ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 10.09.2026 08:22

BIST-10014.505,48 %0,70

TAHVİL39,56 %0,11

USD/TL48,4915 %0,04

EURO/TL56,5681 %0,24





EURO/USD1,1638 %0,05

ALTIN4.409,05 %0,69

HAM PETROL98,87 %1,62

S&P 5007.636,36 %0,48





GRAM ALTIN6860,96 %0,41

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ34,24 %0,00

VIOP ENDEKS KONTRATI17916,000 %1,22

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,850 %1,04












 












10

EylülPerşembe



BIST 100 hacim rekoru kırdı, TCMB ve ECB'nin faiz kararı radarda...








 



 




BIST 100: Endeks orta vadeli üçgen sıkışmasının üzerinde büyük ölçekli hisseler öncülüğünde 14.700'e doğru yükseldi. Ancak kapanışa doğru kazanımlarının bir kısmını geri verdi. Endeks hacim rekoru kırdı. 14.350 destek haline gelirken, bu seviyede kısa vadeli yön yukarı görünüyor. Önceki yükselişin tepe noktası olan 14.730'un aşılması ikili tepe formasyon riskinin geride kalması için önemli. 14.880 sonraki direnç konumunda. 14.350'de trade amaçlı alım yapılabilir, pozisyonlar korunabilir...



 



TL Bonolar: TCMB'nin bugün parasal gevşemeye yönelik sinyal vermesi halinde tahvil-bono faizlerinde geri çekilme görebiliriz. TCMB'nin likidite sıkılaştırmasını sonlandırması TL tahvil piyasasına olumlu yansıdı. Buna paralel tahvil faizleri kısa vadeli düşük seviyelerde hareket ediyor. Gösterge tahvil faizi %39,56, 10 yıllık tahvil faizi %34,24 seviyesinde bulunuyor. ABD'de tahvil faizleri yükseliş eğilimi içerisinde. Gösterge tahvil faizinde %39, 10 yıllıkta %34 direnç olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık seyir izledi. Dolar kurunda kontrollü yükseliş eğilimi korunuyor. Kur 48,50 direncinin üzerine yükseliş denemelerine başlamış durumda. Kur 48,40'ın üzerinde destek bulma eğilimi gösteriyor. 48,50'nin üzerine yerleşim sonrasında 48,60 ve 48,70 direnç seviyeleri olarak izlenebilir...



 



EUR/USD: Parite bir yandan jeopolitik riskler diğer yandan ECB'den faiz artırım beklentileri ile dar işlem bandında bekleme havasında bir seyir izliyor. ECB'nin faiz artırımı gerçekleştirmesi paritede yukarı yönlü hareketlere neden olabilir. Parite 200 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 1,1630'u kalıcı aşması halinde, 1,17 hedef direncine yönelim gösterebilir. 1,17'nin üzeri ise yükselişin ileri taşınması için öne çıkıyor. 1,16'nın üzeri uzun vadeli kanalın içerisinde kalması için izlenebil



 



Günün Öne Çıkanları:? TCMB Para Politikası Kurulu'nun (PPK) ve ECB'nin faiz kararı öne çıkıyor?? BIST 100 Endeksi, 328,6 milyar TL ile tüm zamanların en yüksek işlem hacmini gerçekleştirdi?? ABD Başkanı Trump, İran'la aktif bir müzakere yürütmediklerini belirterek, savaşın 3 Kasım'daki Kongre ara seçimlerinin hemen ardından sona ereceğini belirtti...? ABD Hazine Bakanlığı, piyasa likiditesini desteklemeye yönelik operasyonlar kapsamında 10 Eylül'de (bugün) 6 milyar dolara kadar 10 ila 20 yıl vadeli tahvil geri alımı gerçekleştirecek?? İçeride sanayi üretimi, ABD'de ÜFE, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, ikinci el konut satışları takip edilecek?




 



 


























10:00
Türkiye
Sanayi Üretimi (yıllık)
Temmuz
 
-%1,4





14:00
Türkiye
TCMB Politika Faiz Oranı
Eylül
 
%37,0





15:15
Euro Bölgesi
ECB Faiz Kararı
Eylül
%2,65
%2,40





15:30
ABD
ÜFE (aylık)
Ağustos
%0,3
%0,0





15:30
ABD
İşsizlik Maaşı Başvuruları
Haftalık
 
206,000





15:45
Euro Bölgesi
ECB Başkanı Lagarde konuşma gerçekleştirecek
 
 
 





17:00
ABD
İkinci El Konut Satışları
Ağustos
4,03 mln adet
4,06 mln adet












 








 


BIST 100 Endeksi TCMB'nin faiz kararı öncesinde kısa vadeli yükselen trendindeki hareketine devam etti. Endeks teknik göstergelerin yukarı yönlü seyir izlemesi ve işlem hacmindeki artışın desteği ile 50 günlük hareketli ortalamasının üzerinde 14.600'ün üzerine yöneldi. Endeks dün günü rekor işlem hacmi ile %0,7 yükselişle tamamladı. Ancak bankacılık endeksi akşam saatlerinde kâr realizasyonları ile karşılaşırken, %2,4 değer kaybetti. 14.600 ilk planda direnç konumunda iken, endeks bu seviyenin aşılması halinde önceki yükseliş hareketinin tepe seviyesi olan 14.730 direncine yönelim gösterebilir. 14.730'un üzeri ikili tepe formasyonun geride kalması için önemli. 14.350 destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir. Bankacılık endeksi yükselen kanalda 17.600'ün üzerini test etti ancak 17.000 civarında kapanış gerçekleştirdi. Bankacılık endeksinin 16.800 desteğinde kalması kısa vadeli görünümü için önemli. 200 günlük hareketli ortalaması civarı olan 17.000'in üzerinde 17.400 direnç olarak izlenebilir. TCMB'nin faiz indirimine daha yakın bir duruş sergilemesi halinde BIST yeniden banka hisseleri öncülüğünde destek bulabilir. TCMB'nin bugün ağırlıklı olarak faizlerde değişikliğe gitmesi beklenmiyor. TCMB'nin faiz indirimine yönelik bir sinyal verip vermeyeceği takip edilecek. TCMB yakın zamanda, 1 Mart'ta ara verilen bir hafta vadeli repo ihalelerine tekrar başlanmasına karar vermişti. Hatırlanacağı üzere TCMB, jeopolitik gelişmeler sebebiyle Mart ayı başından itibaren haftalık repo fonlamasını durdurarak ve piyasadaki fazla likiditeyi çekerek likidite koşullarını sıkılaştırmıştı. Bunun sonucunda bankalararası repo piyasasında gecelik faiz oranı faiz koridorunun üst bandı olan %40 seviyesine yükseldi. Mart-Temmuz ayları arasında gerçekleştirilen dört toplantıda faizler sabit tutulurken, likidite koşulları sıkı kalmaya devam etti. TCMB Başkanı Fatih Karahan 13 Ağustos Enflasyon Raporu sunumunda savaş kaynaklı risklerde en kötünün geride kaldığını, iç talebe ilişkin göstergelerde soğumanın netleştiğini ve enflasyon beklentilerinde bozulmanın sınırlı kaldığını söyleyerek, bir hafta vadeli repoya dönüşün gündemlerinde olduğunu bildirmişti. TCMB son kararıyla, eylül toplantısını beklemeden likidite sıkılaşmasını sonlandırmış oldu. Haftalık repo fonlamasının başlamasıyla, para piyasası faizleri %40 seviyesindeki faiz koridorunun tavanından %37 olan politika faizine geri çekildi. Kademeli faiz indirimlerinin yeniden başlaması enflasyondaki düşüşe bağlı olacaktır. Ekim ve aralık ayları için faiz indirim beklentilerinin daha yoğunlukta olduğunu belirtelim. Orta Doğu'daki savaş ortamının tetiklediği enerji maliyetlerindeki artışa ve petrol şokuna karşı büyük merkez bankaları arasında ilk harekete geçen kurum olan ECB, haziranda 25'şer baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirmişti. Avrupa'da doğalgaz maliyetlerinin ve dolayısıyla enflasyonun yükselmesi sebebiyle ECB'nin 25'şer baz puanlık faiz artırım kararı alması bekleniyor.








 








 


BIST 100 Endeksi sıkışma hareketini yukarı tamamlaması sonrasında yükselen trendde direnç seviyelerine yöneldi. Endeks büyük ölçekli hisseler öncülüğünde 14.700'e doğru yükseldi. BIST 30'da işlem hacmi 272,2 milyar TL, BIST 100'de işlem hacmi 328,6 milyar TL, BIST TUM'de 412,3 milyar TL seviyesinde kaydedildi. Böylece BIST 100 Endeksi'nde tüm zamanların en yüksek işlem hacmi kaydedilmiş oldu. Endekste 14.350 destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. Önceki yükselişin tepe noktası olan 14.730'un aşılması ikili tepe formasyon riskinin geride kalması için önemli. 14.880 sonraki direnç konumunda. 14.350'de trade amaçlı alım yapılabilir, trade pozisyonları korunabilir. Diğer yandan Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) yeni kararları ile birlikte düzenlemelerine devam ediyor. Borsa İstanbul'da işlem gören şirketlerde pay sahipliği bildirimleri ile fiili dolaşımdaki payların hesaplanmasına ilişkin ilke kararları yayımlandı. Düzenlemeler 11 Eylül 2026 tarihinden itibaren uygulanacak. SPK'nın 8 Eylül 2026 tarihli yayımlanan kararına bağlı olarak, borsada işlem gören şirketlerde pay ve oy haklarına ilişkin bildirimlerin kapsamı yeniden belirlenirken, şirketlerin fiili dolaşımdaki pay oranlarının hesaplanmasına ilişkin değişiklikler yapıldı. Düzenleme ile 11 Eylül 2026 gün sonundan itibaren borsada işlem gören bir ihraççının sermayesindeki payların veya oy haklarının belirli oranlara ulaşması ya da bu oranların altına düşmesi halinde yapılacak açıklamalarda alt sınır %3 olarak uygulanacak. Bu oran daha önce %5 olarak uygulanıyordu.








 








 


TCMB'nin PPK toplantısında faiz indirimine yönelik mesajlar vermesi TL tahvil faizlerinde geri çekilmeyi beraberinde getirebilir. TCMB'nin 1 Mart'ta ara verdiği bir hafta vadeli repo ihalelerine yeniden başlama kararı son dönemde TL tahvil faizlerinde ara ara aşağı yönlü hareketlere neden oldu. TL tahvil faizleri kısa vadeli düşük seviyelerde hareket ediyor. ABD tahvil faizleri ise Fed'den faiz artırım beklentileri ve petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyonist beklentileri beraberinde getirmesi ile yükseliş eğilimi gösteriyor. TCMB'nin eylül ayı toplantısını beklemeden likidite sıkılaşmasını sonlandırması, TL tahvil piyasasının pozitif ayrışmasını sağladı. TCMB normalleşmeye gitmesi ile faiz indirimi için alan açılırken, gevşeme adımı için önümüzdeki dönemde açıklanacak olan enflasyonun seyri önemli olacak. Türkiye'nin 5 yıllık CDS risk primi son altı ayın en düşük seviyelerinde hareket ediyor. Son durumda 219 seviyesinde bulunmaktadır.








 








 


EUR/USD paritesi jeopolitik risklerin doları destekleme eğilimine rağmen, ECB'nin faiz kararı öncesinde 1,1630 direncinin üzerine yükselme niyeti sergiliyor. Parite son dönemde ağırlıklı olarak 1,16-1630 bandı dahilinde hareketlilik gösteriyor. Dolayısıyla da paritenin bekleme havasında bir seyir izlediğini söyleyebiliriz. Paritede tepki yükselişi sonrasında kısa vadeli teknik göstergelerin yukarı yönlü seyir izlediğini belirtelim. ECB'nin faiz artırımı gerçekleştirmesi ile beraber paritede yukarı yönlü hareketler görebiliriz. Paritenin 1,16 seviyesinin üzerindeki hareketine devam etmesi uzun vadeli yükselen kanalının içerisinde kalıcı olması için öne çıkıyor. 1,1630 olan 200 günlük hareketli ortalama seviyesinin üzerinde 1,17 ana direncine doğru yükseliş gösterebilir. Bir önceki yükseliş hareketinin tepe noktası olan 1,17 direncinin aşılması yükselişin devamı açısından önemli. 1,1560 ana destek olarak korunurken, bu seviyede kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir seyir izledi. Dolar kuru 48,40 seviyesinin üzerinde güç kazanma eğilimi sergiliyor. Buna paralel kur 48,50 direncinin üzerine yükseliş denemelerine başlamış duruma. Kurda 48,40 ilk planda destek konumunda iken, 48,50'nin üzerinde 48,60 ve 48,70 sonraki dirençler olarak takip edilebilir.








 








 


Çin Merkez Bankası'nın ağustosta 2023'ten bu yana rezervlerine en büyük miktarda altın eklemesi ve alım serisinin 22. ayda da devam etmesi, altın fiyatlarını destekleyici bir unsur olarak öne çıkıyor. Fed'den faiz artırım beklentileri ile 4500 dolar seviyesinde baskı altında kalan ons altın ara ara 4400 doların altını test ediyor. Ancak ons altının yeniden 4400 doların üzerinde toparlanma çabası gösterdiğini belirtelim. Ons altında 4340 dolar desteğinde kısa vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. 4300 dolar desteği ise kısa vadeli düzeltmenin ileri taşınmaması için önemli. 4400 doların üzerinde 4460 dolar ilk planda direnç konumunda iken, 4500 dolar direncinin aşılması 4540 dolar olan 200 günlük hareketli ortalamasına yönelim için izlenebilir. Gram altında, dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Ons altına paralel hareketle 7000 TL seviyesinde direnç ile karşılaşan gram altın yukarı tepki çabası gösteriyor. Gram altın kısa vadeli görünüm için önemli seviye olan 6800 TL'den destek bulmaya devam ediyor. Dip oluşumunun sekteye uğramaması için gram altının bu seviyenin üzerinde kalması gerektiğini belirtelim. Böylece gram altın yeniden 6900 TL direncine yönelim sergileyebilir. Olası geri çekilmelerde 6760 TL sonraki destek konumunda. 7000 TL hedef iken, bu seviye yükselişin devamı için aşılması gereken dirence işaret ediyor.








 








 


BIST 100 Endeksi'nde 14.100 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.








 



 
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.