ANALİZ- SAHOL 1. Çeyrek Sonuçları (PhillipCapital) [FNC-NEWS]

• 07.05.2026 09:03

 
SAHOL, 1Ç26 konsolide finansallarında
* yıllık bazda %11 azalışla 291,4 milyar TL gelir,
* ve 317,6 milyon TL net kar açıkladı (1Ç25: 3,85 milyar TL zarar).
Piyasa medyan beklentisi 330 milyon TL net kar yönündeydi. Net kar geçen yıla kıyasla belirgin iyileşme gösterirken aynı zamanda piyasa beklentisine yakın seyretti.
Enerji segmentinde güçlü hidro üretimi, yeni devreye alınan rüzgar kapasiteleri ve ABD'deki güneş kapasitesinin artan katkısı operasyonel performansı destekledi, Enerjisa Üretim FAVÖK (kombine) yıllık bazda %39 artışla 4,65 milyar TL'ye ulaştı. Malzeme teknolojileri tarafında uluslararası çimento hacimlerindeki artış, kompozit iş kolunun katkısı ve lastik yenileme pazarındaki toparlanma operasyonel sonuçlara katkı sağladı, bu segmentte kombine FAVÖK yıllık bazda %31 artışla 4,72 milyar TL'ye yükseldi. Finansal hizmetlerde hayat sigortası iş kolunda brüt prim üretimi ve yönetilen varlıklar (AUM) büyümesi korunurken, hayat dışı sigortada karlılık odaklı seçici büyüme stratejisi korundu.
Karlılık tarafında 317,6 milyon TL net kar bir önceki yıla kıyasla güçlü bir toparlanmaya işaret etmekte olup düşen finansman giderleri ve bankacılık tarafında parasal kayıplardaki azalış iyileşmeyi destekledi.
Finansal yapı tarafında banka dışı Net Borç/FAVÖK oranı 1,7x seviyesinde kalarak grup politikası olan 2,0x eşiğinin altında seyretmeyi sürdürdü. Holding solo net nakit pozisyonu 13,5 milyar TL'ye yükseldi temettü çıkışları ve iştiraklerden gelen temettü girişlerinin net etkisiyle Nisan sonu itibarıyla da yatay seyretti. Banka dışı Yatırım Harcaması/Satışlar oranı yıllık bazda artışla %11,8 olarak gerçekleşti.

ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.