HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Ak Yatırım, model portföyünden MLP Sağlık'ı çıkardı [FNC-NEWS]
- 21.07.2026 09:44
https://news-files.foreks.com/attachment/2026-07-21/d87b0af7dd0747e096c6f50595c1766a_GncellemeAKHisseSenetlerindeOneriler260721.pdf
Ak Yatırım, model portföyünden MLP Sağlık'ı çıkardı.
Raporda, "FAVÖK'ün reel olarak yıllık %22 artacağı beklentimize rağmen, arsa satışı kaynaklı tek seferlik yatırım zararı ve artan efektif vergi oranı nedenleriyle 2Ç26'da net kârın reel olarak gerileyeceğini öngörüyoruz. 2026 yılının ikinci yarısında ise, regülasyon etkisiyle doktor giderleri/satışlar oranında 1,8 puanlık artış varsayımımız doğrultusunda, FAVÖK'ün reel olarak yıllık yaklaşık %15 gerilemesini bekliyoruz. Artan doktor giderlerinin önümüzdeki çeyreklerin kâr momentumunu da zayıflatacak olması MLP Sağlık'ı model portföyden çıkarma gerekçemizi destekliyor. MLP Sağlık model portföye dahil ettiğimiz Eylül 2024 itibarıyla TL bazlı %14 getiri sağlayarak endeksin %22 gerisinde kaldı. Bununla birlikte, MLP Sağlık, 4,5x FD/FAVÖK çarpanının işaret ettiği %59 uluslararası benzer şirket iskontosu ile cazip değerleme sunduğundan 'Endeks Üzeri Getiri' görüşümüzü koruyoruz" denildi.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. B sonuçlar doğurmayabilir.
