ANALİZ- Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım) [FNC-NEWS]

• 11.06.2026 09:24

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/18e1ab34c5bf48cb9b9c97b71c903281%40yapikredi.com.tr/Yat%25C4%25B1r%25C4%25B1m%25C4%25B1n%2520G%25C3%25BCnl%25C3%25BCk%2520Rotas%252020260611.pdf

Merhaba, bugünün bültenini ekte ve aşağıda paylaşıyoruz. Altta yer alan çekincenin habere eklenmesini talep ediyoruz.Oracle, yapay zeka altyapısını genişletmek için 2027 mali yılında sermaye harcamalarının 95 milyar dolara kadar çıkabileceğini açıkladı. Şirket CFO'su Maxson, 2027 mali yılında şirketin kendi sermaye harcamalarının 70 milyar dolar olmasını, ayrıca geri ödenmesi beklenen 20-25 milyar dolarlık harcama yapılmasını öngördüklerini söyledi. Açıklamanın ardından seans sorası işlemlerde hisse fiyatı yüzde 10 civarında düştü.Yeni teknoloji geliştirmek yüksek sermaye ihtiyacı yaratıyor. Yapay zeka ve ekosistemindeki şirketler ciddi fonlamaya ihtiyaç duyuyorlar. Daha iyi ürün daha fazla ciro daha fazla kar demek ama aynı zamanda daha fazla sermaye gereksinimi demek. Piyasa uzun süredir 'ama'dan önceki kısma odaklanmayı tercih etti. Broadcom bilançosundan sonra parabolik yükseliş sekteye uğramaya başladı. Beklentileri 2 kat aşan ABD istihdam verisi, yeni halka arzlar, Körfez'de gerilim artışı ile geri çekilme sürüyor. Böylece diğer varlık sınıflarından olumlu ayrışan hisse senetleri diğer varlıklarla benzer fiyatlanmaya başladı (şimdilik). Nasdaq zirve seviyesinden (30.762) yüzde 8, SP500 ise (7.620) yüzde 5 civarında aşağı gelmiş durumda. 2026'nın gözde borsası KOSPI ise (8.934) yüzde 17 civarında düşüş kaydetti.Körfez'deki gerilim artışı barış iyimserliğini azalttı. Çatışmaya gerek kalmadan diplomatik çözüm sağlanır umutları yerini çatışma ile iknaya bıraktı. ABD-İran arasında başlayan karşılıklı saldırılar günlük periyotlarla sürüyor. Dün geceki ABD saldırıları sonrasında Trump (ve ordu) saldırıların bugün için tamamlandığını söyledi. Ancak eğer anlaşma sağlanamazsa bu gece yeni saldırı kapısı açık. Kısaca diploması yapısından gece saldırı gündüz diplomasi moduna geçilmiş durumda.ABD'de TÜFE manşette ve çekirdekte beklentilere paralel geldi. Sıra bugün ÜFE verisinde. ÜFE'nin manşette %6,4'e, çekirdekte %5,2'ye yükselmesi bekleniyor. Enerji maliyetinde artış enflasyonları yukarı taşıyor. Bugün Avrupa merkez bankası ECB faiz kararını açıklayacak. Enflasyon riski nedeniyle ECB 2023 sonrası ilk faiz artışına hazırlanıyor. Piyasa artışa kesin gözü ile bakıyor (artış fiyatlarda). Bankanın başkanı Lagarde'ın karar sonrası basın toplantısı eğer Lagarde yeni-farklı bir şey söylerse önemli hale dönüşebilir. Aksi halde piyasaya etkisi tıpkı karar gibi nötr olabilir.Çin ile AB arasında Pekin'de yapılması planlanan 2 toplantıyı Çin iptal. Arka planda Çin'in Avrupa'ya ihracındaki ciddi artışın ikili arasında gerginlik yaratması yer alıyor.Bu sabah global borsalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri yüzde 0,3-0,7 aralığında artı. Japonya yüzde 0,1, Hong Kong yüzde 1,1 civarında satıcılı. Çin yüzde 0,5 civarında alıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,55, Dolar Endeksi 99,95, ons altın 4.080 Usd civarında işlem görüyor.İç tarafta, ABD'de süren Halkbank davasının sonlanması gündeme geldi. Bu önemli gelişme Türkiye'nin artan öneminin de bir yansıması. Davanın sonlanması başta Halkbank hissesine, bankacılık sektörüne ve endeksin geneline ve diğer yerel varlıklara olumlu etki yapabilir. Ayrıca batı ile Türkiye arasındaki ilişkilerin iyileşmesi sinyali de vereceği için genel havanın olumlu olmasına katkı sunabilir.Bugün TCMB faiz kararını açıklayacak. PPK'nın politika faizini ve faiz çerçevesini değiştirmesi beklenmiyor (Bloomberg anketi). TCMB-Karahan'ın 'politika faizi ile efektif fonlama faiz oranlarının uzun süre farklı kalmalı' şeklindeki rehberliği, haftalık faizin %40 seviyesine çekilmesi kapısını açık bırakıyor.Hazine bugün 2 yıl vadeli 6 ayda bir %0,42 faiz ödemeli tahvil ve sukuk doğrudan satışı yapacak.Usd/TL:Haftaya 100 seviyesinde başlayan Dolar Endeksi (DXY) dün güç içinde 99,7 seviyesine kadar gevşedi, günün devamında tekrar yukarı döndü. Bu sabah 99,95 civarında seyrediyor. Değişim Körfez kaynaklı haberlere göre oluşuyor.Bir ABD savaş helikopterinin düşmesinin-düşürülmesinin ardından ABD İran'a sınırlı saldırı düzenliyor. Saldırı çerçevesinin genişleyip genişlememesi önemli. Diğer yandan bir anlaşma ihtimalinde de bahsediliyor. Karmaşık hal sürüyor.Güçlü işgücü sektörü verilerinden sonra sıra ABD enflasyon verilerinde (bugün TÜFE, yarın ÜFE açıklanacak). Sonuç beklenti üstü olursa dolar gücünü artırabilir.Körfez'deki tansiyon ve ABD enflasyon verileri bu haftanın fiyatlama unsurları. Dolar lehine senaryo, yüksek tansiyon ve yüksek enflasyon ile oluşabilir.Dolar Endeksi (DXY) 99,95 civarında güne başlıyor. Endeks için 96,5-100,5 aralığını ana bant, 98-98,5 aralığının üzerine çıkılmış olması yükselişi destekliyor.İç tarafta, Körfez'deki gelişmeler takip ediliyor petrol fiyatlarındaki düşüş lehte ancak bugün bölgede tansiyon yine yüksek. Barış sorunlar daha da artmadan sorunların çözümü yoluna girilmesini sağlar.Yarın PPK faiz kararını açıklayacak. Piyasa faizde ve mevcut çerçevede değişiklik beklemiyor. Eğer Körfez'de olumsuz gelişmeler derinleşirse TCMB bir tepki vermek zorunda kalabilir.Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 46,13 civarında işlem görüyor.Tahvil/Bono:Hazine bugün 2 yıl vadeli 6 ayda bir %0,42 faiz ödemeli tahvil ve sukuk doğrudan satışı yapacak.ABD İran arasındaki gerginlik sürüyor. Olumlu taraf saldırıların sınırlı tutuluyor olması. Bölgede belirsizlik sürüyor ve enflasyon riski devam ediyor.PPK faiz kararını saat 14:00'de açıklayacak. Karar komitesinin faizi ve faiz çerçevesini aynı tutması bekleniyor. Karar metnindeki şahinlik dozu önemli olacak.2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %43,69 ve %34,79 seviyesinde tamamladıHisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):Kısa vadeli yatay seyrin devam edeceğini düşünüyoruz... Çarşamba günü yatay bir seyrin yaşandığı piyasada, BIST 100 Endeksi günü %0.02 oranında hafif bir değer artışıyla 13,744 puandan tamamladı.Önceki gün 13,600 desteğinin oluşturduğu yükselişin dün yatay bir seyre dönüştüğü piyasada, yukarı ataklarda 14,250 seviyesini kısa vadeli önemli direnç noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. Kısa vadeli teknik resmin 13,600 üzerinde oluşturduğu yukarı atakların yeniden güç kazanabilmesi için 14,250 direncinin aşılması gerekiyor. Dolayısıyla şu aşamada piyasadaki hareket aralığı olarak 13,600/14,250 bandını alıyoruz.Seans içi geri çekilmelerde ise 13,600 seviyesini önemli destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. 13,600 desteği altındaki hareketlerin ise piyasadaki aşağı baskının kısa vadeli ana destek konumunda bulunan 13,000 seviyesini yeniden gündeme getirebileceğinin göz önünde bulundurulmasını öneriyoruz.Eur/Usd:Avrupa merkez bankası ECB'nin bugün faiz artışı yapması bekleniyor. Piyasa 25 bps oranındaki artışı kesin gözüyle bakıyor ve artış fiyatlara yansımış durumda. Karardan çok başkan Lagarde'ın sözlü yönlendirmesi daha önemli olacak diye düşünüyoruz.ECB'nin faiz artışı yapma sebebi enerji fiyatlarındaki artış. Körfez kaynaklı maliyet artışı enflasyona yansıyor. Körfez'den gelen son haberler tansiyonun yüksek seyrettiğini gösteriyor. Ancak bardağın dolu tarafı saldırı çerçevesinin dar tutulmaya çalışılıyor olması. Derin ve geniş bir çatışma hali yok. Bu sebeple piyasalardaki bozulma dramatik hal almıyor. Para piyasaları ise çok sınırlı değişim gösteriyor.ABD TÜFE verisi manşet ve çekirdekte piyasa beklentisine paralel geldi. Verinin fiyatlara etkisini nötr olarak ifade edebiliriz. ABD'de sıra ÜFE verisinde. Manşetin %6,4, çekirdeğin %5,4 olması bekleniyor.Dolar Endeksi 100 seviyesine yakın kalmaya devam ediyor. Dar bantta 98-98,5 ara eşik bölgesinin üzerinde seyrediyor. Biraz geniş bakışta 96,5-100,5 bandı geçerliliğini koruyor. 100,5 hedef konumunda.Bu sabah 1,155 seviyesindeki paritede 1,157 ve 1,166 seviyeleri gün içi direnç 1,15 ve 1,144 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir izleyebilir (Trump, ABD ÜFE ve-veya Lagarde hareket yaratabilir).Değerli Metal:Ons altın fiyatı kasım 2025, gümüş fiyatı aralık 2025 seviyelerine geri çekildi. Birinci çeyrekte zirveye ulaşan kazançlarını tamamen geri verdiler (2026 YBB).Körfez'deki son gelişmeler piyasalarda bir algı değişimi yarattı. Barış umutları belli oranda korunuyordu. Böylece hem tansiyonun zirvesine geride bıraktığı algısı hem de anlaşma yaklaşıyor krizin etkileri azalacak (örn enflasyon çok artmayacak merkez bankaları bir süre sonra güvercin yaklaşım benimseyecek,..) algısı değişiyor. Körfez'de tansiyonun yeniden artması çözümün gecikeceği, sorunların artabileceği çerçevesini dayatıyor. Doların güçlü kalması, tahvil faizlerinin yükselmesi alternatif maliyeti artırıyor.Kıymetli madenlerin son dönemde bir sigorta aracı olmaktan çıkıp diğer varlıklarla korele hareket etmesini de göz önüne aldığımızda talebin azalması kaçınılmaz oluyor.Altın 50 haftalık ortalaması 4228$ seviyesinin aşağısına indi. Gümüş ise 50 haftalık ortalaması olan 62$'ın biraz üzerinde.Dün 'Eğer Körfez'de tansiyon artarsa yön aşağı döner ve altın 4000$ psikolojik desteğini teste gidebilir.' görüşümüzü paylaşmıştık. Tansiyon azalması ise 4430-4500$ seviyelerini mümkün kılabilir. Gümüşte ise aşağıda 62$, yukarıda 71$ seviyeleri önemli. Körfez'de saldırı şiddeti artarsa satış baskısı derinleşebilir.Bu sabah 4.080 Usd seviyesindeki ons altında 4.100 ve 4.170 Usd seviyeleri gün içi direnç, 4.000 Usd ve 3.900 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün sınırlı pozitif seyir izleyebilir (Trump, ABD ÜFE hareket yaratabilir).Eurobond:Dışarıda, ABD 10Y tahvil %4,57 direncinin hemen altında seyrediyor. ABD hazinesi bugün 10Y tahvil ihraç edecek. İhale faizi yüksek çıkarsa satış baskısı yaratabilir. Diğer yandan Körfez'deki gerilim enerji fiyatlarını (dolayısıyla enflasyon riskini) arttırıyor. Gerginliğin sürmesi tahvil faizlerini de artırabilir.İç tarafta, ABD'deki Halkbank davasının sonlanacağı haberi olumlu etki yapabilir. Piyasa ayrıca makro verileri, iç siyasi gelişmeleri ve Körfez'i takip ediyor. Körfez'de tansiyon arttı. Biraz yüksek gelen TÜFE verisi sonrasında sıra bugünkü PPK faiz kararında.Türkiye 5 yıllık kredi risk primi (CDS), 210 baz puan ile günü tamamladı. Eurobondlar yatay seyir izledi, birim fiyatlar -5/0 cent aralığında değişti.Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.