HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Tacirler Yatırım, KOTON için 27,00 TL hedef fiyat ile "AL" tavsiyesini korudu [FNC-NEWS]

• 08.05.2026 13:30

https://news-files.foreks.com/attachment/2026-05-08/7f46224251a049b5be0e5bac2f165474_tacirleryatirim-koton1c26-bilancoanalizi.pdf


Koton 1Ç26'da 8,3 milyar TL ciro, 1,5 milyar TL FAVÖK ve 265 milyon TL zarar açıkladı. Ciro hem bizim hem piyasa beklentisiyle uyumlu gelirken, FAVÖK yukarı yönlü sürpriz yaptı. Bizim 887 milyon TL'lik tahminimizin ve 901 milyon TL'lik piyasa medyan tahmininin yaklaşık %70 üzerinde gerçekleşti. Bu pozitif sapmanın temel kaynağı brüt kar marjının beklentimizin üzerinde iyileşmesi ve faaliyet giderlerinin beklentimizin altında gelmesi oldu. Net zarar tarafı ise 234 milyon TL'lik tahminimizle neredeyse paralel geldi. Operasyonel tarafta yakalanan pozitif performansa rağmen yüksek finansman giderleri net kar üzerindeki baskıyı sürdürüyor. Finansman tarafındaki bu baskının, faiz ortamı normalleştikçe hafifleyecek geçici bir kalem olduğunu düşünüyoruz. Bu nedenle orta - uzun vadeli yatırım tezimizi koruyor, 12 aylık hedef fiyatımızı 27,00 TL'de ve AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.