ANALİZ- KMPUR - Analist Toplantı Notu (Ahlatcı Yatırım) [FNC-NEWS]
- 14.05.2026 16:47
https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/177876620135.3684.5360939959747301512%40arma.ahlatciyatirim.com.tr/KMPUR%2520-%2520Analist%2520Toplanti%2520Notu.pdf
14.05.2026 tarihinde Kimteks Poliüretan Sanayi ve Ticaret A.Ş. 2026 yılı birinci çeyrek finansal sonuçlarına dair analist toplantısı gerçekleştirdi.
Kimpur 2026 yılının ilk çeyreğinde toplam yaklaşık 38,7 bin ton satış gerçekleştirmiştir. Satış hacmi yıllık bazda yaklaşık %8,4 artarken, toplam satışların yaklaşık %34,5'i ihracat ve ihraç kayıtlı satışlardan oluşmuştur. Ürün grupları bazında satışlar rijit sistemlerde 21 bin ton, ayakkabı sistemlerinde 7,4 bin ton, flexible sistemlerde ise 2,3 bin ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Karlılık tarafında şirket geçen yılın aynı dönemine göre toparlanma göstermiştir. Net kar marjı 25Q1'de -%7,82 seviyesinden 26Q1'de %4,69'a yükselerek pozitife dönerken, FAVÖK marjı da %9,91'den %10,52'ye yükselmiştir. Şirket böylece geçen yılki zarar görünümünden çıkarak 2026 yılının ilk çeyreğinde net kara geçmiştir.
İlk çeyrekte Avustralya ve Yeni Zelanda pazarındaki faaliyetlerini geliştirmek amacıyla Bisley & Company Pty Ltd ile distribütörlük anlaşması imzalamıştır. Bu anlaşma ile Kimpur ürünlerinin Bisley Group'un dağıtım ağı üzerinden ANZ pazarındaki müşterilere ulaştırılması hedeflenmektedir. İhracat payının ikinci çeyrekte %40 seviyesine yaklaşmasının beklendiği ifade edilmiştir.
Gebze ve Düzce üretim tesisleri için ISCC PLUS sertifikası alındığı belirtilmiştir. Bu sertifikanın özellikle uluslararası pazarlarda rekabet gücünü desteklediği ifade edilmiştir.
Kur riski tarafında hammaddelerin yaklaşık %90'ının ithal veya ithal orijinli olması nedeniyle hedge politikası izlendiği belirtilmiştir. Döviz açık pozisyonunun sınırlı tutulmaya çalışıldığı, Eximbank ve döviz bazlı kredilerle daha dengeli bir borçlanma yapısı hedeflendiği ifade edilmiştir.
Şirketin yaklaşık 3,5-4 aylık stok politikası izlediği paylaşılmıştır. Bu
