ANALİZ- Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım) [FNC-NEWS]

• 05.05.2026 09:41

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.a %0,14 yükselişle 0,8639 seviyesinden kapanırken, sterlin tarafı Euro'ya göre görece daha dirençli kaldı. Değerli metallerde ons altın %1,94 düşüşle 4.524 dolara, gümüş ise %3,62 düşüşle 72,51 dolara gerilerken, ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,43 seviyesine yükselmesi ve doların değer kazanması metaller üzerinde baskı yarattı.
Brent petrol %5,83 yükselişle 118,68 dolardan günü tamamlarken, Basra Körfezi'ndeki çatışmalar, Hürmüz geçişine yönelik riskler ve enerji stoklarına dair endişeler petrol tarafında risk primini sert şekilde yukarı taşıdı. Hisse senedi piyasalarında ise S&P 500'ün %0,41, Nasdaq 100'ün %0,21 düşmesi, petrol ve faiz baskısının yeniden öne çıktığı bir günde yatırımcıların daha temkinli bir duruşa geçtiğini gösterdi. Yeni günde ise Asya borsaları karışık seyir izlerken, ABD vadeli endeksler pozitif bir seyirle işlem görüyor.
Ekonomik Takvim
Bugün ABD'de PMI verileri öne çıkıyor. Veriler, büyüme görünümünün yüksek enerji maliyetleri ve zayıflayan talep karşısında ne ölçüde dayanıklı kaldığını görmek açısından izlenecek. Bilanço tarafında ise Pfizer, Shopify, PayPal, Duke Energy, Arista Networks, Advanced Micro Devices ve Super Micro Devices finansalları günün öne çıkan başlıkları arasında yer alıyor.
Döviz piyasaları - ABD ile İran Hürmüz Boğazı'nın kontrolü için yeniden çatışmalara başladı. ABD'nin gemi geçişlerini açma çabası İran'ın saldırılarıyla karşılık buldu ve bölgede gerilim arttı. BAE'de bir petrol limanı vuruldu, bazı ticari gemiler zarar gördü. Taraflar birbirini suçlarken barış görüşmeleri sürse de somut ilerleme sağlanamadı. Çatışmalar küresel enerji taşımacılığını etkileyerek petrol fiyatlarının yükselmesine neden oldu.
IMF Başkanı Georgieva Orta Doğu'daki savaşın küresel ekonomi üzerindeki etkisinin beklenenden daha ağır olacağını belirterek önceki hafif yavaşlama tahminini iptal etti. IMF artık daha olumsuz senaryoyu esas alıyor. Savaşın 2027'ye kadar sürmesi ve petrolün varil fiyatının 125 dolara çıkması durumunda, küresel büyümenin ciddi şekilde zayıflaması ve enflasyonun daha da artması bekleniyor. Enflasyon şimdiden yükselmeye başlamış olsa da uzun vadeli beklentiler henüz kontrol altında. IMF'ye göre asıl risk ani bir krizden ziyade zamanla biriken maliyet baskıları olabilir. Bu durum enerji fiyatları tedarik zincirleri ve tüketici gücü üzerinde kalıcı olumsuz etki yaratabilir.
Pazartesi günkü ekonomik takvimde ABD'de Mart ayı fabrika siparişleri %1,5 artarak beklentilerin(%0,5) oldukça üzerinde gerçekleşti ve Şubat verileri de yukarı revize edildi. Özellikle uçak hariç çekirdek sermaye malları siparişlerindeki güçlü artış(%3,4), yapay zekâ ve enerji altyapısı yatırımlarının hızlandığını gösterdi. Bilgisayar ve elektronik ürün siparişleri de güçlü yükselirken, genel olarak tüm alt kalemlerde yaygın bir güçlenme görüldü. Stok/satış oranının düşmesi talebin sağlıklı olduğunu ortaya koydu. Genel tablo ABD imalat sektörünün güçlü seyrettiğini ve AI odaklı yatırım artışının devam edeceğine işaret etti.
New York Fed Başkanı Williams ABD para politikasının mevcut belirsizliklere karşı iyi konumlarak izlerken, haber akışının gidişatına göre bir süre söz konusu bölge içerisinde dalgalı bir seyir izlenebilir. 120 dolar üzerinde kalıcı olunmaya başlanması halinde ise yüksek enflasyon endişelerinin iyice artarak şahin Fed beklentisini öne çıkarmasını ve küresel risk iştahı üzerinde ciddi bir baskı oluşturmasını bekleriz. Olası ateşkes haberleri ile 100 dolar aşağısında bir fiyatlama ise jeopolitik risklerin kayda değer ölçekte azalmaya başladığına dair bir sinyal olarak görülebilir.
ABD hisse senedi piyasaları - ABD hisse senetlerinde bugün ana çerçeve, makro baskının sürdüğü ama seçici teknoloji liderliğinin halen korunduğu bir görünüm sunuyor. Brent'in yüksek seyri ve ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,43 seviyesine çıkması, endekslerin geniş tabanlı ve rahat bir yükseliş üretmesini zorlaştırıyor. Bu nedenle S&P 500 ve Nasdaq tarafında güçlü bir endeks rallisinden çok, bilanço ve tema desteği olan hisselerin ayrıştığı bir yapı bekliyoruz. Piyasa artık yalnızca büyüme hikayesi satın almıyor.
Yüksek enerji maliyeti, yüksek faiz ve daha kırılgan büyüme görünümü içinde hangi şirketin marjını, talebini ve nakit üretimini koruyabildiğine bakıyor. Bu yüzden bugünkü tabloda genel endeks görünümünde daha ölçülü kalmak, hisse seçiminde ise görünürlüğü yüksek alanlara yönelmek daha doğru görünüyor. Fed'in faizleri %3,50-%3,75 aralığında sabit tutmaya devam etmesi ve son dönemde uzun vadeli getirilerin yukarı yönlü kalması da çarpan genişlemesi üzerinden destek verecek bir zemin oluşturmadığı için, endeks bazında alanın sınırlı kaldığını düşünüyoruz.
Bugünün asıl ağıranço teyidi, AMD'de ise mevcut güçlü temanın korunması en önemli iki başlık.
Bu görünümde, Genel endeks görünümünde agresif bir pozisyon artışı için uygun bir zemin oluşmadığını değerlendiriyoruz. Buna karşılık yapay zeka altyapısı, veri merkezi harcamaları ve yüksek performanslı işlemci temalarına bağlı hisselerde daha yapıcı kalmayı sürdürüyoruz. Arista Networks bu açıdan bugün en kritik eşiklerden biri. Bilanço beklentiyi karşılar ve ileriye dönük ton güçlü kalırsa hissede olumlu ayrışmanın devamını bekleriz. AMD tarafında da veri merkezi ve yapay zeka odaklı talep görünümü korunduğu sürece, hisseyi kısa vadeli dalgalanmalara rağmen daha güçlü gruplardan biri olarak görmeye devam ediyoruz. Dolayısıyla bugün ABD hisselerinde ana yaklaşım, endeks bazında temkinli durmak ama model portföyde de taşıdığımız Arista ve AMD gibi tema desteği ve operasyonel görünürlüğü daha kuvvetli isimlerde yapıcı kalmak yönünde. Endeksin tamamını satın almak yerine, yapay zekayı gerçek siparişe, gerçek gelire ve gerçek marj desteğine dönüştürebilen şirketleri tercih etmek daha sağlıklı görünüyor.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların ki