ANALİZ- Günlük Bülten (Kuveyt Türk) [FNC-NEWS]

• 10.09.2026 08:35

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/982f07b27ffb4359a7977d1709c7c278%40kuveytturkyatirim.com.tr/Gunluk%2520Bulten_10092026.pdf


Borsa İstanbul'da Alım İştahı Sürüyor...
* Dün küresel piyasalarda Orta Doğu'daki gerilimin yeniden tırmanması ve petrolün 100 doların üzerine çıkması risk iştahını baskıladı. ABD'de S&P 500 %0,5, Nasdaq %0,6 ve Dow Jones %0,8 gerilerken, Avrupa'da STOXX 600 %1,4 düşerek bir ayın en düşük seviyesine indi. Enerji hisseleri yükselen petrol fiyatlarıyla pozitif ayrıştı. Jeopolitik tarafta ABD ile İran arasındaki karşılıklı saldırıların deniz trafiğine yayılması ve Suudi enerji tesislerine yönelik saldırılar Hürmüz üzerinden petrol akışına ilişkin endişeleri artırdı. Trump ise İran ile aktif bir müzakere yürütülmediğini belirtirken, savaşın 3 Kasım'daki ara seçimlerin hemen ardından sona ereceğini savundu. Brent petrol %3,4 yükselerek 101 doların üzerine çıkarken, WTI 96 dolar seviyesine ulaştı. Tahvil tarafında ABD 10 yıllık faizi %4,84 ile 2023'ten bu yana en yüksek seviyelerine çıkarken, ABD Hazinesi piyasa likiditesini desteklemek amacıyla 10-20 yıl vadeli tahvillerde 6 milyar dolara kadar geri alım yapacağını açıkladı. Ons altın ise doların zayıf seyrinden destek bularak %1'in üzerinde yükseldi. Makro tarafta Çin'de ağustos tüketici enflasyonu yıllık %0,8'e, üretici enflasyonu ise %3,8'e yükselirken artışta enerji maliyetleri belirleyici oldu.
* PPK kararı öncesinde Borsa İstanbul'da alım iştahı devam ederken, volatil bir seyir izlendi. Seans içerisinde 14,381 ve 14,673 seviyelerini gören BIST 100 endeksi, %0,70 değer kazanarak günü 14,505 puan seviyesinden tamamladı. Endeksin hacmi 328 milyar TL ile rekor seviyede kaydedildi. Bankacılık endeksi %2,43 düşüşle negatif ayrışırken, Katılım 100 endeksi ise %2,13 artış kaydetti. Ayrıca SPK'nın fon düzenlemelerinin ardından, hafta başından bu yana BIST 30 şirketlerinin pozitif ayrıştığı takip edildi. Günün öne çıkan şirketlerine baktığımızda Emlak Konut GYO ve Katılımevim tavan fiyatlamalardan günü tamamlayarak dikkat çekti. Endekste ağırlığı yüksek şirketlerden Tüpraş %5,01, Aselsan ise %3,14 yükselişle endekste destekleyici bir görünüm sundu. Geride bıraktığımız günde endekse yaklaşık 5 milyar TL para girişi gerçekleşti. Böylelikle hafta başından bu yana kümülatif para girişi yaklaşık 20 milyar TL olurken, para girişlerindeki güçlü seyrin devam ettiği gözlendi. Diğer yandan Türkiye'nin kredi risk primi (CDS) ise 220 puan seviyesinde kaydedildi. Tahvil piyasasında ise alım ağırlıklı bir gün geride kaldı. TLREF %36,87 ve fonlama maliyeti %37,00 seviyelerinde gerçekleşirken, net fonlama 855 milyar TL fazla verdi.
Ne bekliyoruz...
* Borsa İstanbul, küresel risk iştahındaki zayıflık ve yükselen petrol fiyatlarına karşın BIST 30 hisseleri öncülüğünde pozitif ayrışmasını sürdürüyor. Seansın son bölümünde bankacılık endeksinde artan kar satışlarına rağmen BIST 100 Endeksi'nin günü 14.500 seviyesinin üzerinde tamamlamasını kısa vadeli görünüm açısından olumlu değerlendiriyoruz. Ağustos sonundan bu yana Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından atılan adımları, piyasa şeffaflığının artırılması ve MSCI'ın piyasa işleyişine yönelik eleştirilerinin giderilmesi açısından değerli buluyoruz. Düzenlemelerin ardından fonlardaki pozisyon değişimlerinin önümüzdeki dönemde de BIST 30 hisseleri başta olmak üzere endeks üzerinde belirleyici olmasını bekliyoruz. Yurt içi piyasalarda bugün gözler TSİ 14:00'te açıklanacak Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) faiz kararında olacak. Piyasa konsensüsüyle paralel olarak, Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak politika faizinin %37 seviyesinde sabit bırakılmasını bekliyoruz. Bununla birlikte, özellikle ABD-İran geriliminin yeniden tırmanmasıyla petrol fiyatlarının 100 dolar eşiğine yaklaşması, enflasyon görünümü ve dolayısıyla faiz indirim beklentileri üzerindeki riskleri artırıyor. Bu nedenle, kararın kendisinden ziyade karar metninde verilecek mesajların piyasa fiyatlaması açısından daha kritik olacağını ve endekste volatilitenin yüksek seyretmesine neden olabileceğini düşünüyoruz. Önümüzdeki dönemde BIST 30 hisseleri öncülüğünde pozitif seyrin korunmasını beklerken, petrol fiyatlarının seyri ve enflasyon beklentilerinin endeksin yönü açısından temel belirleyiciler olmaya devam edeceğini öngörüyoruz. Bu çerçevede, Ağustos ayında yabancı yatırımcıların endeks ağırlığı yüksek hisselerde gerçekleştirdiği alımları da Borsa İstanbul'un orta vadeli görünümü açısından önemsiyoruz.
* Teknik açıdan, BIST 100 Endeksi'nin 14.000 üzerindeki kalıcılığını olumlu değerlendiriyoruz. Alımların devam etmesi halinde 14.680 ve 14.880 seviyelerini direnç olarak takip ediyoruz. Aşağı yönlü hareketlerde ise 14.350 ve 14.150 seviyelerini destek noktaları olarak izliyoruz.
* Küresel piyasalar, yükselen enerji fiyatları ve tahvil faizlerinin enflasyon görünümüne ilişkin endişeleri artırdığı temkinli bir seyir izliyor. ABD borsaları dün satıcılı kapanırken, bu sabah ABD ve Avrupa vadelilerinde yataya yakın karışık bir görünüm öne çıkıyor. Asya borsalarında ise yüksek enerji fiyatları ve faizlerdeki yükselişin etkisiyle satış ağırlıklı seyir görülüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,8 civarında yüksek seyrini korurken dolar sınırlı güçleniyor. Brent petrol 101 dolar civarında kalırken, ABD-İran gerilimi, Hürmüz Boğazı çevresindeki saldırılar ve Husilerin Suudi Arabistan'a yönelik eylemleri bölgedeki enerji akışına ilişkin riskleri yüksek tutuyor. Avrupa doğal gaz fiyatlarındaki yükseliş de enerji kaynaklı enflasyon baskısının yalnızca petrolle sınırlı olmadığını gösteriyor. Gün içinde enerji fiyatlarının seyri ile ABD enflasyon verileri tahvil faizleri ve Fed beklentileri üzerinden küresel risk iştahının yönü açısından belirleyici olacak. Günün ajandasında ise ECB'nin politika faizini 25 baz puan artırarak mevduat faizini %2,50'ye yükseltmesi beklenirken, karar sonrasında verilecek mesajlar yılın geri kalanındaki faiz patikası açısından takip edilecek. ABD'de Ağustos ÜFE verisi öne çıkarken üretici fiyatlarında yıllık artışın yaklaşık %5,3 seviyesine yükselmesi bekleniyor.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.