ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 15.12.2025 08:37

BIST-10011.311,31 %0,69

TAHVİL38,34 %0,15

USD/TL42,7006 %0,06

EURO/TL50,1413 %0,06





EURO/USD1,1734 %0,00

ALTIN4.326,35 %1,35

HAM PETROL61,25 %0,49

S&P 5006.827,41 %1,14





GRAM ALTIN5902,17 %0,68

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ30,77 %0,26

VIOP ENDEKS KONTRATI12452,000 %0,12

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,196 %1,40












 












15

AralıkPazartesi



BIST 100?de orta vadeli görünüm güçleniyor?








 



 




BIST 100: Endekste yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. Endeks 11.160?ı aşması sonrasında, TCMB?nin gevşeme adımının ardından yükselişine devam etti. 11.160 olan önceki zirvenin üzerinde kalıcı olunması tepe formasyonunun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin devam etmesi açısından önemli idi. Bu seviyenin üzerinde orta vadeli görünüm güçleniyor. 11.160?ın üzerinde 11.500-11.600 hedef direnç. 11.160?ın üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir?



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri TCMB?nin faiz indirim kararı öncesinde geri çekilmişti. Karar sonrasında kısa vadeli dip seviyelerde hareket ettiğini belirtelim. Gösterge tahvil faizi %38,34, 10 yıllık tahvil faizi %30,77 seviyesinde bulunuyor. Fed?in gevşeme adımı ile geri çekilen ABD tahvil faizleri hafif yukarı tepki gösterdi. Gösterge tahvil faizinde %39, 10 yıllık tahvilde %31 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Dolar kurunda TCMB?nin faiz kararı sonrasında direnç seviyelerine doğru kademeli yükseliş eğilimi devam ediyor. TL ara ara gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde performans gösteriyor. Buna paralel kur 42,60 olan direncinin de üzerine yükseliş denemelerine devam ediyor. Kurda 42,70?in üzerinde 42,80 ve 42,90 dirençler olarak izlenebilir. 42,60 ise destek haline gelirken, 42,50 desteğinin üzerinde kısa vadeli yönün yukarı olduğunu söyleyebiliriz?



 



EUR/USD: Fed?in faiz kararı öncesinde 1,1650 civarında sakin seyir izleyen parite, kararın ardından bu seviyenin üzerine yükseldi. 1,1650 orta vadeli kanalın trend direncine işaret ettiğinden bu seviyenin üzerinde kalıcı olunması orta vadeli yükselen trendin gerçekleşmesi/görünümün güçlenmesi için önemli idi. 1,17 ve 1,1730 dirençlerine yönelen paritede orta vadeli görünüm güçlenmiş durumda. 1,1730?un üzerinde 1,18 hedef direnç. 1,17?nin üzerinde yön yukarı görünüyor?



 



Günün Öne Çıkanları:? BIST 100 Endeksi?nde orta vadeli görünüm güçleniyor?? Ons altın fiyatları görünümünü güçlendirerek yeniden 4300 doların üzerine yükseldi?? Euro Bölgesi?nde sanayi üretimi açıklanacak?




 



 


























13:00
Euro Bölgesi
Sanayi Üretimi (aylık)
Ekim
 
%0,2












 








 


BIST 100 Endeksi, Fed?in ve TCMB?nin faiz indirimi gerçekleştirdiği haftada önemli dirençlerinin üzerine yükselerek orta vadeli görünümünü güçlendirdi. Dezenflasyon sürecinin gerçekleşmesine bağlı olarak Temmuz?da 300?er, Eylül?de 250?şer, Ekim?de 100?er baz puanlık faiz indirimi gerçekleştiren TCMB, geçen hafta 150?şer baz puanlık daha gevşeme adımı attı. Buna göre TCMB politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faizini %39,5?ten %38, gecelik vadede borç verme faizini %42,5?ten %41, gecelik vadede borçlanma faizini %38?den %36,5 seviyesine indirme yönünde karar aldı. TCMB?nin adımların büyüklüğünün, enflasyon görünümü odaklı, toplantı bazlı ve ihtiyatlı bir yaklaşımla gözden geçirileceğini belirtmesi dezenflasyon sürecinin korunması ile birlikte gevşeme sürecinin devam edebileceğine işaret etmektedir. Endekste 11.160 seviyesi son aylarda oluşan alçalan kanalın trend direncine işaret ediyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcı olunması tepe formasyonunun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin ileri taşınması için önemli idi. TCMB?nin faiz indirimi öncesinde 11.160 direncini aşan BIST 100 Endeksi, orta vadeli güçlenen görünüm ile birlikte 11.300?ün üzerine yönelim gösterdi. Endeks Cuma günü %0,7, bankacılık endeksi %0,9 oranında yükselişle tamamladı. Sırasıyla haftalık kazanımlar %2,8 ve %0,8 oranlarında gerçekleşti. Bankacılık endeksi önceki haftalarda güçlü performansının ardından daha sakin bir seyir izledi. Endekste orta vadeli görünümün güçlendiğini söyleyebiliriz. Dolayısıyla da endeksin 11.160 desteğinin üzerinde 11.500 ve sonrasında 11.600 olan tarihi zirvesine doğru yöneldiğini görebiliriz. 11.160 desteğinin üzerinde yön yukarı görünüyor. Bu seviyenin üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz. Bankacılık endeksinde 16.500?ün üzerinde 16.850 olan önceki zirve hedef direnç olarak takip edilebilir. 16.180 desteğinin üzerinde kalmasının önemli olduğunu, bu seviyede olumlu görünümün korunacağını ve tepki alımlarının devam edebileceğini belirtebiliriz. Haftanın gündeminde yarın ABD?de Kasım ayı tarım dışı istihdam, Perşembe günü enflasyon, Cuma günü Ekim ayı PCE verileri öne çıkıyor. Perşembe günü ECB?den faiz değişikliği beklenmiyor. Federal hükümetin kapalı kalması ile verilerin açıklanmasında aksaklık ve gecikme gerçekleştiğinden istihdam ve enflasyon rakamlarının yayımlanmasının bu haftaya ertelendiğini belirtelim. Geçen hafta 25 baz puanlık faiz indirimi sonrasında açıklamalarda bulunan Fed Başkanı Powell, istihdam artışlarının yılın ilk dönemlerine kıyasla belirgin şekilde yavaşladığını ve fiyat artışlarının 2022 ortasındaki zirve seviyelerinden önemli ölçüde gerilediğini ancak enflasyonun halen %2?lik uzun vadeli hedefin üzerinde seyrettiğini ifade etti. Diğer yandan Asgari Ücret Tespit Komisyonu, yeni yılda geçerli olacak asgari ücreti belirleme çalışmaları kapsamında ikinci toplantısını Perşembe günü gerçekleştirecek.








 








 


BIST 100 Endeksi TCMB?nin faiz kararı haftasında yükselen trendde direnç seviyelerine doğru hareketlilik sergiledi. Endekste haftaya yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. Endeks orta vadeli görünüm için önemli seviye olan 11.160?ı aşması sonrasında, TCMB?nin gevşeme adımının ardından yükselişine devam etti. Buna paralel endeks 11.300 seviyesinin üzerine yöneldi. 11.160 olan önceki zirvenin üzerinde kalıcı olunması tepe formasyonunun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin devam etmesi açısından önemli idi. Bu seviyenin üzerinde orta vadeli görünüm güçleniyor. Endeks 11.160?ın üzerinde kalması ile beraber endeks 11.500 ve 11.600 hedef dirençlerine doğru yükseliş gösterebilir. 11.160?ın üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz.








 








 


İçeride geçen hafta tahvil-bono faizleri TCMB?den faiz indirim beklentilerinin artmasına bağlı olarak geri çekilme eğilimi sergilemişti. Faiz indirim kararının ardından Cuma günü hafif kâr realizasyonları ile karşılaştı. Buna göre gösterge tahvil faizi %38,19?dan %38,34, 10 yıllık tahvil faizi %30,69?dan %30,77 seviyesine yükseldi. Ancak tahvil-bono faizlerinin kısa vadeli dip seviyelerde hareket sergilediğini belirtelim. ABD tahvil faizleri Fed?in faiz kararı sonrasında geri çekildi. Gösterge tahvil faizinde %39, 10 yıllık tahvilde %31 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son 7 yılın en düşük seviyesinde hareket ediyor. CDS son durumda 218 seviyesine geriledi.








 








 


EUR/USD paritesi orta vadeli alçalan kanalının üzerine yönelim sonrasında görünümünü güçlendi. Fed?in faiz öncesinde 1,1650 civarındaki hareketine devam ederken, bekleme havasında bir seyir izledi. Parite bant hareketinin üst bölgesi olan aynı zamanda orta vadeli alçalan kanalın trend direncine işaret eden 1,1650?nin üzerinde yükseliş denemelerinde bulundu. Ancak parite Fed?in faiz kararı öncesinde 1,1650?nin üzerinde kalıcı olmakta zorlanmıştı. Parite Fed?in faiz indirimi sonrasında ise 1,1650 direncinin üzeri ile 1,17 ve 1,1730 dirençlerinin üzerine yükseldi. Paritenin 1,1650?nin üzerinde kalıcı olması orta vadeli kanalın yukarı tamamlanması ve orta vadeli görünümün güçlenmesi için öne çıkıyordu. Bu seviyenin üzerinde orta vadeli görünümün güçlenmesi ile birlikte yükseliş eğiliminin ileri taşındığını görebiliriz. 1,1730?un üzerinde 1,18 ilk etapta ve 1,1830 sonrasında hedef dirençler olarak izlenebilir. 1,17 destek haline gelirken, bu seviyede kısa vadeli yönün yukarı olduğunu belirtebiliriz. 1,1650 desteğinin kısa vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Dolarda son dönemde güç kaybetme eğilimi TL üzerinde benzer bir etkiye neden olmadı. TCMB?nin faiz indirim kararı öncesinde 42,60?ın üzerine yükseliş denemelerine başlayan dolar kuru, 42,70 direncine yönelmiş durumda. Dolar endeksindeki geri çekilmeye rağmen kurda kademeli yükseliş eğilimi devam ediyor. 42,60 ve 42,50 destek haline gelirken, 42,70?in üzerinde 42,80 ve 42,90 dirençler olarak takip edilebilir.








 








 


Ons altın fiyatları Fed?in gevşeme adımını ileri taşımasının ardından yatay sıkışma bandını yukarı tamamlarken, kısa vadeli yükselen trendine başladı. Fed?in faiz kararının öncesinde 4200 doların üzerinde kalma çabası gösteren ons altın, toplantının ardından 4300 doların üzerine yükseliş gösterdi. Ons altının geçmiş fiyat hareketlerini hatırlayacak olursak Fed üyelerinin öncesinde Aralık ayı toplantısı için güvercinvari bir ton kullanması, faiz indirim tahminlerinin yükselmesi ve geri çekilen faizleri geçen haftalarda ons altında yükseliş hareketine neden olmuştu. Buna paralel ons altın üçgen sıkışmasının üzerine yönelim göstermişti. Ons altın üçgen formasyonunun üzerinde seyir izlerken, 4200 dolardan destek bulma eğilimi sergiledi. Ons altın Fed?in faiz indirimi ile beraber dolardaki güç kaybının etkisiyle üçgen sıkışmanın üzerinde 4200 dolar civarından güç toplarken, direnç seviyelerinin üzerine yükseldi. 4245-4265-4300 dolar dirençlerinin üzerine yükselen ons altında kısa vadeli görünümün güçlendiğini belirtelim. 4300 doların üzerinde yükseliş 4382 olan tarihi zirve seviyesine ve üzerine doğru devam edebilir. 4265 dolar ise ikincil destek haline geldi. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Gram altında, dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Ons altının 4200 doların üzerinde kalması, gram altının 5700 TL?den destek bulmasına neden olmuştu. Ons altının yukarı yönlü atak göstermesi ise, gram altının üçgen sıkışmasının üzerine yönelmesini ve 5900 TL olan tarihi zirvesini aşmasını sağladı. 5900 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor. Bu seviyenin üzerinde mevcut pozisyonlar korunabilir. 6000 TL olan eşiğin üzerinde ise yeni rekor denemeleri görebiliriz.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 11.160 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.







 







ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.