ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 24.07.2026 08:22

BIST-10014.077,67 %0,43

TAHVİL42,46 %0,53

USD/TL47,3381 %0,22

EURO/TL53,9186 %0,37





EURO/USD1,1380 %0,45

ALTIN4.027,69 %2,32

HAM PETROL94,39 %2,53

S&P 5007.408,30 %1,21





GRAM ALTIN6152,87 %0,48

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ35,30 %1,38

VIOP ENDEKS KONTRATI16380,000 %1,22

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,700 %0,86












 












24

TemmuzCuma



TCMB faizde değişikliğe gitmedi, Moody's takip edilecek?








 



 




BIST 100: Endeks 14.200 olan kısa vadeli alçalan kanalının trend direncine yönelimde bir kez daha güç kaybetti. Endekste 13.900 kısa vadeli düzeltmenin ileri taşınmaması, 14.200 direncinin aşılması ise alçalan kanalın yukarı tamamlanması için öne çıkıyor. 13.900 desteği mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. Bu seviyenin altına olası yönelim halinde geri çekilme riski olduğunu belirtelim. Bu durumda 13.800 sonraki destek seviyesidir...



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono piyasası son dönemde petrol fiyatlarının yükselmesinden olumsuz etkileniyor. Enflasyon endişeleri ile birlikte tahvil faizleri yukarı yönlü hareketlilik sergiliyor. Gösterge tahvil faizi son durumda %42,46, 10 yıllık tahvil faizi %35,80 seviyesinde bulunuyor. TCMB'nin yeniden haftalık ihalelerine dönmesi tahvil-bono piyasasında olumlu seyir için öne çıkıyor. Gösterge tahvil faizinde %43,80, 10 yıllık tahvilde %36,40 direnç olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Dolar kuru direnç seviyelerinin üzerine yönelimine devam ediyor. Kur 47.20-47.30 bandının üzerine yükseldi. Kurda genel olarak kontrollü bir şekilde yükseliş eğiliminin korunduğunu belirtelim. 47,20 artık destek olarak izlenebilir. 47,30'un üzerinde 47,40 ve 47,50 sonraki direnç seviyeleridir...



 



EUR/USD: ECB'nin kararı öncesinde hafif geri çekilen parite, toplantı sonrasında bu eğilimine devam etti. Kısa vadeli yükselen kanalının altına yönelen paritede kısa vadeli görünümün, yeniden zayıflama eğiliminde olduğunu söyleyebiliriz. 1,13 ise ana destek iken, bu seviye aynı zamanda son bir yılın en düşük seviyesine işaret ediyor. Dolayısıyla da paritenin bu seviyeyi koruması önemli. 1,14 ise artık direnç konumunda...



 



Günün Öne Çıkanları:? TCMB Para Politikası Kurulu faizlerde değişikliğe gitmedi. ECB refinansman faizini %2,40, mevduat faizini %2,25, marjinal fonlama faizini %2,65'te sabit bıraktı...? ABD Başkanı Trump, İran'a yönelik çok büyük bir askeri operasyon seçeneğini ciddi şekilde değerlendirdiklerini belirterek, böyle bir karar almaya çok yakın olduklarını ancak henüz nihai kararın verilmediğini söyledi...? Trump, geçici %10 küresel tarifenin süresinin dolmasının ardından, 60 ülkeye %10 ve %12,5 oranında yeni tarifeler açıkladı...? Jeopolitik gerilim nedeniyle petrol fiyatları Haziran ayının başındaki seviyelere yükseldi...? Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in Türkiye'nin kredi not ve görünümüne dair değerlendirmesini yayımlaması bekleniyor...




 



 


























 
 
Moodys Türkiye İçin Kredi Not Değerlendirmesi
 
 
 





10:30
Almanya
HCOB / PMI İmalat Endeksi - Öncü
Temmuz
50,5
50,3





10:30
Almanya
HCOB / PMI Hizmet Endeksi - Öncü
Temmuz
49,0
48,6





11:00
Euro Bölgesi
HCOB / PMI İmalat Endeksi - Öncü
Temmuz
51,4
51,4





11:00
Euro Bölgesi
HCOB/ PMI Hizmet Endeksi - Öncü
Temmuz
49,8
49,4





16:45
ABD
S&P Global / PMI İmalat Endeksi - Öncü
Temmuz
54,5
53,9





16:45
ABD
S&P Global / PMI Hizmet Endeksi - Öncü
Temmuz
51,5
51,2





17:00
ABD
Yeni Konut Satışları
Haziran
610 bin adet
580 bin adet












 








 


TCMB Mart, Nisan, Haziran aylarının ardından Temmuz'da politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faizini %37, gecelik vadede borç verme faizini %40, gecelik vadede borçlanma faizini %35,5'te sabit tutma yönünde karar aldı. TCMB toplantı metninde enflasyonun ana eğiliminin Haziran'da sınırlı bir miktar gerilediği, öncü verilerin ana eğilimin Temmuz'da geçici olarak yükseleceğini ima ettiği, jeopolitik gelişmeler eşliğinde artan belirsizlikler neticesinde enerji fiyatlarının yeniden yükselme eğilimine girdiği belirtildi. TCMB fiyat istikrarı sağlanana kadar sürdürülecek sıkı para politikası duruşunun talep, kur ve beklenti kanalları üzerinden dezenflasyon sürecini güçlendireceğine ve enflasyon görünümünde belirgin, kalıcı bir bozulma olması durumunda para politikası duruşunun sıkılaştırılacağına yönelik ifadesini korudu. TCMB savaşın başlaması ile birlikte haftalık repo ihalelerini askıya alarak, %37 oranından fon sağlamaya ara vermişti. TCMB, faiz koridorunun üst bandı olan gecelik borç verme faizini aktif olarak kullanırken, ortalama fonlama maliyeti %37'den %40'a yükselmişti. TCMB halihazırda likidite yöntemiyle gecelik borç verme faizinden fon sağlayarak parasal koşulları sıkı tutmaya devam ediyor. BIST 100 Endeksi TCMB'nin kararı öncesinde 14.200 direncini test etse de, toplantı sonrasında, petrol fiyatlarındaki yükselişin de etkisiyle satış baskısı altında kaldı. Endeks günü %0,4, bankacılık endeksi %0,2 düşüşle tamamladı. Endeks bu ay orta vadeli yükselen kanalının altına yönelim sonrasında, iki haftalık süreçte kısa vadeli alçalan kanalda görünüm sergiliyor. Endeks son durumda bu kanal içerisinde 13.900-14.200 bandında sıkışma gösteriyor. Endeksin ilk planda 13.900 desteğinin üzerinde kalması aşağı yönlü hareketini ileri taşınmaması için önemli. Aksi halde düzeltme hareketinin devamı ile birlikte 13.800 sonraki destek seviyesidir. 13.900'ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve pozisyonlar korunabilir. Dün yine test edilen kanal trend direnci olan 14.200'ün kalıcı olarak aşılması önemli olacak. Bu seviyenin üzerinde alçalan kanal yukarı tamamlanacağından bu durumda endeks kısa vadeli güçlenen görünüm ile birlikte yeniden orta vadeli yükselen kanalına yönelim gösterebilir. Yükselen enerji maliyetlerinin enflasyonu son 3 yılın en yükseğine taşımasına bağlı olarak Haziran'da temel faizlerinde 25'şer baz puanlık faiz artıran ECB, dün değişikliğe gitmedi. Faiz kararlarının ekonomik ve finansal veriler ile enflasyon görünümü ve buna ilişkin riskler değerlendirilerek alındığı, önceden belirlenmiş bir faiz patikasına bağlı kalınmayacağı ifade edildi. Petrol fiyatlarının enflasyona yönelik etkisi ve kâr beklentileri banka hisselerinin performansına olumsuz yansıyor. Bankacılık endeksinde 15.560 destek haline gelirken, 16.000 direnç seviyesidir. Moody's Türkiye'nin kredi notuna dair değerlendirmesini yayımlayacak. Kurumun kredi notu "Ba3", not görünümü "durağan" iken, bu not yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında bulunuyor.








 








 


BIST 100 Endeksi 14.200 direncini aşmakta başarılı olamadı ve 14.000 seviyesine doğru hareketlilik gösterdi. Endeks kısa vadeli sıkışma içerisindeki seyrine devam ediyor. Bu sabah Asya borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları satıcılı bir seyir izliyor. Endekste 13.900 kısa vadeli düzeltmenin ileri taşınmaması, 14.200 direncinin aşılması ise alçalan kanalın yukarı tamamlanması için öne çıkıyor. 14.200'ün üaşılması halinde trade amaçlı ek alım yönünde pozisyonlanma gerçekleştirilebilir. 13.900 desteği mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. Bu seviyenin altına olası yönelim halinde geri çekilme riski olduğunu belirtelim. Bu durumda 13.800 sonraki destek konumunda. Borsa İstanbul'da başlayan ikinci çeyrek kâr sezonu hisse bazında hareketliliğe neden olabilir.








 








 


Petrol fiyatlarının son dönemde yükseliş eğilimi göstermesi, küresel tahvil piyasasına olumsuz yansıyor. Bu durum bu yıl için majör merkez bankalarından faiz artırım beklentilerinin canlı kalmasına neden oluyor. Petrol fiyatlarındaki yukarı yönlü hareket, küresel enflasyonist beklentileri beraberinde getiriyor. Jeopolitik riskler altında TCMB'nin faiz indirimine gitme konusunda aceleci olmayacağına yönelik beklentiler ile TL tahvil faizleri yükseliş gösteriyor. Gösterge tahvil faizi son durumda %42,46, 10 yıllık tahvil faizi ise %35,30 seviyesinde bulunuyor. TCMB halihazırda likidite yöntemiyle birlikte gecelik borç verme faizinden fon sağlıyor. TCMB'nin bu hafta toplantısında vereceği mesajlar etkili olacaktır. Türkiye'nin 5 yıllık CDS risk primi jeopolitik tansiyon ile yükseliş gösterdi. Veri son durumda 242 seviyesinde bulunmaktadır.








 








 


Kısa vadeli yukarı yönlü kanal içerisinde 1,14'ün üzerinde yükselişini ileri taşımakta zorlanan EUR/USD paritesi, yeniden güç kaybına uğradı. Parite ECB'nin faiz kararı sonrasında 1,14-1,15 bandının altına geri çekildi. Paritede böylece kısa vadeli alçalan kanalın altına yönelim ile birlikte görünüm zayıflama eğilimi gösterdi. ABD-İran arasındaki savaş ortamı ile beraber dolar lehine görünüm korunuyor. Paritede 1,13 seviyesi ana destek olarak öne çıkıyor. 1,13'ün aynı zamanda son bir yılın en düşük seviyesi olduğunu ve geçtiğimiz günlerde paritenin bu seviyeden destek bulduğunu belirtelim. Dolayısıyla da paritede 1,13 seviyesi kısa vadeli dip oluşumunun sekteye uğramaması ve tepki alımlarının gelmesi için önemli. 1,14 seviyesi kısa vadeli toparlanma adına izlenebilir. Bu durumda 1,1480 sonraki direnç seviyesidir. Dolar endeksinin yükselmesinden gelişmekte olan ülke para birimleri olumsuz etkilendi. Dolar kurunda kontrollü yükseliş eğilimi devam ediyor. Kur 47,00 olan eşik seviyesini aşması sonrasında bu seviyenin üzerinde sonraki hedef seviyelerine doğru hareketlilik sergiliyor. Kurda 47,20 seviyesinin destek haline geldiğini söyleyebiliriz. 47,30'un üzerinde 47,40 ve 47,50 sonraki dirençler olarak takip edilebilir.








 








 


ABD-İran arasındaki saldırı ortamının dolar lehine bir görünümü beraberinde getirmesi ve küresel tahvil faizlerindeki artış, ons altın fiyatlarında yeniden baskıya neden oldu. Ons altın bu hafta içerisinde kısa vadeli alçalan kanalının üzerinde 4200 dolar direncine doğru hareketlilik göstermişti. Ancak ons altın yeniden 4070 dolar desteğinin altını test etti. 4070 doların üzeri kısa vadeli yönün yukarı kalması için öne çıkıyordu. Ancak ons altın hafta içerisindeki kısa vadeli yükselen trendini korumakta başarılı olamadı. Ons altında 4000 dolar ara, 3940 dolar ana destekler olarak izlenebilir. 3940 doların Kasım 2025'ten bu yana en düşük seviyelere işaret ettiğini belirtelim. Gram altında, dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Ancak gram altın da, ons altına paralel hareketle kısa vadeli güçlü görünüm için öne çıkan 6170 TL'nin altına düşüş gösterdi. Dolayısıyla da gram altında da görünüm zayıflama eğilimi sergiliyor. 6170 TL'nin altında geri çekilme riski bulunuyor. Bu seviyenin üzeri yeniden toparlanma adına izlenebilir. Genel görünüm açısından 6000 TL'nin ise ana destek olduğunu belirtelim.








 








 


BIST 100 Endeksi'nde 13.900 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.







ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.