HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Deniz Yatırım, TOASO için 368,00 TL hedef fiyat ile, "AL" tavsiyesini korudu [FNC-NEWS]

• 06.05.2026 09:14

https://www.denizyatirim.com/Uploads/Deniz_Yat_r_m_Strateji_ve_Ara_t_rma_TOASO_1_26_Bilan_o_De_erlendirme_13722.pdf


 
Tofaş, 1Ç26 döneminde 95.110 milyon TL satış geliri (Konsensüs: 92.723 milyon TL / Deniz Yatırım: 94.153 milyon TL), 2.556 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 2.495 milyon TL / Deniz Yatırım: 2.636 milyon TL) ve 2.989 milyon TL net kar (Konsensüs: 2.353 milyon TL net kar / Deniz Yatırım: 1.904 milyon TL) açıkladı. 1Ç26 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 278 milyon TL'lik olumlu etki oluştu. Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar: Stellantis birleşmesi sonucunda artış gösteren satış geliri ve operasyonel karlılık. Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar: Artan net borç pozisyonu. Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz: Stellantis birleşmesi sonrasında iç pazarda görülen güçlü ivme ve VÖK tarafındaki iyileşmeyi olumlu olarak değerlendirmekle beraber 2026 beklentilerinde iç pazarda yapılan hafif aşağı yönlü revizyonun bu etkiyi sınırlandırabileceğini düşünüyoruz. Genel değerlendirme: Şirket, 4Ç25 finansallarının ardından bugün telekonferans gerçekleştirecektir. Toplantının ardından Şirket'e ait modelimizi gözden geçireceğimizi ve olası fiyat ve/veya öneri pozisyonlarımızda değişiklik hakkımızı saklı tuttuğumuzu önemle belirtmek isteriz. Mevcut durumda, Tofaş için 12-aylık hedef fiyatımız 368,00 TL seviyesinde bulunurken, önerimizi AL olarak koruyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endekse paralel performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 12,1x F/K ve 15,7x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.