ANALİZ- Sabah Bülteni (TFG Istanbul) [FNC-NEWS]

• 14.09.2026 08:24

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/5a54a46b283944aca37e6c87dfe20f5c%40tfgistanbul.com/TFG%2520%25C4%25B0STANBUL%2520SABAH%2520B%25C3%259CLTEN%25C4%25B0-14092026.pdf


BU HAFTA GÖZLER FED VE BOJ FAİZ KARARLARINDA
* BIST100, Cuma günü gelen tepki alımlarıyla haftanın son gününü %0,51 artışla 14.467 seviyesinden kapatırken, işlem hacmi 223,1mr TL olarak gerçekleşti. ABD enflasyon verisinin yüksek gelmesi, piyasada Fed'den bu hafta faiz artırım riskini getirdiğinden dolayı kar alımlarını tetiklerken, seans sonu ise tepki alımlarıyla satışlar kısmen karşılandı.
* Avrupa ve ABD borsaları, bugün yapılması planlanan ama sonradan ertelenen İran ile Körfez ülkelerinin Umman'da toplanacağı beklentisiyle düşen Petrol fiyatlarına paralel olarak artıda kapattı.
* Bu sabah, tam tersi bir durumla yeni haftaya ve yeni okul yılına uyanmış olduk. Suudi Arabistan'ın Doğu-Batı Petrol hattını saldırılardan dolayı kapatmasıyla beraber, İran ile Körfez ülkeler arasındaki görüşmelerin ertelenmesinden dolayı, Brent petrol bu sabah %2 artışla 103$'a artarken, ABD vadeliler güne satıcılı bir açılışa işaret ederken, OpenAI'ın bu sene halka arz olmayacağını duyurması sonrası, Asya tarafı çip üreticiler öncülüğünde genellikle satıcılı. Çarşamba günü gerçekleşecek olan Fed FOMC Faiz toplantısı öncesi, 25bp faiz artış ihtimali %86,7 seviyesinde! (Trump şu an dizlerini dövüyordur).
* ABD'de Tüketici Fiyat Endeks, Ağustos'ta aylık bazda %0,4, yıllık bazda %3,4 ile beklentilere paralel arttı. Gıda ve enerji fiyatlarının dışlandığı çekirdek TÜFE ise aylık bazda %0,3 ile beklentilerin üzerinde yükselirken yıllık bazda %2,4 arttı.
* Banka hisseler, %1,25 artarken, Sanayi ve Holding hisseleri %0,36 ve %0,41 yükseldi. Havacılık hisseler, günü hafif ekside kapatırken, Bilişim hisseleri %3,25 geriledi.
* BIST30 tarafında en çok artan hisseler KONTR-TOASO ve ASTOR olurken, en çok düşen tarafta ise HEKTS-PETKM ve ASELS hisseleri yer aldı.
* BIST100 ve BIST30, geçen hafta tek gün satıcılı kapatarak, haftayı %3,25 ve %4,88 yükselerek kapattı. İşlem hacmi Çarşamba günü 328,6mr TL'le tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Banka hisseleri haftayı %2,51 artışla Endeksin altında kapatırken, Sanayi hisseleri %4,35 ve Holding hisseleri %2,91 arttı. Ulaştırma hisseleri, Petrol sevkiyat ve Üretim düşüşü sebebiyle artması sonucu, %2,52 gerilerken, Petrokimya hisseleri, Cuma gününki Petrol fiyatlarındaki gerilemeye rağmen haftalık bazda %7,71 arttı. Madencilik hisseleri %3,07 yükselirken, Bileşim hisselerindeki satışlar %13,49 gerçekleşti.
* USD/TL ve EUR/TL, haftalık %0,16 ve %0,05 artarken, 2yıllık Tahvil faiz oranları %0,81 düşüşle %38,89 seviyesinden haftayı kapatırken, 10yıllık tahvil faiz oranları ise %0,41 artışla %34,35 seviyesinden kapattı.
* Emtia tarafında, Brent haftalık bazda %7,57 yükselirken, ons ALTIN ise %1,83 geriledi.
* Bu sabah USD/TL 48,62 seviyesine artarken, EUR/TL paritesi 56,26'ta yatay. DXY, an itibariyle 99,36 seviyesine yükselirken, EUR/USD paritesi 1,1565'e geriledi.5yıllık CDS risk primimiz yeni haftaya 224 puandan başlayacak.
* Morgan Stanley ekonomistleri, nominal getirilerin Türk lirasındaki değer kaybının "oldukça üzerinde" kalmaya devam edeceğini öngörerek TL carry trade işlemlerinin cazibesini koruduğunu belirtti. Raporda, getirilerin politika faizinin mutlak seviyesinden ziyade nominal faizler ile kurdaki değer kaybı hızı arasındaki farktan beslendiğine dikkat çekilerek 3 aylık dolar/TL kısa pozisyon carry trade tavsiyesi korundu. Raporda, TCMB yıl sonuna kadar piyasa fiyatlamasıyla uyumlu bir şekilde 250 baz puanlık faiz indirimine gitme alanına sahip olduğu ifade edildi. Barclays, TCMB'nin politika faizini %37'de sabit tutmasının ardından yılın son iki toplantısında 100'er baz puanlık faiz indirimi bekliyor. Banka, politika faizinin 2026 sonunda %35'e gerileyeceğini öngörüyor.
* Emtia tarafında, Brent Suudi Arabistan'ın Doğu Batı Petrol Hattını kapatması ile İran/Körfez ülkeleri arasında yapılması planlanan görüşmelerin ertelenmesinden dolayı 103,95$'a artarken, ons ALTIN 4330$ seviyesine gerilemiş durumda.
* Bu hafta yurt içi makro ajandasında, Bütçe Dengesi-Konut Fiyat Endeks-Konut Satışları-TCMB PPK Toplantı özeti ve Haftalık Rezerv-Bankacılık ve Yabancı Menkul Kıymet Pozisyonları açıklanırken, yurt dışı tarafında ise ABD ve Japonya Merkez Bankası Faiz Kararları ile Avro Bölgesi Enflasyon verisi, takip edilecek.
MAKROEKONOMİ:
* Piyasa Katılımcılar Anketine göre, Eylül ayı TÜFE beklentisi %2,12'ye çıktı, geçen ay ise %2,08 seviyesindeydi. Yıl sonu beklentisi ise %29,43'ten %29,61'e, 12 ay sonrası için %23,69'dan %23,70'e ve 24 ay sonrası için ise %18,03'ten %18,32'ye yükseldi. Yıl sonu dolar/TL beklentisi 51,6567'den 51,5716'ya inerken, 12 ay sonrası dolar/TL beklentisi de 57,4278'den 58,6049'a çıktı. Bir önceki anket döneminde 50,2 milyar dolar olan yıl sonu cari işlemler açığı beklentisi 50,1 milyar dolara gerilerken, gelecek yıl için de 44 milyar 444 milyon dolardan 44 milyar 368 milyon dolara geriledi. Cari yıl için Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYH) artış beklentisi %3'e gerilerken, gelecek yıl için %4'ten %3,9'a indi. Ankette TCMB'nin politika faizine ilişkin ilk toplantı beklentisi %37 olurken, ikinci toplantı beklentisi %36'ya, üçüncü toplantı beklentisi %35,07'ye, 12 ay sonrası için politika faizi beklentisi de %29,22'ye geriledi.
* TCMB verilerine göre Cari İşlemler Hesabı 2026 yılı Temmuz ayında 36 milyon dolar fazla verirken, piyasa beklentisi ise 700 milyon dolar fazla yönündeydi.
SEKTÖR/KAP HABERLERİ (SAAT 18:10 SONRASI GELEN):
* TERA/TRA: Pusula Finans Holding A.Ş.'nin yönetim yapısında yeni döneme ilişkin değişiklikler gerçekleştirilmiştir. Bu kapsamda, Pusula Finans Holding A.Ş. Yönetim Kurulu üyeleri Türk Ticaret Kanunu'nun 363'üncü maddesi uyarınca, yapılacak ilk Genel Kurul toplantısında onaya sunulmak ve seleflerinin kalan görev sürelerini tamamlamak üzere Pusula Grubu'nun yeni dönem kurumsal yapılanması ve Tera Grubu ile yürütülen stratejik sürecin ilerleyişi bakımından önemli bir aşama olarak değerlendirilmektedir.
* ORZAX: 30.07.2026 tarihli Özel Durum Açıklamamızda Şirketimizin uluslararası pazarlardaki büyüme hedefleri ile Orta Asya ve Bağımsız Devletler Topluluğu (BDT) bölgesindeki etkinliğini artırma stratejisi kapsamında, Özbekistan Cumhuriyeti'nde %70 oranında pay sahibi olduğumuz "ORZAX" JOINT VENTURE LIMITED LIABILITY COMPANY ("ORZAX" JV LLC) unvanlı bağlı ortaklığımızın kuruluş işlemlerinin tescil edilerek tamamlandığı kamuoyuna duyurulmuştu. Kuruluş sürecinin ardından bağlı ortaklığımız bünyesindeki ticari ve üretim yapılanmasına ilişkin güncel gelişmeler aşağıda yer almaktadır: Bağlı ortaklığımız, bölgedeki saha penetrasyonunu ve satış ağını hızlandırmak amacıyla 1 Eylül 2026 tarihi itibarıyla 30 kişiden oluşan saha satış ve pazarlama ekibiyle fiili operasyonlarına başlamıştır. Pazar payımızın artırılmasına paralel olarak ilerleyen dönemlerde bu ekibin kademeli olarak genişletilmesi planlanmaktadır. Yeni Gummy Üretim Tesisi Devralma Görüşmeleri: Bölgedeki yerel üretim kapasitemizi hızla devreye almak amacıyla, Özbekistan'da yer alan, yeni ve modern teknoloji altyapısına sahip, aylık 100.000 kutu üretim kapasiteli mevcut bir gummy (çiğnenebilir jel formda takviye edici gıda) üretim tesisinin bağlı ortaklığımız bünyesine devralınmasına yönelik resmi görüşmelere başlanmıştır.
* KLYPV. Kalyon Güneş Teknolojileri Üretim A.Ş.'nin sermaye artırımı suretiyle ihraç edilen 48.637.351 TL nominal değerli paylarının Kalyon Teknoloji Yatırımları Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ye pay başına 70,30 TL fiyatla tahsisli satışı, Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (satıcı ve alıcı üye) aracılığıyla toptan alış satış işlemleri kapsamında 14/09/2026 tarihinde gerçekleştirilecektir. Söz konusu işlemde nakit ve menkul kıymet takası Pay Piyasası takas süreci dışında yapılacaktır.
* Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında MRGYO.E ve YKSLN.E payları 14/09/2026 tarihli işlemlerden (seans başından) 13/10/2026 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.