ANALİZ- ISMEN Telekonferans notu (Deniz Yatırım) [FNC-NEWS]

• 13.05.2026 14:41

 
İş Yatırım'ın, 1Ç26 finansal sonuçlarının ardından gerçekleştirdiği telekonferanstan öne çıkan başlıkları aşağıda bulabilirsiniz.
? İş Yatırım'ın 1Ç26 dönemindeki işlem hacmi yıllık bazda %52 artışla 3,1 trilyon TL'ye, VİOP işlem hacmi ise %76 oranında kayda değer bir yükselişle 2,5 trilyon TL'ye ulaşmıştır. Artan işlem hacimleri komisyon gelirlerindeki büyümeyi desteklemiştir. Aracılık ve portföy yönetimi faaliyetlerinin pozitif etkisiyle, toplam komisyon gelirleri zorlu piyasa koşullarına rağmen %28 artış göstermiştir.
? 1Ç26 döneminde operasyonel giderler %38 artışla 3.460 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Baz etkisi kaynaklı giderlerdeki bu artışın yılın ikinci yarısından itibaren azalan eğilimde olacağı öngörülmektedir.
? Şirket, 1Ç26 konsolide finansal tablolarında 846 milyon TL net kar açıkladı. Bu çeyrekte net kar üzerinde baskı yaratan temel unsurlar i) önceki dönemlerde özkaynak yöntemiyle değerlenen girişim sermayesi yatırımı Tatilbudur'da kontrol gücünün oluşmasıyla Mart 2025 net karında yer alan 675 mn TL tutarındaki tek seferlik değerleme kazancının bu dönemde bulunmaması ii) enflasyon nedeniyle yüksek seyreden parasal kayıp kalemi. Söz konusu değerleme kazancı arındırıldığında, Şirket'in net karı bu dönemde yıllık bazda %4 artış göstermiştir.
? Enflasyon muhasebesi uygulanmamış verilere göre ise, Şirket'in aracılık gelirleri yıllık %63, portföy yönetimi gelirleri %83 artarken toplam komisyon gelirleri %67 artmıştır. Pay kredisi faiz gelirinde ise yıllık %7 artış görülmüştür. 3.273 milyon TL olarak gerçekleşen konsolide net karı Tatilbudur kaynaklı 532 milyon TL'lik tek seferlik değerleme kazancı arındırıldığında yıllık bazda %7 artış kaydetmiş ve ortalama özsermaye karlılığı %48 olarak gerçekleşmiştir.
? 2Ç26 dönemine ilişkin öncü göstergeler, değişken piyasa koşullarına rağmen İş Yatırım işlem hacimlerinin Nisan ve Mayıs aylarında güçlü seyrini koruduğuna işaret etmektedir. Şirket'in Nisan ayı müstakil Pay Piyasası işlem hacmi Mart ayına göre %27, ilk çeyrek ortalamasına göre ise %10 artarken, Nisan ayı müstakil VİOP işlem hacmi Mart ayına göre %5, ilk çeyrek ortalamasına göre ise %6 artmıştır. TSBP verileri, sektörde Nisan ayında kredi hacminde bir önceki aya göre %5,5 oranında genişleme yaşandığını göstermiştir. Aşağıdaki tabloda kurumlar bazında aylık olarak paylaştığımız işlem hacimlerini bulabilirsiniz.

ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.