ANALİZ- KCHOL 2.Çeyrek Finansal Değerlendirme (Ahlatcı Yatırım) [FNC-NEWS]

• 06.08.2026 13:10

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/178601073698.217511.7636131771859042399%40arma.ahlatciyatirim.com.tr/KCHOL%252026Q2%2520Finansal%2520Degerlendirme.pdf


Koç Holding 2Ç26'da 19.748 mn TL ana ortaklık net kârı açıkladı. Net kâr, 13.561 mn TL'lik piyasa beklentisinin %45,6 üzerinde gerçekleşti. Konsolide net kâr 1Ç26'daki 558 mn TL'den, Tüpraş'ın rafineri marjlarının katkısıyla 19.748 mn TL'ye yükseldi. İlk yarıda Enerji segmenti 20.711 mn TL, Otomotiv 3.444 mn TL, Finans 2.221 mn TL ve Dayanıklı Tüketim 421 mn TL katkı sağladı. Diğer segmentin -6.491 mn TL etkisiyle toplam net kâr 20.306 mn TL oldu. Tüpraş'ın 2026 net rafineri marjı beklentisini 6-7 $/v'den 13-15 $/v'ye yükseltmesi ikinci yarı görünürlüğünü artırdı.
Olumlu Gördüğümüz Noktalar
? Tüpraş'ın net rafineri marjı 2Ç25'teki 5,3 $/v ve 1Ç26'daki 9,4 $/v seviyelerinden 21,4 $/v'ye yükseldi. Yıllık beklentinin 13-15 $/v'an net kâr, sanayi segmentindeki marj iyileşmesi ve Tüpraş'ın rafineri marjı revizyonu ikinci yarı görünümünü destekliyor. Buna karşılık kârın Tüpraş'a bağımlılığı, azınlık paylarının yüksekliği ve otomotiv ile dayanıklı tüketimdeki aşağı yönlü beklenti revizyonları görünümü sınırlıyor.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.