ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank) [FNC-NEWS]

• 16.07.2026 09:07

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/fb93a7b87692470a80129a907e8ebf72%40akbank.com/20260716_Gunluk_Bulten--.pdf


Jeopolitik gerilim sürerken, tahvil getirileri ve dolar endeksi olumlu makro verilerle geriliyor
? Yurt içinde bütçe dengesi, hizmet ve inşaat üretim endeksi açıklanacak.
? ABD'de TÜFE haziranda aylık %0,4 azalırken, yıllık enflasyon %3,5'e geriledi.
? ÜFE de haziranda aylık %0,3 azalış gösterdi ve yıllık artış 0,5 puan azalışla %5,5 oldu.
ABD Başkanı Trump dün geceki saldırılar öncesinde İran'ın görüşmek istediğine dair telefon aldıklarını belirtirken, İran Meclis Başkanı Kalibaf, savaşa hazır olduklarını fakat ülkenin çıkarları için diplomasi ve müzakere araçlarından da yararlanılması gerektiğini belirterek müzakere sürecine geri dönülebileceği sinyali verdi. Son 7 işlem gününde birikimli olarak %18 yükselen Brent petrol varil fiyatı ABD'de stokların beklenenden daha yavaş gerilemesiyle 85$ civarında dengeleniyor (mart-mayıs ort.: 102$, haziran ort.: 84$, temmuz ort.: 78$).
Yeni günde hisse senetleri Avrupa ve ABD vadeli işlemlerinde sınırlı pozitif, dün gece yarı iletkenler tarafında yaşanan satış dalgasının gecikmeli fiyatlandığı Asya seansındaki işlemlerde ise negatif seyrediyor. Beklentilerin altında kalan ABD TÜFE ve ÜFE verileriyle son 2 işlem gününde aşağı yönlü eğilim oluşturan ABD tahvil getirileri ve dolar endeksi bu sabah yatay hareket ediyor. Gün sonu kapanışlarda jeopolitik haber akışlarıyla baskılanan altının ons fiyatı ise 4 bin $ seviyesindeki psikolojik eşik etrafında işlem görmeye devam ediyor.
MSCI Dünya Endeksi dün ABD ve Asya borsalarındaki yükselişlerle %0,38 değer kazandı. ABD'de olumlu bilanço sonuçları ve makro verilerle desteklenen S&P 500 (%+0,38) ve Nasdaq'ta (%+0,62) teknoloji endeksi (%-0,11) yarı iletkenler (%-1,34) tarafında yaşanan düşüşlerle gerilerken, Muhteşem Yedili (%+2,31) grubun ağırlıklı kısmını oluşturduğu iletişim (%+2,78) ve zorunlu olmayan tüketim (%+1,36) ile finans (%+0,66) ana endeksi yukarı taşıyan sektörler oldu.
Avrupa'da jeopolitik gelişmeler ve faiz artışı beklentileriyle tekrar zayıflama döngüsüne giren Stoxx Europe 600 (%-0,05) dün yatay seyirle kapandı. Bölge'nin gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF dünkü %2,6 yükselişin ardından bu sabah da %0,6 artışla 54,7? seviyesinde işlem görüyor (27 Şubat'a göre değişim: %+73). Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge endeksinde sınırlı pozitif açılışa işaret ediyor. Dün gece ABD'de yaşanan teknoloji satış baskısını gecikmeli olarak fiyatlayan Asya borsalarında bu sabah satıcılı seyir takip ediliyor.
Öncü borsalardan, Çin'de Şangay %0,79, Japonya'da Nikkei 225 %2,66 ve 3 yıl aranın ardından bu sabah politika faizinin tekrar yükseltildiği (%2,50-->%2,75) Güney Kore'de KOSPI %4,67 aşağıda işlem görüyor. Hem Asya hem de ABD teknoloji endekslerinin bugünkü odağı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıklayacak Taiwan Semiconductor (TSMC) olacak. Faizler tarafında, OIS piyasasında ECB'ye dair biri Eylül 2026'da diğeri Mart 2027'de olmak üzere 2 faiz artışı (2x25 bp) fiyatlaması devam ediyor. ABD Fed vadelilerinde ise haziran ayına ilişkin tahminlerin oldukça altında kalan TÜFE ve ÜFE verilerinin ardından kısa vadeli faiz artış beklentileri belirgin şekilde zayıflarken, yıl sonuna kadar 27 baz puan, Mart 2027'ye kadar ise 36 baz puanlık faiz artışı fiyatlanıyor.
2 yıllık ABD tahvil getirisi dün 6 baz puan düşüşle %4,13'e, 10 yıllık getiri 4 baz puan düşüşle %4,62'ye gerileyerek son iki işlem günündeki düşüşlerle Hürmüz Boğazı'nın tekrar kapanması sonrası yaşanan yükseliş şimdilik geri alınırken, 2 ve 10 yıllık faiz farkı (41 bp) tekrar Fed'in haziran ayı toplantısı öncesindeki seviyesine geri döndü. Dolar Endeksi (DXY) diğer önemli para birimleri karşısında %0,4 değer kaybetti (100,49). Euro/dolar paritesi %0,4 artışla 1,146'ya yükseldi. Altının ons fiyatı dün %0,2 yükselirken, bu sabah da %0,8 düşüşle 4030$'da, dün %1,5 gerileyen gümüş fiyatı ise yeni günde %1,3 kayıpla 57,1$ seviyesinde işlem görüyor.
? ABD'de enflasyon verileri beklentilerin altında gerçekleşti. TÜFE haziranda aylık %0,1 düşüş beklentilerine karşın %0,4 azaldı (Nisan 2020'den bu yana en büyük aylık düşüş). Böylece yıllık enflasyon 0,7 puan azalışla %3,5'e geriledi. Aylık bazda azalışta benzin fiyatlarındaki %9,7 azalışın etkisiyle enerji kaleminin %5,7 gerilemesi etkili oldu. Barınma grubu fiyatlarındaki aylık artış da %0,1 oldu. Gıda ve enerji hariç aylık enflasyon %0,0 ile beklentilerin (%0,2) altında gerçekleşirken, yıllık oran %2,9'dan %2,6'ya geriledi.
? ABD'de ÜFE de haziran ayında beklentilerin altında gerçekleşti ve aylık %0,3 azaldı (beklenti: %0,0). Böylece yıllık artış da %6,0'dan %5,5'e geriledi. Nihai talep malları fiyatları, enerji fiyatlarındaki %6,4'lük azalışın etkisiyle %1,4 geriledi. Nihai talep hizmetleri fiyatları ise mayıs ayındaki %0,1'lik düşüşün ardından haziranda %0,2 arttı. Gıda, enerji ve ticaret hariç ÜFE aylık %0,1 artarken, yıllık artış ise %5,1 ile yatay seyretti.
? ABD'de MBA haftalık konut kredisi 10 Temmuz ile biten haftada %2,7 geriledi. 30 yıl vadeli sabit faiz oranı 7 baz puanlık artışla %6,65 seviyesine yükseldi. ABD'de bugün haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve nisan perakende satışlar verileri açıklanacak.
? Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi mevsimsellikten arındırılmış olarak mayıs ayında aylık bazda %0,2 artış beklentilerine karşın %0,2 daraldı. Mal grupları bazında dayanıksız tüketim malları, sermaye malları ve enerji üretiminde artış, dayanıklı tüketim malları ve ara malları üretiminde düşüş görüldü. Öncü göstergelerden imalat sanayi PMI haziranda 51,4 ile eşik seviye üzerinde kalmaya devam etti.
? Çin ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyrekteki %5'lik orana kıyasla ivme kaybederek yıllık bazda %4,3 büyüdü (2022'nin son çeyreğinden bu yana en yavaş büyüme). Mevsimsellikten arındırılmış verilere göre ise bir önceki çeyreğe göre artış %0,9 oldu. Dış talep büyümeyi desteklemeye devam etti. Gayrimenkul yatırımları yılın ilk yarısında %18 oranında sert bir düşüş gösterdi. Yılın ilk yarısında sabit sermaye yatırımları yıllık %5,7 azalırken, sanayi üretimi %5,4 ve perakende satışlar %1,3 artış gösterdi.
? Yurt içinde bugün haziran ayı merkezi yönetim bütçe istatistikleri ile mayıs ayı hizmet ve inşaat üretim endeksi açıklanacak. Merkezi yönetim bütçe dengesi mayıs ayında 298,2 milyar TL açık vermişti.
Hisse senetlerine ilişkin analiz daha sonra gönderilecek
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.