ANALİZ- MGROS 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme (Ahlatcı Yatırım) [FNC-NEWS]

• 12.08.2026 10:56

https://news-files.foreks.com/attachment/2026-08-12/536a1191cda743ee90586d356a2e3e77_MGROS26Q2FinansalDegerlendirme.pdf

Migros Ticaret 2Ç26'da 124.399 mn TL net satış, 5.306 mn TL FAVÖK ve 698 mn TL ana ortaklık net zararı açıkladı. Ciro piyasa beklentisinin %1,6, FAVÖK %16,2 altında kalırken 434 mn TL net kâr beklentisine karşılık zarar açıklandı. Yıllık bazda ciro %2,7 artarken FAVÖK %19,6 geriledi. FAVÖK marjı %4,3'e, brüt marj %22,7'ye indi.
Olumlu Gördüğümüz Noktalar
?      Nakit üretimi ve bilanço güçlü kaldı. İlk yarı işletme faaliyetlerinden nakit akışı %46,5 artışla 17.837 mn TL'ye, serbest nakit akışı %95,3 artışla 11.540 mn TL'ye yükseldi. Kira ödemeleri sonrası serbest nakit perasyonel baskının sürdüğüne işaret ediyor. Buna karşılık güçlü serbest nakit akışı, düşük kaldıraç ve dijital kanallardaki büyüme bilançoyu destekliyor. Yönetimin satış büyümesinde alt banda işaret etmesi ikinci yarı açısından takip edilmeli.
 
 
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamı