HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Deniz Yatırım, HTTBT için 77,00 TL hedef fiyat ile "AL" tavsiyesini korudu [FNC-NEWS]

• 11.05.2026 08:36

https://www.denizyatirim.com/Uploads/Deniz_Yat_r_m_Strateji_ve_Ara_t_rma_HTTBT_1_26_Bilan_o_De_erlendirme_13770.pdf


Hitit Bilgisayar Hizmetleri, 1Ç26'da 495 milyon TL satış geliri (Konsensüs: 499 milyon TL / Deniz Yatırım: 498 milyon TL), 178 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 186 milyon TL / Deniz Yatırım: 184 milyon TL) ve 83 milyon TL net kar (Konsensüs: 84 milyon TL / Deniz Yatırım: 82 milyon TL) açıkladı.
? Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
ü Dolar bazında iyileşen FAVÖK marjına ek olarak korunan nakit pozisyonu.
? Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
û 2026 beklentilerinin altında gerçekleşen finansal sonuçlar.
? Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
* Havacılık sektöründeki konjonktürel gelişmelerin etkisiyle hisse baskı altında kalmaya devam etmektedir. Dolar bazlı gelir büyümesi ve FAVÖK'teki toparlanma sürse de mevcut finansal verilerin yatırımcı nezdinde yeni bir heyecan yaratmakta uzun bir süredir yetersiz kaldığını düşünüyoruz. Keza işlem hacimleri ve TL bazlı nominal ve rölatif performanslar bu değerlendirmemizi uzun bir süredir teyit etmektedir. Bu noktada yeni bir inorganik ve hacimli büyüme hamlesi gerektiğini düşünmekteyiz. Şirket'in, havacılık sektöründeki ayrışan yapısı, paylaşılan 2026 beklentilerinin altında kalınsa dahi dolar bazında büyüme üretimine devam edilmesi ve marjlardaki iyileşme ile birlikte, uzun vadeli potansiyelin korunduğunu teyit etmektedir.
? Genel değerlendirme: Mevcut durumda, Hitit Bilgisayar için 12-aylık hedef fiyatımız 77,00 TL, önerimiz ise AL yönünde. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi'nin %22 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 32,2x F/K ve 17,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. 2026 yılı beklentilerimize göre HTTBT 20,7x F/K ve 11,4x FD/FAVÖK çarpanlarıyla fiyatlanmaktadır.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.