ANALİZ- Günlük Bülten (Kuveyt Türk) [FNC-NEWS]

• 30.06.2026 09:06

https://kuveytturkyatirim.com.tr/media/vmfb3fmj/gunluk-bulten_30062026.pdf


Piyaslarda Yön Arayışı Devam Ediyor...
* Wall Street endeksleri haftaya güçlü bir başlangıç yaparken, Alphabet'in endekse dahil olduğu ilk işlem gününde Dow Jones Sanayi Endeksi %0,59 yükseldi. Diğer yandan S&P 500 %1,18 artış kaydederken, Nasdaq Composite teknoloji hisselerindeki güçlü alımların desteğiyle %2,07 değer kazandı. Alphabet hisseleri Dow üyesi olarak işlem gördüğü ilk günde yaklaşık %5 değer kazanırken, yarı iletken hisselerinde seans içindeki zayıf görünümün yerini güçlü alımlara bırakması teknoloji tarafındaki pozitif havayı destekledi. ABD'de Bağımsızlık Günü nedeniyle kısa geçecek haftada işlem hacimlerinin düşük kalması beklenirken, çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları ve güçlü performans gösteren büyük ölçekli hisselerde kar satışları piyasa hareketlerinde etkili oldu.
Jeopolitik tarafta ise ABD ve İran'ın hafta sonu yaşanan askeri gerilimin ardından çatışmaları geçici olarak durdurma ve Hürmüz Boğazı'ndan ticari gemi geçişlerine serbestlik tanıma konusunda anlaşması risk iştahını destekledi. Ons altın tarafında ise Orta Doğu belirsizliğinin azalması ve ABD'de faiz artırımı beklentilerinin güçlenmesiyle satış baskısı belirginleşirken, spot altının %13' yakın aylık kayıp ile 2008'den bu yana en sert düşüşe işaret etti. Bununla birlikte ateşkesin kalıcılığına ilişkin soru işaretleri enerji fiyatlarında yukarı yönlü baskı oluştururken, Brent petrol %1,6 artışla 73 dolara çıktı.
* Borsa İstanbul haftanın ilk işlem gününde satışlar devam etti. BIST 100 endeksi seansı %0,64 düşüşle, 14,183 puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %0,58, Katılım 100 endeksi ise %0,59 geriledi. Endekste yüksek ağırlığa sahip Aselsan ve Bim, sırasıyla %1,11 ve %0,93 düşerken Vestel hisselerindeki tavan fiyatlamalar ikinci güne taşındı. Geçtiğimiz günde endeksten 70 milyon TL para çıkışı gerçekleşirken, Türkiye'nin kredi risk primi (CDS) 220 puan seviyesinde kaydedildi. Tahvil piyasasında ise alımlar devam etti. Kısa vadeli tahvil faizleri %0,67 düşüşle %40,06'ya geriledi ve 22 Nisan'dan bu yana en düşük seviyesinde gerçekleşti. TLREF %39,99 ve fonlama maliyeti %40,00 seviyelerinde gerçekleşirken, net fonlama 326,7 milyar TL fazla verdi.
* TÜİK verilerine göre Haziran ayında Ekonomik Güven Endeksi %1,8 artışla 98,9 oldu. Böylelikle endeks Şubat ayından bu yana en yüksek değerini aldı. Alt kırılımlar incelendiğinde en yüksek artış %2,5 artışla tüketici güveninde gözlendi.
* Sermaye Piyasası Kurulu, 2 Mart'tan 26 Haziran'a kadar uygulanan tedbirlerin sona ermesiyle pay piyasasında işlem oranının 29 Haziran 2026 tarihinden itibaren yeniden 5:1 olarak uygulanmasına karar verildiğini açıkladı.
Ne Bekliyoruz...
* Borsa İstanbul'da açığa satış yasağının kaldırılması, MSCI tarafından yapılan değerlendirmeler ve vadeli işlemlerde ay sonu pozisyon kapanışları kısa vadede endeks üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Bununla birlikte, Orta Doğu kaynaklı jeopolitik gelişmeler ve bölgedeki müzakere sürecine ilişkin belirsizlikler de risk iştahını sınırlayan temel unsurlar arasında yer alıyor.
Öte yandan, petrol fiyatlarında son dönemde görülen geri çekilmeyi hem küresel enflasyonist baskıların hafiflemesi hem de ekonomik büyüme görünümü açısından destekleyici bir gelişme olarak değerlendiriyoruz. Piyasalar açısından 3 Temmuz Cuma günü açıklanacak Haziran ayı enflasyon verisi kritik öneme sahip. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Haziran ayında TÜFE'nin aylık bazda %0,89 artışla yıllık bazda %31,98 seviyesine gerileyeceğini öngörüyoruz. Matriks Haber tarafından gerçekleştirilen beklenti anketinde ise piyasa tahmini aylık %0,98 seviyesinde bulunuyor. Enflasyon verisinin ardından 7-8 Temmuz tarihlerinde Ankara'da gerçekleştirilecek NATO Zirvesi'nden gelebilecek mesajlar, 17 Temmuz'daki Fitch değerlendirmesi, 23 Temmuz'da açıklanacak TCMB faiz kararı ve 24 Temmuz'daki Moody's kredi notu değerlendirmesi, Temmuz ayında Borsa İstanbul'un yönü üzerinde belirleyici olacak önemli başlıklar olarak öne çıkıyor.
Bu çerçevede, BIST 100 Endeksi'nde yaşanabilecek geri çekilmelerin orta ve uzun vadeli yatırımcılar açısından kademeli alım fırsatı sunmaya devam ettiğini düşünüyoruz. Sektörel tarafta ise güçlü operasyonel performans, sürdürülebilir kârlılık ve cazip değerleme çarpanları nedeniyle perakende, sağlık, GYO ve savunma sanayi sektörlerini ön planda tutmayı sürdürüyoruz. Makroekonomik veri gündeminde bugün işsizlik oranı ve dış ticaret istatistikleri takip edilecek.
* Teknik görünümde ise kısa vadeli pozitif görünümün güç kazanabilmesi için BIST'te 14.500-14.600 puan direnç bölgesinin üzerinde kalıcılık sağlaması gerektiğini düşünüyoruz. Bu seviyelerin aşılması halinde yükseliş hareketinin 15.000sı, petrol ve LNG fiyatlamaları üzerinden enerji ithalatçısı ülkelerin enflasyon görünümü açısından kritik önem taşıyor. Bu nedenle Doha'dan gelecek mesajlar yalnızca jeopolitik riönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.