HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Vakıf Yatırım, İş GYO için hedef fiyatını 27,8 TL'den 25,5 TL'ye revize etti, uzun vadeli "TUT" tavsiyesini sürdürdü [FNC-NEWS]

• 30.04.2026 09:56

 İş GYO (ISGYO): Yılın ilk çeyreğinde Şirket yıllık bazda %46,8 azalışla 611,0 mn TL net zarar (4Ç25: 694,8 mn TL net zarar) açıkladı. Bu dönemde, azalan operasyonel karlılık ve 642 mn TL tutarındaki ertelenmiş vergi gideri Şirket'in zarar elde etmesinde etkili oldu. İş GYO'nun satış geliri 1Ç26'da yıllık bazda %29,2 azalışla 685,7 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Bu dönemde hasılatın yaklaşık %73'ü (498 mn TL) kira gelirlerinden elde edilirken, yaklaşık olarak %26'sı (180 mn TL) Litus İstanbul projesi ve Manzara Adalar kaynaklı konut satış gelirlerinden elde edildi. Şirket'in FAVÖK'ü ilk çeyrekte, yıllık %20,7 daralarak 279,5 seviyesine gerilerken, FAVÖK marjı yıllık bazda 4,4 puan artarak %40,8 seviyesine yükseldi. 4Ç25 döneminde 852 mn TL olan Şirketin net borç pozisyonu, bu dönemde hafif azalarak 838 mn TL (y/y: +%393,3) seviyesinde gerçekleşti. Böylece net borç/FAVÖK rasyosu Sektör & Şirket Haberleri ket Haberleriv 30 Nisan 2026 Perşembe Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 10 0,66x (4Ç25: 0,70x) olarak kaydedildi. Yorum: İş GYO finansallar öncesi son bir ayda endekse göre %9,7 negatif performans sergiledi. Finansal sonuçlara piyasa tepkisinin olumsuz yönde olmasını bekleriz. Finansallar sonrasında İş GYO için hisse başı hedef fiyatımızı 25,5 TL'ye (önceki: 27,8 TL) revize ediyoruz, kısa vadeli "Endekse Paralel Getiri", uzun vadeli "TUT" önerilerimizi koruyoruz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.