ANALİZ- Günlük Bülten (Kuveyt Türk) [FNC-NEWS]

• 05.11.2026 08:56

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/378ec9a40da240698a87ba99ce174228%40kuveytturkyatirim.com.tr/Gunluk%2520Bulten_05112026.pdf


Borsa İstanbul'da İbre Yeniden Yukarı Döndü...
* Küresel piyasalarda ara seçim sonuçları ve petroldeki düşüş gündemi belirledi. Demokratlar Temsilciler Meclisi'ni ve Senato'yu kazandı. Demokratlar Senato'da yedi Cumhuriyetçi koltuğu çevirerek en az 54 koltuğa ulaştılar. Texas ve Kansas'ta onlarca yıl sonra ilk kez Demokrat senatör seçildi. ABD Başkan Yardımcısı, kayıpların nedeni olarak İran savaşını gösterirken yakın zamanda İran'a saldırı planı olmadığı aktarıldı. Brent petrol ve ABD ham petrolü (WTI)'de sert geri çekilmeler takip edildi. Makro veri tarafında ABD'de ISM hizmet PMI ekimde 54,5 ile beklentinin altında kaldı ve üç ayın en düşük seviyesine indi.
Yeni siparişler 59,8'den 55,9'a, iş aktivitesi 56,5'ten 53,8'e geriledi. Euro Bölgesi enflasyonu ekimde %4 ile üç yılın zirvesine çıktı. Enerji enflasyonu %20,8'e yükselirken çekirdek enflasyon %2,5'te sabit kaldı. Dolar endeksi %0,4 düşüşle bir ayın en düşük seviyesine indi. ABD 10 yıllık tahvil faizi 6 baz puan düşüşle %4,89'a geriledi. Piyasa, Fed'in aralık artırımı ihtimalini yaklaşık %80 fiyatlıyor. Dow Jones %3,03 yükselerek Nisan 2025'ten bu yana en sert yükselişini yaşadı. Aynı zamanda 44 yılın en güçlü seçim sonrası yükselişi oldu.
S&P 500 %1,58, Nasdaq %1,44 arttı. Enerji hisseleri geriledi. Yarı iletken ve veri merkezi hisseleri düşüş gösterdi. Avrupa'da Stoxx 600 %1,82 yükselerek iki ayın zirvesine çıktı. DAX %2,22 arttı. Bankalar öne çıktı, enerji hisseleri %2,3 düştü.
* Geçtiğimiz günde ABD ara seçimleri ardından Brent petrolün hızlıca geri çekilmesiyle ve yurt içi tarafta tasfiye dahilindeki BIST 30 şirketlerinin satışının gerçekleşmesiyle birlikte Borsa İstanbul'da alım coşkusu takip edildi. BIST 100 endeksi günü %4,12 artışla 11.478 puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %5,15, Katılım 100 endeksi ise %3,96 artış kaydetti. Gün içi işlem hacmi 184 milyar TL ile son bir aylık dilimdeki en yüksek seviyesine ulaşırken, alımların genele yayıldığı ve BIST 100 endeksinde yer alan 100 şirketten 98'inin günü pozitif tarafta tamamladığı takip edildi. Geride bıraktığımız günde endekse 3,3 milyar TL'lik güçlü para girişi gerçekleşti. Türkiye'nin kredi risk primi 10 puanın üstünde gerileyerek 248 puan seviyesinde kaydedildi. Diğer yandan alım iştahının tahvil piyasasına da yansıdığı görüldü. TLREF %35,86 ve fonlama maliyeti %36,00 seviyelerinde gerçekleşirken, net fonlama 256 milyar TL fazla verdi.
* TCMB verilerine göre, TÜFE bazlı Reel Efektif Döviz Kuru (REK) endeksi Ekim ayında %2,66 artışla 107,76 seviyesine yükseldi. TL karşısında geçtiğimiz ayda ABD doları %1,65 değer kazanırken, Euro ise ortalama %1,07 değer kaybetti.
Ne bekliyoruz...
* Borsa İstanbul'da düzenleyici kurumlardaki (SPK, Borsa İstanbul ve Takasbank) yeniden yapılanma süreci ve tasfiye kapsamındaki fonların portföylerinde bulunan BIST 30 hisselerinin satışının tamamlanmasının ardından güçlü tepki alımları öne çıktı. Özellikle SPK'nın yeni yönetim yapısının vergi denetimi, mali suçlarla mücadele ve kalkınma finansmanı gibi farklı alanlardaki deneyimleri bir araya getirmesini, sermaye piyasalarında denetim kapasitesinin ve kurumsal etkinliğin artırılması açısından olumlu değerlendiriyoruz. Yeni dönemde denetim mekanizmalarının güçlendirilmesi, caydırıcılığın artırılması, yatırımcı haklarının korunması ve piyasa güveninin yeniden tesis edilmesine yönelik adımların orta vadede piyasa dinamiklerini destekleyebileceğini ve MSCI risklerine ilişkin endişeleri hafifletebileceğini düşünüyoruz. Tasfiye sürecindeki fonların BIST 30 hisselerinden gerçekleştirilen satışları sonucunda yaklaşık 12,7 milyar TL, gönüllü iadeler kapsamında ise 30 milyar TL tutarında kaynağın toplanması, son dönemde zayıflayan risk iştahının toparlanmasını destekleyen unsurlar arasında yer aldığını değerlendiriyoruz. Öte yandan, TCMB'nin dün yayımladığı analiz, fon tasfiyelerinin reel sektör üzerindeki olası etkilerine ilişkin önemli bulgular sunuyor. Tasfiye kapsamındaki fonlarda yatırımı bulunan yaklaşık 4.500 firmanın toplam istihdam, ciro ve ticari krediler içerisindeki payının sınırlı kalması, olası etkinin makroekonomik ölçekte yönetilebilir olduğuna işaret ediyor. Ayrıca bu firmaların kısa vadeli TL kredi kullanımındaki payının artması, finansmana erişimin sürdüğünü gösteriyor. Bununla birlikte, firma bazında likidite risklerinin devam ettiğini ve tasfiye sürecindeki ilerlemenin reel sektör üzerindeki olası etkilerin sınırlandırılması açısından önemini koruduğunu değerlendiriyoruz. Makroekonomik görünüm açısından ise son dönemde 116-117 dolar seviyelerine kadar yükselen Brent petrolün 100 dolar seviyesine doğru geri çekilmesini dezenflasyon süreci açısından olumlu buluyoruz. Enerji fiyatlarındaki normalleşmenin kalıcı hale gelmesi, enflasyon görünümü ve para politikası beklentileri üzerindeki yukarı yönlü riskleri sınırlayabilir. Önümüzdeki dönemde hem yurt içindeki kurumsal gelişmelerin hem de küresel risk iştahını etkileyen makroekonomik dinamiklerin piyasa fiyatlamalarına yansımalarını yakından takip edeceğiz. Bu gündemin yanı sıra devam eden 3Ç26 finansal sonuçları da hisse ve sektör bazlı ayrışmalar açısından önemini koruyor. Dün akşam finansal sonuçlarını açıklayan ve model portföyümüzde bulunan MPARK'ın genel olarak beklentilerimizin üzerinde gerçekleşen sonuçlarının hisse performansına pozitif yansımasını bekliyoruz. Bugün seans kapanışının ardından takip listemizde bulunan KOTON ile SISE, DOHOL ve KLKIM'in finansal sonuçları izlenecek. Öte yandan, bugün açıklanacak menkul kıymet istatistikleri yabancı yatırımcı aktivitesi açısından yakından takip edilecek.
* Teknik açıdan, satış baskısının gözlenmesi halinde 11.280 ve 11.150 seviyelerini destek noktaları olarak izliyoruz. Yukarı yönlü hareketlerde ise 11.600 ve 11.920 seviyelerini direnç olarak takip ediyoruz.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.