ANALİZ- Günlük Bülten (Kuveyt Türk) [FNC-NEWS]

• 20.07.2026 09:12

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/e0af18dc2d364183b1cd03c2a263a40b%40kuveytturkyatirim.com.tr/Gunluk%2520Bulten_20072026.pdf


Borsa İstanbul'da 2Ç26 Bilanço Sezonu Başlıyor...
* Küresel piyasalar, teknoloji ve yarı iletken hisselerinde yoğunlaşan satışların etkisiyle haftanın son işlem gününü negatif tamamlarken, S&P 500 %1,0, Nasdaq %1,4 ve Dow Jones %0,8 geriledi. Çinli Moonshot AI şirketinin geliştirdiği yeni modelin önde gelen ABD yapay zeka modellerine benzer performans sunduğunu açıklaması, sektördeki rekabeti artırırken yüksek teknoloji yatırımlarının geri dönüşüne ilişkin endişeleri güçlendirdi ve yarı iletken hisselerindeki satışları hızlandırdı.
Hafta sonunda Rusya'nın Kiev başta olmak üzere Ukrayna'nın farklı kentlerine geniş çaplı füze ve İHA saldırıları düzenlemesi, Avrupa'da jeopolitik risklerin yeniden yükselmesine neden oldu. Orta Doğu'da ise ABD'nin İran'a yönelik hava saldırılarını sürdürmesi, İran'ın Körfez ülkeleri ve ticari gemileri hedef alan misillemelerini genişletmesi ve Hürmüz Boğazı'ndaki gemi geçişlerinin azalması enerji arz güvenliğine ilişkin endişeleri güçlendirdi.
Kızıldeniz güzergahının da tehdit altında kalmasıyla bölgedeki risklerin iki kritik ticaret ve enerji rotasına yayılabileceği kaygısı öne çıkarken, artan jeopolitik risk primiyle Brent petrol yeni haftada 90 dolar eşiğini aştı. Makro veri tarafında ABD'de Haziran ayı sanayi üretimi aylık %0,1 artarken kapasite kullanım oranı %76,1'de sabit kaldı. Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi ise Temmuz ayı öncü verisinde 49,5'ten 54,4'e yükseldi. Euro Bölgesi'nde Haziran ayında yıllık enflasyon beklentilere paralel %3,2'den %2,8'e, çekirdek enflasyon ise %2,6'dan %2,4'e geriledi.
* Borsa İstanbul'da satış baskıları devam ediyor. BIST 100 endeksi seansı %1,90 düşüşle 13,981 puan seviyesinden tamamladı. Böylelikle hafta genelinde 14,000 üzerinde tutunmaya çalışan endeks, haftayı 14,000 seviyesinin hafif altında tamamladı. Bankacılık endeksi %1,91 düşüşle endekse paralel bir görünüm sergilerken, Katılım 100 endeksi %0,91 değer kaybetti. Destek Finans Faktöring'de %9,99 ve Astor Enerji'de %8,32 düşüş takip edilirken, Sasa Polyester ve Katılımevim hisselerinde de %4'ü aşan değer kayıpları gözlendi.
Geride bıraktığımız günde endeksten 1,07 milyar TL para çıkışı gerçekleşti. Türkiye'nin kredi risk primi (CDS) 7 puan artışla 237 puana yükseldi. Ayrıca satışların tahvil piyasasında da taşındığı görüldü. Kısa vadeli tahvil faizleri %41,49 oldu. TLREF %39,99 ve fonlama maliyeti %40,00 seviyelerinde gerçekleşirken, net fonlama 1.018 milyar TL fazla verdi.
* TCMB tarafından açıklanan verilere göre ise yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 33,5 milyon dolar, DİBS piyasasında ise 1.22 milyar dolar tutarında alım gerçekleştirdi. Böylelikle hisse senetlerindeki alım sınırlı olmasına karşın, alımlar üst üste 4. haftaya taşındı. DİBS piyasasında ise üst üste 5. haftada da yabancılar alım tarafında yer alırken, Ocak ayından bu yana en yüksek alım gerçekleşmiş oldu.
* Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch Ratings,Türkiye'nin kredi notunu "BB-" olarak teyit ederken, kredi notu görünümünü "durağan" olarak korudu. Yapılan değerlendirmede 2026 sonu enflasyonu beklentisi %29,5, büyüme beklentisinin ise %2,8 olduğu açıklandı.
Ne bekliyoruz...
* Yeni haftaya başlarken yerel piyasalarda küresel haber akışına duyarlılık sürüyor. Hafta sonunda ABD ile İran arasındaki gerilimin yeniden tırmanmasıyla Brent petrolün 90 dolar seviyelerine yükselmesi, Haziran ayında gözlenen ılımlı toparlanmanın ardından enflasyon, cari denge ve büyüme görünümü üzerindeki baskıların yeniden artabileceğine işaret ediyor. Haftanın ajandasında Perşembe günü gerçekleştirilecek PPK toplantısı ile Cuma günü Moody's'in Türkiye'ye ilişkin kredi notu değerlendirmesi öne çıkıyor. TCMB'nin politika faizini sabit bırakmasını bekliyoruz. Ayrıca Fitch, Türkiye'nin kredi notu ve görünümünde değişikliğe gitmezken, dezenflasyonu destekleyen sıkı politika çerçevesinin korunacağına yönelik güvenin güçlenmesinin ilerleyen dönemde not artışının önünü açabileceğini belirtti. Karar değişiklik içermese de bu vurguyu Türkiye'nin kredi görünümü açısından olumlu değerlendiriyoruz. Moody's'in de Türkiye'nin Ba3 seviyesindeki kredi notunu ve durağan görünümünü korumasını öngörüyoruz. Bugün Piyasa Katılımcıları Anketi ve Merkezi Yönetim Borç Stoku verileri takip edilirken, 2Ç26 bilanço sezonu Türkiye Sigorta'nın sonuçlarıyla başlayacak. Genel olarak güçlü bir bilanço sezonu beklememekle birlikte savunma, demir-çelik, gıda perakende ile petrol ve rafineri şirketlerinin görece olumlu ayrışabileceğini düşünüyoruz. Enerji maliyetlerindeki yükselişin etkilerinin belirginleşeceği bu dönemde ise havacılık, ulaştırma ve diğer enerji yoğun sektörlere temkinli yaklaşıyoruz.
* Teknik görünümde 14,000 seviyesinin aşağı yönlü kırılmasının ardından 13,900, 13,740 ve 13,580 desteklerini takip ediyoruz. Yukarı yönlü hareketlerde ilk olarak 14,000, sonrasında ise 14,180 ve 14,380 seviyeleri direnç noktaları olarak gözlemliyoruz.
* Yeni haftaya küresel piyasalar, hafta sonunda Orta Doğu ve Rusya-Ukrayna cephelerinde devam eden saldırıların gölgesinde, risk iştahının zayıf kaldığı bir görünümle başlıyor. İran'ın, ABD'nin İslamabad Mutabakatı kapsamındaki yükümlülüklerini ihlal ettiği gerekçesiyle anlaşmada yer alan kendi taahhütlerini de askıya aldığını açıklaması, diplomatik çözüm beklentilerini zayıflatırken bölgedeki çatışmaların yeniden genişleyebileceğine ilişkin kaygıları artırdı. ABD'nin İran'a yönelik saldırılarını sürdürmesi, İran'ın Körfez ülkelerindeki hedeflere misillemelerde bulunması ve Hürmüz Boğazı'ndan gemi geçişlerinin oldukça sınırlı kalması enerji arz güvenliğini yeniden gündemin merkezine taşıdı. Rusya'nın Kiev'e savaşın başlangıcından bu yana gerçekleştirilen en yoğun balistik füze saldırılarından birini düzenlemesi de küresel jeopolitik risk primini yükselten bir diğer gelişme oldu. Bu görünümle Brent petrol 90 doların üzerine çıkarken, Asya borsalarında genel olarak satış baskısı öne çıkıyor ABD ve Avrupa vadeli endeksleri ise yataya yakın karışık bir seyir izliyor. Yeni haftanın ilk işlem gününde yükselen enerji fiyatlarının enflasyon ve faiz beklentileri üzerinden tahvil getirilerini yukarıda tutmasını ve risk iştahını sınırlamasını bekliyoruz. Enerji ve savunma hisseleri görece olumlu ayrışabilirken, teknoloji, havacılık, ulaştırma ve enerji yoğun sektörlerde oynaklık sürebilir. Haftanın devamında bilanço tarafında Alphabet, Tesla ve Intel'in finansal sonuçları takip edilecek. Makro veri tarafında bugün ABD'de açıklanacak Conference Board Öncü Ekonomik Göstergeler Endeksi takip edilecek olmakla birlikte, veri ajandası genel olarak sakin seyrediyor
Ekonomik Takvim
* 10:00 - Türkiye Piyasa Katılımcıları Anketi
* 17:00 - ABD Öncü Endeks
* 17:30 - Türkiye Merkezi Hükümet Borç Stoku
? Dikkat: Bu e-posta dış bir kaynaktan gelmektedir.
Bu e-posta kurum dışından gönderilmiştir. Lütfen bağlantılara tıklamadan ve ekleri açmadan önce dikkatlice kontrol ediniz. Bilinmeyen göndericilerden gelen talepleri işlemeyiniz.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.