KRDMD

• 17.08.2010 14:28

Kardemir, yılın 2. Çeyreğinde piyasa beklentisi olan 6.2mn TL ve bizim beklentimiz olan 7.4mn TL'nin oldukça üzerinde 36mn TL net kar etti.
Fakat, bu yüksek kar rakamı, Cuma günü piyasa kapanışından sonra açıklanan vergi finansallarında aldığımız indikasyona paralel bir sonuç olarak kabul edilebilir.
İlk reaksiyon olarak, tahminimizden yüksek kar rakamına sebep olarak;
(1) Beklentilerimizin üzerinde VAFÖK marjı (+12mn TL)
(2) Beklentilerimizin altında finansman gideri(-12mn TL) ve
(3) Aleyhtte açılan bir davanın kazanılmasından dolayı, daha önce ayrılan 14mn TL'lik provizyonun geri çevrilmesiyle konusu kalmayan karşılık geliri sağlamasını
sıralayabiliriz.
Analist Yorumu: Olumlu. Dün vergi dairesine gönderilen finansallardan aldığımız olumlu indikasyondan dolayı Kardemir_D (KRDMD) hisselerine ilişkin tavsiyemizi ENDEKSE PARALEL GETİRİ'ye yükseltmiştik.
Açıklanan bu rakamların ardından, kar beklentilerimiz yukarı doğru revize edeceğiz. Detaylı analiz notumuzu da kısa bir süre sonra göndereceğiz.
**KRDMD. Kardemir'in %68.44'üne sahip hisseleri ifade ediyor..

Cemal Demirtaş
Oyak Yatırım Araştırma