ANALİZ- EKGYO Bilanço Değerlendirmesi (Pusula Yatırım) [FNC-NEWS]

• 09.03.2026 08:57

https://news-files.foreks.com/attachment/2026-03-09/1773035812855_EKGYO20254.EYREKDEERLENDRMES.pdf

 
Emlak Konut GMYO ? Nötr
Ertelenmiş vergi gideri baskısı
 
? Emlak Konut GMYO, 2025 4.çeyrekte ertelenmiş vergi gideri hariç 2,15 milyar TL net kar ile piyasa beklentilerinin üzerinde tahminlerimize paralel sonuç paylaştı. Ertelenmiş vergi gideri dahil net zarar 4,78 milyar TL oldu. (Piyasa Beklentisi:1,2 milyar TL net kar/Pusula Yatırım:1,66 milyar TL net kar)
EKGYO nezdinde fiktif zarar karı baskıladı. Finansalları nötr değerlendirmekle birlikte iskonto daralmasının etkileşimini önümüzdeki dönemde değerleme açısından negatif etki edebilir. 2026 yılı beklentilerini gözlemlemek gerekirse:
? 135,2 milyar TL proje satış değeri
? 13,1 milyar TL net kar
? 950 bin metrekare brüt satış alanı
? 60 adet ihale
? 7.801 adet bağımsız bölüm satışı
? 5 milyar TL arsa satışı hedefliyor. Hedefleri sınırlı olumlu karşılamakla birlikte süreci yakından takip ediyor olacağız.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.