ANALİZ- Hisse Notu: Mavi - Bilanço Değerlendirmesi (Deniz Yatırım) [FNC-NEWS]

• 10.06.2026 08:52

https://www.denizyatirim.com/Uploads/Deniz_Yat_r_m_Strateji_ve_Ara_t_rma_MAVI_1_26_Bilan_o_De_erlendirme_14011.pdf

Mavi Giyim, 1Ç26'da 12.701 milyon TL gelir (Konsensüs: 12.629 milyon TL / Deniz Yatırım: 12.620 milyon TL), 2.414 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 2.469 milyon TL / Deniz Yatırım: 2.500 milyon TL) ve 686 milyon TL net kar (Konsensüs: 590 milyon TL net kar / Deniz Yatırım: 580 milyon TL net kar) açıkladı. Bu dönemde parasal kazanç/kayıp kalemi altında 280 milyon TL?lik olumsuz etki oluştu.? Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar* Operasyonel karlılıkta iyileşme, ertelenmiş vergi gideri etkisine karşın beklentilerin üzerinde gerçekleşen net kar pozisyonu.? Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar* Satış gelirlerinde reel daralma, faaliyet giderlerinde artış.? Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz* Yılın ilk çeyreğinde Türkiye ve global kanallarda gözlenen azalış eğiliminin etkisiyle ciroda sınırlı azalışa karşın, Şirket?in güçlü brüt kar marjının korunmasını önemli buluyoruz. Net karın, ertelenmiş vergi gideri etkisine karşın piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşmesinin ve nakit pozisyonunun yatırımcı algısı nezdinde olumlu etki edeceğini değerlendiriyoruz. Ayrıca, Mayıs ve Haziran aylarına ilişkin öncü verilerin işaret ettiği olumlu potansiyelin de hisse performansını destekleyici etki yaratmasını bekleriz.? Genel Değerlendirme: Mevcut durumda, Mavi Giyim için 12-aylık hedef fiyatımız 61,23 TL, önerimiz ise AL yönünde bulunuyor. Şirket, bugün, yıl sonu finansallarına ilişkin toplantı gerçekleştirecek. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %12 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 17,1x F/K ve 3,4x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.