ANALİZ- Günlük Bülten (Kuveyt Türk) [FNC-NEWS]

• 09.07.2026 09:11

https://kuveytturkyatirim.com.tr/media/ofmlislh/gunluk-bulten_09072026-2.pdf


Haber Akışları Risk İştahını Yeniden Zayıflatıyor...
* Dün Orta Doğu kaynaklı risklerin yeniden tırmanması küresel piyasalarda satış baskısını artırırken, ABD'nin İran'a yönelik operasyonlarını sürdürmesi ve İran'dan gelen misilleme mesajları risk iştahını zayıflattı. Trump'ın NATO Zirvesi'nde İran ile ateşkesin sona erdiğini belirtmesi, sürecin kırılganlığını yeniden gündeme taşırken, gerilimin enerji fiyatları kanalıyla piyasalara hızlı şekilde yansıdığı izlendi.
Brent petrolün %5'in üzerinde yükselerek 80 dolar seviyesini aşması enflasyon görünümüne ilişkin endişeleri artırırken, Dow Jones %1,09 ve S&P 500 %0,28 düşüş kaydetti. Nasdaq ise teknoloji hisselerindeki görece dirençle %0,20 yükselerek pozitif ayrıştı. Küresel tarafta da benzer şekilde Avrupa ve Asya piyasalarında satıcılı bir görünüm öne çıkarken, IMF'nin Orta Doğu'daki çatışmalar ve yapay zeka yatırımlarının oluşturduğu mali baskıları gerekçe göstererek küresel büyüme tahminini %3,1'den %3,0'e indirdi.
Enerji fiyatlarındaki yükselişin akaryakıt ve üretim maliyetleri üzerinden enflasyonist baskıları canlı tutabileceği değerlendirilirken, Fed tutanaklarında da enerji ve girdi maliyetleri, önceki tarife artışları ve yapay zeka yatırımlarına bağlı talebin enflasyon görünümünü yukarı çektiği vurgulandı. Bu çerçevede faiz indirimi beklentileri zayıflarken, bazı üyelerin yıl içinde ek faiz artışı ihtimalini gündemde tutması jeopolitik risklerin petrol fiyatlarının yanı sıra para politikası beklentileri üzerinden de piyasalarda baskı oluşturduğunu gösterdi.
* Orta Doğu'daki krizlerin yeniden alevlenmesiyle Borsa İstanbul'da satışların derinleştiği bir gün geride kaldı. BIST 100 endeksi seansı %2,12 düşüşle 14,190 puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %3,25 değer kaybıyla endeksteki düşüşe öncülük ederken, Katılım 100 endeksi ise %1,52 geriledi. Satış baskısının genele yayıldığı günde, özellikle havacılık şirketlerinde sert fiyatlamalar takip edildi.
Bu kapsamda Türk Hava Yolları ve Pegasus sırasıyla %4,67 ve %4,65 değer kaybetti. Geçtiğimiz günde endekse yaklaşık 924 milyon TL para girişi gerçekleşti. Türkiye'nin kredi risk primi (CDS) artan jeopolitik riskler doğrultusunda 7 puan artışla 229 puan seviyesine yükseldi. Diğer yandan satış baskılarının tahvil piyasasına da taşındığı görüldü. Kısa vadeli tahvil faizleri %1,74 artışla %40,92 oldu. TLREF %39,99 ve fonlama maliyeti %40,00 seviyelerinde gerçekleşirken, net fonlama 270,6 milyar TL fazla verdi.
* IMF, Türkiye ekonomisine yönelik 2026 büyüme beklentisini %3,6'dan %2,9'a düşürdü. Diğer yandan küresel büyüme tahminini ise %3,1'den %3,0'e indiren IMF, 2027 yılı küresel büyüme beklentisini ise %3,2'den %3,4'e yükseltti.
Ne bekliyoruz...
* MSCI'ın ardından S&P Dow Jones Indices (S&P DJI)'nin de Türkiye'yi olası piyasa sınıflandırma değişikliği nedeniyle izleme listesine aldığını açıklaması, Borsa İstanbul'da güne satıcılı bir başlangıca neden oldu. Günün ilerleyen saatlerinde ise NATO Zirvesi kapsamında ABD Başkanı Donald Trump'ın İran ile ateşkesin sona erdiğini ve askeri operasyonların devam edeceğini ifade etmesi, Brent petrol fiyatlarının yeniden 75 doların üzerine yükselmesine yol açarken, küresel risk iştahını da olumsuz etkiledi.
Bu gelişmelerin etkisiyle Borsa İstanbul'da satış baskısı genele yayıldı. Orta Doğu'da artan jeopolitik riskler yeniden küresel piyasaların ana gündem maddesi haline gelirken, NATO Zirvesi'nde birçok liderin Türkiye'ye yönelik yapıcı mesajlar vermesi ve savunma sanayi alanında 50 milyar doların üzerinde yeni tedarik anlaşmalarının gündeme gelmesi orta ve uzun vadede sektör hisseleri açısından destekleyici bir unsur olarak değerlendirilebilir.
Diğer taraftan, uluslararası endeks sağlayıcılarından gelen değerlendirmeler yabancı yatırımcı algısı üzerinde baskı oluşturduğunu düşünüyoruz. Bu kapsamda yetkililerden gelecek resmi açıklamalar ve atılacak adımların yakından izlenmesi önem taşıyor. Olası bir piyasa sınıflandırma değişikliği, yabancı fon akımları üzerinde baskı oluşturabileceği gibi Borsa İstanbul'da da dalgalanmaların artmasına neden olabilir.
NATO Zirvesi'nin ardından piyasaların odak noktası, önümüzdeki haftalarda uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarından gelecek değerlendirme ve görünüm raporlarına çevrildi. Mevcut görünüm altında not görünümünde bir değişiklik beklentisinin olmadığını gözlemliyoruz.
* Teknik görünümde 14.000 puanı önemli destek olarak değerlendirirken, yukarı yönlü hareketlerde 14.350 ve 14.500 puan seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir.
* ABD ve İran arasında karşılıklı gerçekleşen son saldırıların ardından ateşkes sürecinin sona erdiğine yönelik açıklamalar, özellikle enerji fiyatları kanalıyla küresel merkez bankalarının enflasyonla mücadele görünümünü zorlaştırıyor. Brent petrolde yaşanan sert yükseliş, başta ABD, Avrupa ve Asya'da enerji ithalatına bağımlı ekonomiler açısından maliyet baskılarının yeniden artabileceğine işaret ederken, bu durum yakın dönem faiz patikasına ilişkin belirsizlikleri de artırıyor.
Buna karşın son gelişmelerin bu sabah küresel vadeli endeks kontratları ve Asya piyasalarında satış baskısı oluşturmadığı, aksine sınırlı yükselişlerle fiyatlandığı görülüyor. Tarafların Hürmüz Boğazı, enerji arz güvenliği ve nükleer program gibi başlıklarda uzlaşmaktan uzak kalmasına rağmen, çatışmanın geniş ölçekli bir savaşa dönüşmeyeceğine yönelik beklenti risk iştahını destekliyor. Günün ajandasında piyasalar üzerinde majör etki oluşturabilecek güçlü bir veri akışı bulunmazken, ABD'de ikinci el konut satışları ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek.
Ekonomik Takvim
* 17:00- ABD İkinci El Konut Satışları
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.