye yükseltmiştik..

Cemal Demirtaş
Oyak Yatırım Araştırma