ANALİZ- Günlük Bülten (Kuveyt Türk) [FNC-NEWS]

• 02.07.2026 09:24

https://kuveytturkyatirim.com.tr/media/q3bgposo/gunluk-bulten_02072026.pdf


Enflasyon Verisi Öncesi Yurt İçi Piyasalarda Yükseliş Kaydedildi...
* Geride bıraktığımız günde ABD borsalarında gün içi iyimserliğin kapanışa doğru korunamadığı, özellikle yarı iletken hisselerinde derinleşen satışların endeksler üzerinde baskı oluşturduğu görüldü. Dow Jones gün içi kazançlarını geri vererek yataya yakın kapanırken, S&P 500 %0,2 ve Nasdaq Composite %0,7 geriledi. Çip hisselerinde görülen sert düzeltme, teknoloji sektörü öncülüğünde risk iştahını zayıflatan başlıklardan biri oldu.
Öte yandan jeopolitik tarafta ABD ile İran arasında Doha'da gerçekleştirilen dolaylı görüşmelerden kalıcı barış yönünde somut bir ilerleme çıkmaması, risk iştahı üzerinde temkinli duruşu destekleyen bir diğer unsur olarak öne çıktı. Makro veri tarafında ADP özel sektör istihdamının haziran ayında 98 bin kişi artarak beklentilerin altında kalması, istihdam piyasasında ivme kaybına işaret ederken Fed'in faiz patikasına yönelik şahin fiyatlamaları sınırladı.
Fed Başkanı Kevin Warsh'ın enflasyon risklerinde son haftalarda gevşeme görüldüğünü belirtmesine rağmen %2 hedefine bağlılık mesajını yinelemesi, para politikasında veri odaklı ve temkinli duruşun korunabileceğini gösterdi. Euro Bölgesi'nde yıllık enflasyon haziranda %3,2'den %2,8'e gerilerken çekirdek enflasyon %2,4 oldu.
Aktivite verilerinde ise Euro Bölgesi imalat PMI 51,4 ile genişleme bölgesinde kalırken, ABD'de S&P Global nihai imalat PMI 53,9'a, ISM imalat PMI ise 53,3'e gerileyerek imalat sektöründe büyümenin sürdüğünü ancak momentumun zayıfladığını ortaya koydu. Ons altın tarafında ise zayıf istihdam verisi sonrası tahvil faizleri ve dolar endeksinde görülen geri çekilmenin desteğiyle yeniden yukarı yönlü bir hareket izlendi.
* Borsa İstanbul'da tepki alımları gözlendi. BIST 100 endeksi seansı %1,62 artışla, 14,351 puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %1,35, Katılım 100 endeksi ise %1,24 yükseldi. Endekste %10 ağırlığa sahip Aselsan, %7,61 yükselişle endeksin yükselişinde destekleyici olurken, yüksel ağırlığa sahip diğer şirketlerden Tüpraş ve Destek Finans Faktöring de %3'ün üstünde artışlarla günü tamamladı. Geçtiğimiz günde endekse 3,1 milyar TL para girişi gerçekleşirken, Türkiye'nin kredi risk primi (CDS) 223,4 puan seviyesinde kaydedildi. Tahvil piyasasında ise karmaşık bir gün izlendi. TLREF %39,99 ve fonlama maliyeti %40,00 seviyelerinde gerçekleşirken, net fonlama 498 milyar TL fazla verdi.
* İstanbul Ticaret Odası (İTO) verilerine göre Haziran ayında kentte enflasyon aylık ve yıllık bazda sırasıyla %1,14 ve %35,94 seviyelerinde gerçekleşti. Aylık bazda endekse en yüksek katkıyı %4,28 ile haberleşme yaparken, yıllık bazda ise en yüksek değişim %52,52 ile eğitimde gözlendi.
* İstanbul Sanayi Odası (İSO) verilerine göre İmalat PMI, Haziran'da 49,8'den 47,1'e geriledi. Böylelikle PMI, 50 eşiğinin altında gerçekleşerek faaliyet koşullarında aylık bazda bozulmaya işaret etti. Veriler, Mayıs ayında üretimdeki hafif artışın ardından Haziran'da yeniden yavaşlama gözlendiğini ortaya koyarken, jeopolitik gerginlikler belirleyici faktör olmaya devam etti. Enflasyonist baskılarda hafifleme sinyalleri gözlenirken, PMI üst üste 27. ayda da 50 eşiğinin altında gerçekleşti.
Ne Bekliyoruz...
* Borsa İstanbul, Temmuz ayına bankacılık sektörü öncülüğünde güçlü yükseliş ile başladı. Cuma günü açıklanacak enflasyon rakamları öncesinde İTO TÜFE'nin %1,14 artış göstermesi piyasaları desteklediğini düşünüyoruz. Ayrıca, son yılların en yoğun veri gündemine sahip olunmasından dolayı Temmuz ayında yurt içi ve küresel piyasalarda volatilitenin (oynaklık) yüksek seyretmesini bekliyoruz. Öte yandan, ABD ile İran arasında devam eden müzakere sürecinden gelecek haber akışı küresel risk iştahı açısından kritik önem taşırken, mevcut görünümün kırılganlığını koruduğunu değerlendiriyoruz.
Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, Haziran ayında TÜFE'nin aylık %0,89 artmasını beklerken, konsensüs beklentileri yaklaşık %1 düzeyinde şekilleniyor. TÜFE sonrası ise gözler 7-8 Temmuz'da Ankara'daki NATO zirvesinden çıkacak olan mesajlarda olacak. BIST 100'de 14.000 puan ve altına yaklaşan seviyelerin, orta ve uzun vadeli yatırımcılar açısından kademeli alım fırsatı sunmaya devam ettiğini değerlendiriyoruz. Veri akışında bugün menkul kıymet istatistikleri yakından takip edilecek.
* Teknik görünümde ise BIST'te 14.250-350 puan direnç bölgesinin üzerinde kapanışın gerçekleşmesini olumlu karşılıyoruz. Bu seviyelerin aşılması halinde yükseliş hareketinin 14.550 ve 15.000'e doğru ivme kazanması beklenebilir. Buna karşın direnç bölgesinin aşılamaması durumunda satış baskısının devam etmesi ve dalgalı seyrin sürmesi olası görünüyor. Olası geri çekilmelerde 14.250 ve 14.000 puan seviyeleri kısa vadede güçlü destek noktaları olarak takip edilebilir.
* Yeni güne başlarken, yarın ABD piyasalarının resmi tatil nedeniyle kapalı olacak olması dolayısıyla bugün açıklanacak Haziran tarım dışı istihdam verisi öncesinde ABD ve Avrupa vadelilerinde sınırlı pozitif bir seyir izleniyor. Asya tarafında ise ABD'de yarı iletken hisselerinde başlayan satış baskısının bölge piyasalarına taşındığı, özellikle Güney Kore Kospi endeksinde sert kayıpların öne çıktığı ve genel olarak zayıf bir görünümün hakim olduğu görülüyor.
Dün ABD'de beklentilerin altında kalan ADP özel sektör istihdam verisi, bugün açıklanacak resmi istihdam verisinin de öngörülerin altında kalabileceği beklentisini güçlendirerek piyasalara sınırlı destek sağlarken, tarım dışı istihdamda 114 bin artış bekleniyor. Beklentinin altında kalabilecek bir veri, Fed'in önümüzdeki dönemde faiz patikasında daha esnek hareket edebileceğine yönelik fiyatlamaları destekleyebilir. Günün ajandasında ayrıca ortalama saatlik kazançlar, işsizlik oranı ve fabrika siparişleri gibi istihdam görünümü ve büyüme dinamikleri açısından bir dizi önemli makro veri takip edilecek.
Ekonomik Takvim
* 14:30 - Türkiye Menkul Kıymet İstatistikleri
* 15:30- ABD Tarım Dışı İstihdam Raporu
* 15:30- ABD İşsizlik Oranı & Ortalama Saatlik Kazançlar
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.