ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 05.01.2026 08:15

BIST-10011.498,38 %2,10

TAHVİL36,74 %7,78

USD/TL43,0378 %0,05

EURO/TL50,4761 %0,31





EURO/USD1,1721 %0,32

ALTIN4.333,15 %0,93

HAM PETROL60,74 %0,50

S&P 5006.858,47 %0,19





GRAM ALTIN5991,11 %1,74

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ28,94 %0,21

VIOP ENDEKS KONTRATI13127,000 %7,42

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,196 %0,58












 












5

OcakPazartesi



BIST 100?de orta vadeli görünüm güçlü, enflasyon verileri bekleniyor?








 



 




BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Orta vadeli kanalın üst bölgesi olan 11.160-11.000 aralığından destek bulan endeks, kısa vadeli görünümünü güçlendirdi. 11.500?ün üzerinde 11.605 olan tarihi zirvesine yükseliş ve yeni rekorların test edildiğini görebiliriz. 11.400?ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir, 11.300 desteğinde trade pozisyonları korunabilir. Enflasyon verileri beklentilerin altında açıklanırsa destek sağlayabilir?



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri enflasyon verisi öncesinde aşağı yönlü seyrine devam ediyor. Gösterge tahvil faizi %36,74, 10 yıllık tahvil faizi %28,94 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri kısa vadeli dip seviyelerden yukarı tepki gösterdi. Gösterge tahvil faizinde %37, 10 yıllık tahvilde %30 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Dolar kuru direnç seviyelerine doğru kademeli yükseliş eğilimi sergiliyor. Kur 43,00 olan psikolojik eşik seviyenin de üzerine yönelmiş durumda. Dolayısıyla da kur destek seviyelerinin üzerinde güç toplama eğilimine devam ediyor. 42,90 destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde yön yukarı görünüyor. Kurda 43,10?un üzerinde 43,20 sonraki direnç olarak izlenebilir?



 



EUR/USD: Parite orta vadeli alçalan kanalının üzerine yükseliş sonrasında, son haftalarda 1,18 direncine doğru yönelim göstermişti. Bu seviyede güç kaybına uğrayan parite 1,17 desteğinin de altına geri çekildi. 1,1650 orta vadeli alçalan kanalın üzerindeki seyrin devamı adına öne çıkıyor. 1,1650?nin üzerinde orta vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Kısa vadede ise 1,17?nin üzeri yeniden 1,17-1,18 bandına geri dönüş için öne çıkıyor?



 



Günün Öne Çıkanları:? BIST Bankacılık endeksi 17.244 seviyesi ile rekor tazeledi?? ABD Başkanı Trump 'ABD, Venezuela ve lideri Başkan Nicolas Maduro?ya karşı büyük çaplı bir saldırı düzenlemiş ve yakalanarak ülke dışına çıkarılmıştır' açıklamasında bulundu?? Trump, stratejik konuma sahip ada ülkesi Grönland?da Rus ve Çin varlığının arttığını belirtirken 'Ulusal güvenliğimiz açısından Grönland?a ihtiyacımız var' ifadesini kullandı...? İçeride Aralık ayı enflasyon verileri öne çıkıyor...? ABD?de ISM imalat endeksi açıklanacak?




 



 


























10:00
Türkiye
TÜFE (aylık)
Aralık
%0,98
%0,87





10:00
Türkiye
TÜFE (yıllık)
Aralık
%31,00
%31,07





18:00
ABD
ISM İmalat Endeksi
Aralık
48,3
48,2












 








 


BIST içeride ve dışarıda siyasi/ekonomik/jeopolitik tarafta haber akışları ile oldukça volatil bir yılı geride bıraktı. 2025?te TCMB?nin Mart, Nisan aylarında gerçekleştirdiği faiz artırımlarının ardından Temmuz?da yeniden faiz indirim döngüsüne dönmesi ve içeride devam eden dezenflasyon süreci yurtiçi piyasalar üzerinde etkili oldu. Dışarıda ABD Başkanı Trump?ın yeni gümrük vergilerini belirlemesi ve artırması, devamında Çin ile yapılan yeni müzakereler, yeni anlaşma gibi gelişmeler öne çıktı. ABD federal hükümetinin tarihinin en uzun kapalı kalması, ABD?nin Rusya-Ukrayna arasındaki savaşın son ermesi için girişimleri ön planda idi. Diğer yandan ECB Haziran?dan bu yana para politikasında bekle-gör havasında bir seyir izlerken, Fed istihdam piyasasında aşağı yönlü risklerin artması nedeniyle 9 ayın ardından Eylül?de ilk faiz indirimini gerçekleştirmişti. Eylül, Ekim, Aralık?ta 25?şer baz puanlık faiz indirimi gerçekleştiren Fed, politika faizini %3,50-%3,75 bandına düşürdü. BIST 100 Endeksi geçtiğimiz yılı %14,6, bankacılık endeksi %13,6, sanayi endeksi %7,3 oranında yükselişle tamamladı. BIST 100 Endeksi yılın son haftasında 11.300-11.500 bandının altına geri çekilme sonrasında orta vadeli için önemli seviye olan 11.160 desteğinin de altını test etmişti. Endeks devamında gelen alımlarla banka hisseleri öncülüğünde yeni yılın ilk gününde 11.300-11.500 bandının üst tarafına yükseldi. BIST 100 Cuma günü %2,1, bankacılık endeksi %4,3 yükseldi. 11.300?ün yeniden aşılması ve bu seviyenin destek haline gelmesi ile birlikte kısa vadeli görünüm güçlendi. Endeks 11.500?ün üzerinde bant hareketinin yukarı tamamlanması ile birlikte 11.605 olan tarihi zirvesine yükseliş gösterebilir ve yeni rekor denemesinde bulunabilir. 11.400 desteğinde trade amaçlı alım yapılabilir, 11.300?ün üzerinde trade pozisyonları korunabilir. Orta vadeli olarak endeks 11.160 olan orta vadeli kanal direncini aşarak yükseliş hareketine başlamıştı. Buna paralel 11.160-11.100 bölgesinin korunması ile birlikte orta vadeli alçalan üzerindeki seyir devam edeceğinden bu durumda orta vadeli görünümün olumlu tarafta kalacağını söyleyebiliriz. Orta vadeli alçalan kanalın üzerinde teknik olarak endekste yükseliş potansiyelinin orta vadede 13.000 seviyesine işaret ettiğini belirtelim. Bankacılık endeksi 17.132 zirvesini aşarak 17.244 ile rekor tazeledi. 17.500 sonraki direnç iken, 17.132 destek haline geldi. Haftanın gündeminde içeride Kasım?da aylık enflasyon %0,87 ile enflasyon son 2,5, yıllık enflasyon %32,9?dan %31,1?e gerilerek son 4 yılın en düşük seviyelerine yöneldi. Gıda fiyatlarında iyileşme dezenflasyon sürecini destekledi. Mayıs 2024 zirvesine göre enflasyonda iyileşme 44 puanı aştı. Aralık?ta aylık enflasyonun %0,98 olması, yıllık enflasyonun %31,07?den %31,00 ile yataya yakın kalması bekleniyor. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek beklentilerdeki iyileşme eğiliminin ve hizmet enflasyonundaki düşüşün dezenflasyon sürecini desteklemeye devam edeceğini açıklamıştı.








 








 


BIST 100 Endeksi yılın ilk işlem gününde destek seviyelerinden tepki alımları ile karşılaşmasının ardından 11.500 direncine yönelim gösterdi. Endekste haftaya yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Endeks 11.300 direncini aşarak kısa vadeli görünümünü güçlendirdi. Enflasyon verisinin beklentilerin altında açıklanması BIST?te banka hisselerinde yukarı yönlü hareketin devamına neden olabilir. 11.500?ün kalıcı olarak aşılması halinde 11.605 olan tarihi zirveye yükseliş görebiliriz. Endekste devamında ise yeni rekorlar test edilebilir. 11.400 desteğinin üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir, 11.300 desteğinde trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz.








 








 


İçeride tahvil-bono faizleri TCMB?nin faiz indirim kararının ardından aşağı yönlü bir seyir izliyor. Diğer yandan enflasyon verileri öncesinde geri çekilme eğilimi gösteriyor. Gösterge tahvil faizi Cuma günü %37,22?den %36,74, 10 yıllık tahvil faizi %29,00?dan %28,94 seviyesine geriledi. ABD tahvil faizleri yaşanan geri çekilme sonrasında yeniden yukarı tepki gösterdi. Gösterge tahvil faizinde %37, 10 yıllık tahvilde %30 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son 7,5 yılın en düşük seviyesinde hareket ediyor. CDS son durumda 205 seviyesinde bulunuyor.








 








 


EUR/USD paritesi son haftalarda 1,17-1,18 bandı dahilinde seyir izlerken, bu bandın alt tarafına geri çekildi. Parite son dönemde 1,17 seviyesinden destek bulurken, 1,18 direncine doğru yükselişte güç kaybına uğruyordu. Yılın son günlerinde 1,18 direncini aşacak gücü bulamadı. Dolayısıyla da parite kısa vadede sıkışma içerisinde hareket sergiledi. Dolar lehine hareketle ise 1,17 desteğinin altına geri çekilmiş oldu. Geçtiğimiz haftalarda ise orta vadeli alçalan kanalının üzerine yönelim sonrasında yükseliş hareketine başlamıştı. Paritenin 1,1650 seviyesini koruması, orta vadeli kanalın üzerindeki hareketin devamı ile orta vadeli görünümün güçlü kalması için öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde orta vadeli olumlu görünüm ile yükseliş eğiliminin ileri taşındığını görebiliriz. Kısa vadede ise 1,17 direnç haline geldi. 1,17?nin üzeri yeniden 1,17-1,18 bandında yukarı yönlü ataklar için öne çıkıyor. 1,1650?nin altında 1,16 destek olarak izlenebilir. Geçtiğimiz günlerde doların küresel çapta güç kaybetmesi TL üzerinde benzer bir etkiye neden olmamıştı. TL bazı gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde hareket sergiliyor. Kur 42,90 olan direncini aşması sonrasında, 43,00 olan psikolojik eşik seviyenin de üzerine yükseldi. Dolayısıyla da kurun direnç seviyelerini destek haline getirerek güç toplama eğilimi gerçekleştiğini belirtebiliriz. 43,00?ün altında 42,90 destek konumunda. 43,10?un üzerinde 43,20 sonraki direnç olarak izlenebilir.








 








 


Ons altın son dönemdeki güçlü performansının ardından kâr satışları ile karşılaştı. Ons altın geçtiğimiz haftalarda üçgen formasyonunun üzerine yönelim sonrasında, Fed?in faiz indiriminin ardından rekor tazeleme eğilimi göstermişti. Böylece ons altın 4382 dolar olan zirvesinin üzerinde 4550 dolar seviyesine yükselişle yeni rekor denemesinde bulundu. Ons altında üçgen formasyonunun aşılması sonrasında oluşumun gereğinin yerine geldiğini söyleyebiliriz. Yaşanan yükseliş sonrasında kısa vadeli göstergeler bu arada aşırı alım bölgesinde bulunmakta idi. Ons altın aynı zamanda uzun vadeli yükselen kanalın trend direncine ulaşmıştı. Dolayısıyla da 4550 dolar civarında kısa vadeli düzeltme ile karşılaşırken, 4300 doların altına geri çekildi. Zirve tazeleme eğiliminin ardından gerçekleşen kâr satışları olağan olarak değerlendirilebilir. Son durumda ise ABD-Venezuela arasında artan gerginlik jeopolitik risklere işaret ediyor. Buna paralel ons altın bu gelişmeden destek bulabilir. Ons altın son durumda yeniden yönünün yukarı çevirme eğilimi gösteriyor. 4382 dolar olan bir önceki zirve önemli eşik olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde yeniden 4500 ve 4550 dolar olan rekor seviyeye yönelim gösterebilir. Ons altının 4300 dolar desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli görünümünde ek bir bozulma olmaması açısından önemli. Dolar kurundaki yükseliş hareketi gram altına destek olmayı sürdürüyor. Ancak ons altındaki düzeltme, gram altının da 6278 TL olan rekor seviyeden hareketle 5900 TL?yi test etmesine neden oldu. 6000 TL?nin üzeri 6100 ve 6200 TL dirençlerine doğru yükseliş açısından takip edilebilir. 5900 TL ana desteğinin üzerinde kısa vadeli dip oluşumunundan bahsedebiliriz. Bu seviyenin üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 11.300 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.







ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.