ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank) [FNC-NEWS]

• 04.08.2026 09:13

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/144a1aed15c54ceca20da5d4cb472ec5%40akbank.com/20260804_Gunluk_Bulten--.pdf


Küresel piyasalarda risk iştahı ABD ve İran'dan gelen çelişkili mesajlara rağmen olumlu seyrediyor
? Yurt içinde TÜFE temmuzda aylık %1,78, yıllık olarak %31,75 arttı.
? Ticaret Bakanlığı'nın verilerine göre, temmuz ayında dış ticaret 7,4 milyar $ açık verdi.
? İSO Türkiye İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi, temmuzda aylık 0,6 puan arttı 47,7.
ABD Başkanı Trump, İran ile müzakerelerin dün Suudi Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri, Katar ve diğer ülkelerin de desteğiyle yeniden başladığını belirterek, Tahran'ın görüşmeler konusunda birbiriyle çelişen açıklamalar yaptığını, görüşmelerin iyi bir anlaşmaya varılması açısından "İran'ın son şansı" olduğunu değerlendirdi. Tahran tarafında ise Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Bekayi ABD ile müzakere halinde olmadıklarını, Umman ile görüşmelerin Hürmüz Boğazı'nda güvenli gemi geçişlerini sağlamak amacıyla yeni ve geçici bir güzergah belirlemeye yönelik olduğunu açıkladı.
Böylelikle daha önceki döngülerde de olduğu gibi sürecin dolaylı olarak aracılar üzerinden gerçekleştiği anlaşılırken, taraflardan çelişkili mesajlar gelmesiyle dün %7 gerileyen Brent petrol bu sabah yönünü yukarı çevirerek %1,4 artışla 85$'da işlem görüyor (mart-mayıs ort.: 102$, haziran-temmuz ort.: 84$). FX tarafında, ABD ve Japonya'nın koordineli yen müdahalesi ve Fed'e dair faiz artışları konusundaki beklenti değişimleriyle geçen hafta hızlı gerileyen dolar endeksi 100 eşik seviyesinde dengelenirken, müzakere haberleriyle dün 4-6 baz puan arasında geri çekilen 2, 10 ve 30 yıllık ABD tahvil getirileri bu sabah birer baz puan yukarda. Hisse senetleri tarafında ise dünkü güçlü kapanışların ardından yeni günde de Avrupa ve ABD vadelilerinde risk iştahı pozitif kalmaya devam ediyor. Asya tarafında ise dün gece ABD'de teknolojinin donanım tarafından yazılım hisselerine doğru oluşan rotasyona paralel karışık seyir hakim.
MSCI Dünya Endeksi haftanın ilk işlem gününü jeopolitik gelişmelerdeki iyimserlikle %1,18 değer kazanarak tamamladı. ABD'de S&P 500 ve Nasdaq'taki sırasıyla %1,48 ve %2,13 yükselişlerde önceki iki işlem gününde olduğu gibi yine Muhteşem Yedili (dünkü değişim: %+3,56, son üç günlük değişim: %8,98) grubu sürükleyici oldu. Sektörel detayda, Amazon (%+4,58) ve Tesla'nın (%+3,49) ağırlıklı kısmını oluşturduğu zorunlu olmayan tüketim (%+2,68) ile Meta (%+6,02) ve Alphabet'in (Google, %+4,44) dahil olduğu iletişim (%+4,30) olumlu ayrışırken, Temmuz ayı boyunca en fazla yükselen enerji (%-1,23) ile geleneksel sektörlerden zorunlu tüketim (%-0,31) ve sağlık (%-0,17) geriledi. Avrupa'da gün içinde 3 Temmuz'da oluşturduğu tarihi zirvesini aşan Stoxx Europe 600 %0,54 değer kazandı.
Bölge'nin gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF dünkü %1,0 gerilemenin ardından bu sabah %2,1 artışla 58,7?'da işlem görüyor (27 Şubat'a göre değişim: %+86, Temmuz başından bu yana değişim: %+35). Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge borsalarında pozitif açılışa işaret ediyor. Asya borsalarında ise bu sabah karışık seyir hakim. Öncü borsalardan, Çin'de Şangay %0,24 yukarda, Japonya'da Nikkei 225 %0,50 ve Güney Kore'de KOSPI %1,45 aşağıda işlem görüyor. Faizler tarafında, OIS piyasasında ECB'ye dair biri eylülde (%83 olasılıkla) diğeri Mart 2027'de olmak üzere iki faiz artışı beklentisi korunuyor.
Fed vadelilerinde ise son Fed toplantısı, jeopolitik gelişmeler ve Fed yetkililerinden gelen mesajlar ışığında eylülde faiz artışına atfedilen olasılık %64 seviyesinde, yıl sonuna kadar beklenen faiz artışı işe 35 baz puanda fiyatlanıyor (haftalık değişim: -10 bp). Bu arada New York Fed Başkanı John Williams, enflasyonun yılın ikinci yarısında ve gelecek yıl gerilemeye devam edeceğini belirterek mevcut faiz oranlarının bu patikayı destekleyecek konumda olduğunu ancak enflasyonun hedeflenen %2 seviyesine inmemesi halinde merkez bankasının harekete geçmekten çekinmeyeceğini değerlendirdi.
10 yıllık ABD tahvil getirisi dün 6 baz puan düşüşle %4,68'e, 2 yıllık getiri 5 baz puan düşüşle %4,24'e geriledi. Böylelikle, 2 ve 10 yıllık getiri farkı 44 baz puan ile son iki ayın en yüksek seviyesine kalmaya devam etti. Dolar Endeksi (DXY) diğer önemli para birimleri karşısında günü 99,90 seviyesinde yatay tamamlarken, Euro/dolar paritesi %0,2 düşüşle 1,151'e geriledi. Son 6 haftalık ortalamasına yakın seyreden altının ons fiyatı dünkü %0,2 yükselişin ardından bu sabah da %0,2 değer kazanarak 4062$'da, dün %1 yükselen gümüş fiyatı ise yeni günde %1,3 artışla 58,9$'da işlem görüyor.
? ABD'de ISM imalat sanayi endeksi temmuzda aylık 2,3 puan artışla 55,6'ya Mayıs 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Endeks art arda yedince ayda da genişleme bölgesinde kaldı. Üretim endeksi temmuz ayında bir önceki ayın 6,3 puan üzerinde 58,5 seviyesinde gerçekleşti Kasım 2021'den bu yana görülen en yüksek seviye oldu. Yeni siparişler endeksi ise 56,7 ile bir önceki ayın 0,7 puan üzerinde gerçekleşti. İstihdam endeksi 3,1 puanlık artışla 52,8'e yükseldi ve böylece endeks 33 ay sonra ilk kez genişleme bölgesine ulaştı. Orta Doğu'da, emtia ve enerji piyasalarına ilişkin jeopolitik riskler endişe kaynağı olmaya devam ediyor.
? Euro Bölgesi'nde imalat sanayi PMI'ı temmuzda nihai veriye göre aylık 0,5 puan artışla 51,9 seviyesinde gerçekleşti (öncü veri: 52,0). Üretim son dört buçuk yılın en hızlı artışını kaydetti. İş dünyası güveni şubat ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaşmakla birlikte seviye olarak uzun dönem ortalamasının altında kalmaya devam etti. Ülke bazında Almanya'da son dört yılı aşkın sürenin en güçlü üretim artışını kaydetti. Fransa ve İspanya'da genel olarak durgun bir görünüm hakimdi.
? JP Morgan Küresel İmalat PMI temmuzda sınırlı düşüşle 52,1 seviyesinde gerçekleşti. Bununla birlikte endeks 50 eşik değerinin üzerinde kalarak küresel imalat sektöründe büyümenin 12. ay üst üste devam ettiğini gösterdi. Alt bileşenlerin tamamı temmuz ayında faaliyet koşullarının iyileştiğine işaret etti. Yeni siparişler, üretim ve satın alma stoklarında artış sürdü. İstihdam yeniden büyümeye dönerken, tedarikçilerin teslimat süreleri uzadı.
? Yurt içinde tüketici fiyatları temmuzda aylık %1,78 artarak beklentimizin (%1,98) altında gerçekleşti. Böylelikle yıllık enflasyon hazirana göre 0,35 puan düşüşle %31,75'e geriledi. Yılın ilk yedi ayında birikimli fiyat artışı ise %19,86 olarak gerçekleşti. Yıllık enflasyon çekirdek B endeksinde %31,2'den %31,0'e sınırlı gerilerken, C endeksinde yataya yakın seyirle %29,9 olarak gerçekleşti.
? Ticaret Bakanlığı'nın açıkladığı geçici dış ticaret verilerine göre, temmuz ayında ihracat yıllık bazda %2,9 artışla 25,6 milyar $, ithalat ise yıllık bazda %5,2 artışla 33,0 milyar $ oldu. Böylece dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre 0,9 milyar $ artarak 7,4 milyar $ seviyesinde gerçekleşirken, 12 aylık birikimli dış ticaret açığı da 95,8 milyar $'dan 96,8 milyar $'a yükseldi. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış (m.a.) verilere göre dış ticaret dengesinde aylık bazda belirgin iyileşme görüldü.
? İSO Türkiye İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi, imalat sektöründe yavaşlamanın devam ettiğine işaret etti. Endeks temmuzda aylık 0,6 puan artmakla birlikte (47,7) ile Nisan 2024'ten bu yana eşik seviyenin altında bulunuyor. Alt endekslerden üretim ve istihdam azalırken, yeni siparişlerde yavaşlamaya devam etti. Sektörel bazda bakıldığında PMI giyim, mineral maddeler ve elektrik&elektronik ürünler sektörleri dışında eşik seviye altında kalmaya devam etti. En belirgin artış giyim sektöründe görüldü endeks seviye olarak Mayıs 2022'den bu yana en yüksek seviyede gerçekleşti. Kimya sektörü dışındaki diğer tüm sektörlerde manşet endeks 50 eşik seviyesinin altında bulunuyor.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.