ANALİZ- İstanbul Sabah Bülteni (TFG Istanbul) [FNC-NEWS]

• 06.05.2026 08:45

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/15cb84cf0e0041f78dd8721440d9486d%40tfgistanbul.com/TFG%2520%25C4%25B0STANBUL%2520SABAH%2520B%25C3%259CLTEN%25C4%25B0-06052026.pdf


 
"ÖzgürlüğK" projesine ara
* BIST100, dün Körfez'de artan tansiyona rağmen, günü tepki alımlarıyla açtı ve alım iştahı AK Parti Grup Başkanı Abdullah Güler'in vergi teşvikleri açıklamasıyla artarak, günü %0,88 artışla 14.496 seviyesinden kapatırken, işlem hacmi 177,2mr TL olarak gerçekleşti.
* Trump, sosyal medya hesabından yaptığı açıklamada, Hürmüz Boğazı'nda mahsur kalan gemilerin geçişine yönelik yardım girişimi olarak nitelendirilen Özgürlük Projesi'nin kısa süreliğine durdurulmasına karar verdiklerini bildirdi. Trump açıklamada, "Pakistan ve diğer ülkelerin talebi üzerine, İran'a karşı yürüttüğümüz harekatta elde ettiğimiz muazzam askeri başarılar ve ayrıca İran temsilcileriyle tam ve nihai bir anlaşmaya varılması yönünde büyük ilerleme kaydedilmiş olması dolayısıyla, abluka tam olarak yürürlükte kalmakla birlikte, (taraflar arası) anlaşmanın nihai hale getirilip imzalanıp imzalanamayacağını görmek için Özgürlük Projesi'nin kısa bir süreliğine durdurulmasına karşılıklı olarak karar verdik," dedi. Konuyla ilgili açıklama yapan ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, 'Destansı Öfke Operasyonu'nun tamamlandığını ve hedeflere ulaşıldığını söyledi.
* Bu gelişme sonrası ABD vadeliler ve Asya piyasaları bu sabah alıcılıyken, Petrol fiyatları aşağıda, Altın fiyatları yukarıda hareket ediyor, dolayısıyla bizde de pozitif bir açılış beklenirken, Madencilik hisseleri öne çıkarken, Petrokimya ve Savunma hisselerinde bir miktar satış görebiliriz.
* Banka hisseleri %0,18 artışla alımlar Endeks altı kalırken, Sanayi ve Holding hisseleri günü %1,21 ve %1,61 alıcılı kapattı. Ulaştırma ve Petrokimya hisseleri, %0,58 ve %0,19 düşüşle, emsallarından negatif ayrıştı.
* BIST30 tarafında en çok artan hisseler TOASO-SISE ve EREGL olurken, en çok düşen tarafta ise SASA-ASELS ve ISCTR hisseleri yer aldı.
* Bu sabah USD/TL 45,23 seviyesinde yatay ve EUR/TL ise 53,12'ye yükselmiş durumda, CDS 244 puandan açılacak. DXY, an itibariyle 98'in altına 97,94'e gerilerken, EUR/USD paritesi 1,1738'den işlem görüyor.
* Emtia tarafında, Trump'ın Hürmüz Boğazı açıklaması sonrası Brent bu sabah 106,41$'a gerilerken, ons ALTIN 4651$ seviyesine yükseldi.
* Bugün yurt içi tarafında önemli makro veri beklenmezken, yurt dışı tarafında PMI verileri ve ABD ADP İstihdam verisi ve Avro Bölgesi ÜFE takip edilecek.
* Seans sonrasında bugün TUPRS, SAHOL-TTKOM-AYGAZ-MPARK'ın ilk çeyrek bilançolarını açıklaması bekleniyor
MAKROEKONOMİ:
* Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, "Nisan Ayı Fiyat Gelişmeleri Raporu'nda tüketici fiyatları Nisan ayında yüzde 4,18 artarken, yıllık enflasyon 1,50 puan yükselerek yüzde 32,37 seviyesine çıktı. Aylık tüketici enflasyonunun seyrinde ise enerji, gıda ve giyim gruplarındaki fiyat gelişmeleri belirleyici oldu. TCMB, bu dönemde yurt içi enerji fiyatlarının Orta Doğu'da yaşanan çatışmanın etkisiyle yüzde 14,40 ile belirgin bir artış kaydettiğini ve böylece gruptaki son iki aydaki yükselişin yüzde 20'ye yaklaştığını açıkladı.
* Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası verilerine göre, TÜFE bazlı Reel Efektif Döviz Kuru endeksi, Nisan ayında bir önceki aya göre 1,59 puan artarak 6 yılın en yüksek seviyesi olarak 106,30 puana yükseldi. Doğalgazda, elektrikteki uygulamaya benzer şekilde, meskenler için fazla tüketim yapan hanelerin daha çok ödediği kademeli fiyat uygulamasına geçildi. Bu uygulamanın da etkisiyle Nisan ayında meskenlere yönelik doğalgaz fiyatı yüzde 45,10 oranında yükseldi.
* Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı Fatih Karahan, Meclis Plan ve Bütçe Komisyonu'nda yaptığı sunumda önümüzdeki dönemde de tüm para politikası araçlarını temel amaç olan fiyat istikrarı doğrultusunda kullanmaya devam edecekleri mesajını verdi. Başta enerji ve ulaştırma hizmet fiyatlarında olmak üzere savaşın etkilerinin hissedildiğini belirten Karahan Nisan ayında da bu durumun enflasyon üzerindeki etkilerinin net bir biçimde görüldüğünü söyledi. Enerji kaynaklı etkilerin kısa vadede devam edeceğini belirten Karahan "Bu etkilerin orta vadeli enflasyon görünümü üzerindeki yansımaları ise para politikası duruşumuzla şekillenecek. Önümüzdeki dönem para politikası kararlarını alırken bu unsurları göz önüne alacağız, dedi.
* TRT Haber canlı yayınına katılan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, eşel mobil devreye alınmasaydı enflasyon çok daha yüksek seviyelere çıkardı, dedi. "İlk iki ayda bize maliyeti, 90 milyar lira. Ciddi bir rakam, 2 milyar dolar. Yılın tamamında benzer durum devam ederse etki yaklaşık 600 milyar lira civarında. Bugünkü fiyatlarla 13-14 milyar dolarlık rakamdan bahsediyoruz. Bütçede disiplini tesis etmeseydik, kamuda tasarruf yapmasaydık, gelirlerimizi artırma çabasına girmeseydik, harcamaları kontrol altına almasaydık, bütçe açığını geçen sene düşüremeseydik bunu yapma imkânımız olmayacaktı. Dolayısıyla bütçede ciddi bir disiplini, iyi bir performansı yakaladığımız içindir ki eşel mobil sistemini devreye aldık ve bunun sayesinde de şokun etkisini sınırlamış olduk.
* Citigroup, Türkiye'de dezenflasyon sürecinin merkez bankasının öngördüğünden daha yavaş ilerleyebileceği uyarısında bulundu. Banka, Orta Doğu krizinin enerji maliyetleri üzerindeki baskısı nedeniyle Nisan ayı enflasyon verisinin ardından yıl sonu beklentisini %30 seviyelerinde belirledi. Goldman Sachs, beklentileri aşan Nisan enflasyonu sonrası TCMB'nin faizleri 4. çeyreğe kadar sabit tutacağını öngördü. 4. çeyrekten sonra faiz oranını %34'e indireceğinin öngörüldüğünü belirtti. Ayrıca faizdeki indirim döngüsünün yeniden başlamasının, Körfez'deki savaşın gidişatına ve küresel enerji fiyatlarına bağlı olduğu da belirtildi. Goldman Sachs, yıl sonu enflasyon tahminini %26 seviyesinde korudu. Nisan ayında %32,4 olarak açıklanan enflasyon oranının riskleri yukarı yönlü etkilediği belirtildi.
1Ç2026 Bilanço Açıklamaları:
* ISCTR: Net dönem kar oranı yıllık bazda %68 artışla 20,46mr TL olurken, piyasa ortalama beklentisi 18,42mr TL yönündeydi. Faiz gelirleri yıllık bazda %24 artışla 231mr TL olurken, Net Ücret Komisyon Gelirleri ise %43 artışla 35,77mr TL açıklandı.
* AEFES: Net dönem kar oranı yıllık bazda %11 düşüşle 2mr TL olurken, piyasa beklentisi 1,97mr'dı. Satışlar %8 artarak 62,42mr TL olurken, beklenti 62,32mr TL, FAVÖK %72 yükselişle 8,07mr TL olurken, beklenti 8,48mr TL yönündeydi.
* BRISA: Net dönem kar rakamı 27,963mn TL olurken, geçen sene aynı dönem 663mn TL zarar açıklamıştı, piyasa beklentisi 26mn TL net kar açıklaması yönündeydi. Satışlar %12 artışla 11,98mn olurken beklenti 11,96 ve FAVÖK %54 artışla 1,74mr TL gerçekleşirken, beklenti 1,81mr TL yönündeydi.
* FROTO: Net dönem kar oranı yıllık bazda %35 düşüşle 5,498mr TL olarak açıklanırken, beklenti 5,19mr TL yönündeydi. Satışlar %9 düşüşle 192mr TL olurken, beklenti 188,138mr TL ve FAVÖK %27 düşüşle 9,593mr TL gerçekleşirken, beklenti 8,564mr TL olarak gerçekleşti.
* TOASO: Net dönem kar rakamı 2,989mr TL olurken, beklenti 2,270mr TL ve geçen sene aynı dönem 183mn TL net zarar açıklamıştı. Satışlar %188 artışla 100mr TL olurken, beklenti 92,784mr TL ve FAVÖK %160 artışla 2,556mr TL gerçekleşirken, beklenti 2,494mr TL yönündeydi.
* OTKAR: Net dönem kar oranı yıllık bazda %164 düşerek 1,61 zarar açıklarken, piyasa beklentisi 1,4mr TL zarar yönündeydi. Satışlar %8 düşüşle 9,55mr TL olurken, beklenti 10,49mr TL olması yönündeydi ve FAVÖK %523 düşüşle 1,65mr TL zarar olurken, beklenti -404mn TL yönündeydi.
* MGROS: Net dönem kar oranı yıllık bazda %24 yükselişle 1,597mr TL gerçekleşirken, beklenti 609mn TL olması yönündeydi. Satışlar %6 artışla 109,24mr TL olurken, beklenti 108,84mr TL ve FAVÖK %10 artışla 5,29mr TL olurken, beklenti 4,78mn TL yönündeydi.
KAP Haberleri (Saat 18:10 Sonrası Gelen):
* OTOMOTİV: Nisan ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı 2025 yılı Nisan ayına göre %1 oranında daralarak 104 bin 298 adet oldu. Nisan ayında otomobil satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %6,12 daralarak 80 bin 182 adet, hafif ticari araç pazarı %20,94 artarak 24 bin 116 adet oldu.
* KLSER: Şirketimiz 05.05.2026 tarihli toplantısında, Şirketin nakit akışını olumlu etkileyeceği gözetilerek, Şirketimiz aktifinde kayıtlı Balıkesir İli, Bandırma İlçesi, Doğruca Mahallesi, Arsa Nitelikli, 134 Ada 11 Parsel Balıkesir İli, Bandırma İlçesi, Doğruca Mahallesi, Tarla Nitelikli 138 Ada 1 Parsel Balıkesir İli, Bandırma İlçesi, Doğruca Mahallesi, Kargir Kalefleks Fabrikası Lojman Evi ve Müştemilatı Nitelikli 138 Ada 3 Parsel'lerin ve taşınmazların, 500.000.000 TL (KDV dahil) peşin bedel karşılığında Şirketimizin hakim ortağı H.İbrahim Bodur Holding A.Ş.'ne satışına karar verilmiş olup, tapu devri ve ödeme işlemleri 05.05.2026 tarihinde tamamlanmıştır.
* ASGYO: mülkiyetinde bulunan ve Abak Gayrimenkul Değerleme ve Müşavirlik A.Ş.'nin 29.04.2026 tarihli Değerleme Raporu ile KDV Dahil toplam piyasa değeri 87.648.000,00.-TL. (Seksenyedimilyonaltıyüzkırksekizbin Türk Lirası) olarak takdir edilen, Ankara İli, Çankaya İlçesi, Büyükesat Mah. 29285 ada, 7 nolu parsel üzerinde kayıtlı bulunan, toplam 1 adet Mağaza nitelikli Bağımsız Bölümün KDV dahil 87.600.000,00.-TL. (Seksenyedimilyonaltıyüzbin Türk Lirası) bedel üzerinden satın alınmasına ve taşınmaz bedelinin 05.05.2026 ve 25.05.2026 tarihlerinde iki eşit taksit halinde ödenmesine katılanların oy birliği ile karar verildi.
* KARTN: 05.05.2026 tarihi itibariyle toplam 108.650 m2 alana sahip arsalarımız toplam 1.000.000.000 TL (Bir Milyar TL) peşin bedel ile satılarak tapu devri gerçekleştirilmiş ve satış bedeli peşin olarak tahsil edilmiştir. Satıştan elde edilecek fon, şirketin likidite ihtiyaçları kapsamında banka kredileri ve/veya ihraç edilmiş Özel Sektör Borçlanma Araçları (Tahvil) anapara ve faiz ödemelerinde kullanılacaktır.
* ASUZU: 2026 yılına ilişkin revize beklentilerimiz aşağıdaki gibidir: Türkiye Operasyonu İç Pazar: Pickup pazarı dışındaki bulunduğumuz segmentlerin toplam pazar büyüklüğünün 2025'e kıyasla aynı seviyelerde kalmasını beklemekteyiz. Pickup pazarında ise 4x4 segmentindeki artan vergiler sebebiyle yüksek otuzlu yüzdelerde azalış beklemekteyiz. 2026 yılı için: Ağır ticari araç yurt içi satış adetlerimizde 2025 yılına paralel satışlar, Hafif ticari araç yurt içi satış adetlerimizde ise orta onlu yüzdelerde artış, İhracat faaliyetlerimizde adet bazında düşük tek haneli yüzdelerde artış beklemekteyiz. Toplam satış adetlerimizde ise düşük tek haneli yüzdelerde artış beklenmektedir. 2026 yılı itibarıyla Özbekistan operasyonumuzda satış adetlerimizde orta onlu yüzdelerde artış beklenmektedir. Konsolide 2026 yılı itibarıyla konsolide satış adetlerimizde yüksek tek haneli yüzdelerde artış beklenmektedir. FAVÖK beklentisi 2026 yıl sonu itibarıyla FAVÖK marjının önceki yıla göre yatay seyretmesini bekliyoruz. TMS 29 etkisi hariç tutulduğunda da, 2026 yıl sonu FAVÖK marjının önceki yıla göre yatay seyretmesini bekliyoruz.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.