ANALİZ- TOASO 1Ç26 Sonuçları (PhillipCapital) [FNC-NEWS]

• 06.05.2026 09:02

TOASO, 1Ç26 konsolide finansallarında -yıllık bazda %200 artışla 95,11 milyar TL ticari hasılat,-yıllık bazda %160 artışla 2,56 milyar TL FAVÖK ve-2,99 milyar TL net kâr açıkladı (1Ç25: -184 mn TL).Piyasa medyan beklentileri 92,72 milyar TL ciro, 2,50 milyar TL FAVÖK ve 2,35 milyar TL net kâr seviyesindeydi.1Ç26'da finansallardaki güçlü ciro büyümesinin arkasında Stellantis Türkiye markalarının portföye eklenmesi temel rol oynamıştır. Bu konsolidasyonun etkisiyle şirketin yurtiçi otomobil pazar payı yıllık 14,0 puan artışla %21,4'e, hafif ticari araç pazar payı ise 36,1 puan artışla %48,7'ye çıkarak açık ara lider konumunu pekiştirmiştir. Dönem içerisinde toplam satış adetleri yıllık %182,6 artışla 93.255 adet seviyesinde gerçekleşirken, iç piyasa satışları %189,4 artışla 76.789 adede ulaşmıştır.Operasyonel tarafta, 1Ç26'da Tofaş üretimi yıllık bazda %37,6 artışla 36.680 adet olarak gerçekleşmiştir. Bu üretimin önemli bir kısmını 23.760 adet ile K0 modeli oluştururken, Egea üretimi 12.920 adet seviyesinde kalmıştır. Yatırım tarafında ise yılın ilk üç ayında yaklaşık 2 milyar TL tutarında harcama gerçekleştirilmiştir.Şirket, 1Ç26 sonuçlarıyla birlikte 2026 yılına dair beklentilerinde revizyona gitmiştir. Yurtiçi hafif araç pazarı beklentisi 1,3-1,4 milyon adetten 1,2-1,3 milyon adet bandına, Tofaş'ın yurtiçi satış beklentisi ise 350-370 bin adetten 320-350 bin adet aralığına aşağı yönlü revize edilmiştir. Buna karşın, ihracat beklentisi 70-80 bin adede (Eski: 65-75 bin), üretim beklentisi ise 145-155 bin adede (Eski: 140-150 bin) yukarı yönlü güncellenmiştir. 2026 yılı için yatırım harcaması tutarı 250 milyon Euro ve vergi öncesi kâr marjı beklentisi ise %3-4 bandında sabit bırakılmıştır.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.