ANALİZ- Günlük Bülten (Kuveyt Türk) [FNC-NEWS]

• 21.08.2026 08:42

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/9d4fdefa06744dc2a84a6a4909a883e5%40kuveytturkyatirim.com.tr/Gunluk%2520Bulten_21082026.pdf


Piyasalarda Gözler Tahvil Faizlerinin Yönünde...
* Küresel piyasalarda, Trump'ın İran'a yönelik ekonomik baskıyı daha da artıracağını yinelemesi ve BAE'nin, İran'ı topraklarına balistik füze fırlatmakla suçlayarak Tahran ile finansal ve ekonomik işlemlerini askıya aldığını açıklaması jeopolitik gerilimi derinleştirdi. Bu gelişmelerle ABD ham petrolü %2,1 yükselişle 86 dolara çıktı.
Hazine'nin tahvil geri alımlarını artırabileceği yönündeki açıklamalar dolar üzerindeki baskıyı sürdürdü. ABD Hazine Bakanı Bessent'in geri alımların 4 milyar doları aşabileceğini ve bu adımın tahvil getirilerindeki hareketin temel dinamikleri tam yansıtmadığına işaret ettiğini belirtmesi, Hazine'nin faizlerdeki yükselişi sınırlamaya yönelik duruşunu güçlendirdi.
Wall Street borsaları ise çarşamba günkü kazanımlarını tamamen geri verdi. S&P 500 %0,87, Dow Jones yaklaşık %1,32, Nasdaq ise %1 geriledi. Makro veri tarafında ise Conference Board'un temmuz ayı Öncü Ekonomik Göstergeler Endeksi %0,2 artışla 99,5'e yükselerek %0,1'lik beklentiyi aştı ve altı aylık büyüme oranı ilk kez pozitife döndü. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları ise 206 bine gerileyerek 210 binlik beklentinin altında kaldı.
* Geçtiğimiz günde Borsa İstanbul'da kar satışları gözlendi. BIST 100 endeksi %0,43 düşüşle seansı 14,396 puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %1,70 değer kaybıyla endeksin yönünü tayin ederken, Katılım 100 endeksinin %0,37 artışla pozitif bölgede kaldığı gözlendi. Günün öne çıkan hisselerine baktığımızda Gen İlaç ve Altınay Savunma'da %8'in üzerinde değer kazanımları takip edilirken, endekste ağırlığı yüksek şirketlerden Aselsan, Tüpraş ve Türk Hava Yolları yatay seviyelerde günü tamamladı.
Geride bıraktığımız günde endekse yaklaşık 3,5 milyar TL'lik para girişi gerçekleşti. Hafta başından bu yana ise kümülatif olarak 18 milyar TL'nin üzerinde para girişi gerçekleşti ve endeksin 14,000 bölgesinde tutunmasında önemli rol oynadı. Bu noktada 14,000'li seviyeler kısa ve orta vadede endeksin yönü adına önemini korurken, BIST 100 endeksinde 500 günlük zirve seviyesinin %30 ve daha aşağısında olan şirket sayısı 43 olarak kaydedildi. Türkiye'nin kredi risk primi (CDS) 222 puan seviyesinde gerçekleşirken, tahvil piyasasında ise alım ağırlıklı bir gün geride kaldı. TLREF %39,95 ve fonlama maliyeti %40,00 seviyelerinde gerçekleşirken, net fonlama 902,9 milyar TL fazla verdi.
* TCMB verilerine göre 14 Ağustos haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senedi piyasasında 176,1 milyon dolar alım gerçekleştirirken, DİBS piyasasında 306,2 milyon dolar satış yaptı. Böylelikle hisse senetlerinde son 7 haftanın en güçlü alımı gözlenirken, yabancılar DİBS piyasasında 9 hafta sonra satış tarafında yer aldı. TCMB brüt rezervleri bu dönemde 183,5 milyar dolar olurken, swap hariç net rezervler de 54,3 milyar dolara yükseldi.
Ne bekliyoruz...
* Borsa İstanbul'da hafta ortasında güçlenen yükseliş eğiliminin ardından, dünkü işlemlerde kar satışları ve petrol fiyatlarındaki yükseliş öne çıktı. Endeksin önümüzdeki dönemdeki seyrinde ise TCMB'nin repo ihalelerine yeniden başlayacağına yönelik beklentilerin güçlenmesi, TLREF ve repo faizlerindeki gerileme ile CDS primindeki düşüşün destekleyici unsurlar olmaya devam ettiğini düşünüyoruz.
Ayrıca, TCMB'nin dün yaklaşık dört ay aradan sonra 5 milyar TL tutarında doğrudan alım ihalesi açması, likidite koşullarına ilişkin beklentiler açısından yakından takip edildi. Mevcut görünüm altında, TCMB'nin repo ihalelerine Ağustos sonu-Eylül döneminde yeniden başlamasını bekliyoruz. Bununla birlikte, 3 Eylül Perşembe günü açıklanacak Ağustos ayı enflasyon verisi, para politikası beklentileri ve piyasa görünümü açısından kritik önem taşıyor.
Konsensüs beklentileri, aylık enflasyonun %1,8'in üzerinde gerçekleşebileceğine işaret ediyor. Ağustos ayına ilişkin güncel tahminlerimizi hafta başında yatırımcılarımızla paylaşacağız. Haftanın son işlem gününe küresel vadeli piyasalarda yatay pozitif görünüm ve petrol fiyatlarında sınırlı geri çekilme ile başlıyoruz. Bu doğrultuda, Borsa İstanbul'un güne sınırlı pozitif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Yurt içi makroekonomik veri akışında ise kapasite kullanım oranı, reel kesim güven endeksi ve tüketici güven endeksi takip edilecek.
* Teknik açıdan, BIST 100 Endeksi'nde 14.000 seviyesi üzerinde gerçekleşen kapanışları alımların devamı açısından olumlu değerlendiriyoruz. Yukarı yönlü hareketin devamı halinde 14.660 ve 14.870 seviyelerini direnç olarak takip ediyoruz. Olası geri çekilmelerde ise 14.348 ve 13.232 seviyelerini destek noktaları olarak izliyoruz.
* Küresel piyasalarda yeni güne temkinli bir görünümle başlıyoruz. Bu sabah ABD vadelilerinde sınırlı pozitif, Avrupa vadelilerinde ise hafif negatif bir seyir izlenirken, Asya borsalarında karışık bir görünüm öne çıkıyor. Japonya'da temmuz ayı çekirdek TÜFE'nin yıllık %1,8 ile beklentilere paralel ancak hazirandaki %1,6 seviyesinin üzerinde gerçekleşmesi ve enerji ile taze gıda hariç enflasyonun %1,9'a yükselmesi, BoJ'un eylül toplantısında faiz artırımına gidebileceği beklentilerini destekliyor.
Öte yandan Japonya öncü imalat PMI'ın 54,5'ten 55,1'e yükselmesi ekonomik aktivite tarafında daha güçlü bir görünüm sunuyor. Küresel tarafta yüksek tahvil faizleri risk iştahını sınırlamaya devam ederken, ABD 30 yıllık tahvil faizi %5,25 civarında seyrediyor. ABD Hazinesi'nin tahvil geri alımlarını artırmasına rağmen mali görünüm ve borç sürdürülebilirliğine ilişkin endişelerin devam etmesi faizlerde kalıcı bir rahatlamayı zorlaştırırken, dolar endeksi haftalık bazda gerilemeye devam ediyor.
Enerji tarafında ise ABD-İran hattındaki gerilim Brent petrolü 94 dolara yakın seviyelerde tutuyor. Günün ajandasında ise Euro Bölgesi ağustos ayı öncü PMI verileri ile Euro Bölgesi tüketici güveni, ABD'de ise ağustos ayı öncü imalat ve hizmet PMI verileri takip edilecek. ABD imalat PMI'ın 53,8'den 54,0'a, hizmet PMI'ın ise 53,6'dan 53,9'a yükselmesi beklenirken, Euro Bölgesi bileşik PMI için piyasa beklentisi 51,6 seviyesinde bulunuyor.
Ekonomik Takvim
* 10:00 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi & Kapasite Kullanım Oranı
* 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi
* 16:45- ABD PMI Verileri
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.