ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]
- 11.12.2025 08:17
BIST-10011.193,88 %0,40
TAHVİL38,26 %0,13
USD/TL42,6140 %0,04
EURO/TL49,9667 %0,89
EURO/USD1,1690 %0,53
ALTIN4.215,24 %0,17
HAM PETROL61,94 %0,10
S&P 5006.886,68 %0,67
GRAM ALTIN5792,60 %0,37
TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ30,75 %0,03
VIOP ENDEKS KONTRATI12418,000 %0,22
ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,174 %0,24
11
AralıkPerşembe
TCMB?den 150 baz puanlık faiz indirimi bekleniyor?
BIST 100: Endekste hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. TCMB?den faiz indirim beklentileri ile 11.160 desteğinin üzerindeki seyrine devam ediyor. 11.160 olan önceki zirvenin üzerinde kalıcı olunması tepe formasyonunun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin devam etmesi açısından önemli. Bu seviyenin üzerinde orta vadeli görünüm güçleniyor. 11.160?ın üzerinde 11.500 ve 11.600 hedef direnç. 11.160?ın üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir?
TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri TCMB?den faiz indirim beklentilerine bağlı olarak kısa vadeli dip seviyelerde hareket ediyor. Faiz indirim kararının ardından geri çekilme görebiliriz. Gösterge tahvil faizi %38,29, 10 yıllık tahvil faizi %30,66 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri faiz indiririm kararı ile birlikte geri çekildi. Gösterge tahvil faizinde %39, 10 yıllık tahvilde %31 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?
USD/TL: Dolar kurunda direnç seviyelerine doğru kademeli yükseliş eğilimi devam ediyor. TL ara ara gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde performans gösteriyor. Buna paralel kur 42,60 olan direncinin de üzerine yükseliş denemelerine başlamış durumda. Kurda 42,60?ın üzerinde 42,70 ve 42,80 dirençler olarak izlenebilir. 42,50 ise destek haline gelirken, 42,40 desteğinin üzerinde kısa vadeli yönün yukarı olduğunu söyleyebiliriz?
EUR/USD: Fed?den faiz indirim beklentileri ile 1,1540-1,1650 bandında yukarı yönlü trendde hareket eden parite, bu aralığın üzerinde yükseliş denemelerinde bulunmuştu. Parite faiz indirim kararının ardından 1,1650?nin üzerine yükseldi. 1,1650 orta vadeli kanalın trend direncine işaret ettiğinden bu seviyenin üzerinde kalıcı olunması orta vadeli yükselen trendin başlaması/görünümün güçlenmesi için önemli. 1,17?nin üzerinde 1,1730 ve 1,18 hedef dirençler. 1,16 desteğinde görünümün olumlu?
Günün Öne Çıkanları:? TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) faiz kararını açıklayacak?? Fed beklentilere paralel 25 baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirdi?? ABD?de haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek?
14:00
Türkiye
TCMB Politika Faiz Oranı
Aralık
%39,5
16:30
ABD
İşsizlik Maaşı Başvuruları
Haftalık
191,000
Bu yılın Eylül, Ekim aylarında 25?şer baz puanlık faiz indirimi gerçekleştiren Fed, beklentilere paralel benzer bir karar alırken, politika faiz oranı aralığını %3,50-%3,75 bandına düşürdü. 2019?dan bu yana ilk kez üç yetkili politika kararına karşı oy kullandı. Noktasal grafikte projeksiyonlarda 2026 için tek faiz indirimi beklentisi korundu. PCE tahmini 2025 için %3?ten %2,9?a, 2026 için %2,6?dan %2,4?e revize edildi. Fed Başkanı Powell, Eylül istihdam raporunun işsizlik oranının yükselmeyi sürdürdüğünü ve istihdam artışlarının yılın ilk dönemlerine kıyasla belirgin şekilde yavaşladığını gösterdiğini belirtti. Powell, fiyat artışlarının 2022 ortasındaki zirve seviyelerinden önemli ölçüde gerilediğini ancak enflasyonun halen %2?lik uzun vadeli hedefin üzerinde seyrettiğini belirtti. Fed?in toplantısının ardından yurtiçi piyasalar TCMB?nin bugünkü faiz kararına odaklanmış durumda. TCMB?nin üç temel faiz oranında 150?şer baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirmesi bekleniyor. TCMB dezenflasyon sürecinin gerçekleşmesine bağlı olarak Temmuz?da 300?er, Eylül?de 250?şer, Ekim?de 100?er baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirmişti. Geçen hafta açıklanan Kasım ayı enflasyon verilerine göre, aylık enflasyon %0,9 ile son 2,5, yıllık enflasyon %32,9?dan %31,1?e gerilerek son 4 yılın en düşük seviyelerine yöneldi. Mayıs 2024 zirvesine göre enflasyonda iyileşme 44 puanı aştı. Dolayısıyla son yılların en düşük seviyelerine gerileyen enflasyon verileri sonrasında faiz indirim beklentileri 100 baz puandan 150 baz puana yükseliş göstermişti. 150 baz puanlık faiz indirim kararı ile birlikte politika faizi %38, gecelik borç alma faizi %36,5, gecelik borç verme faizi %41?e geriliyor olacak. Fed ve TCMB?den faiz indirim beklentileri ile olumlu bir seyirle başlayan BIST 100, direnç seviyelerinin üzerine yükseliş gösterdi. Ancak gerçekleşen olumlu performansın ardından BIST dün kâr satışları ile karşılaştı. Endeks dün günü %0,4, bankacılık endeksi %1,4 düşüşle tamamladı. Endekste 11.160 seviyesi son aylarda oluşan alçalan kanalın trend direncine işaret ediyor. Bu seviyenin kalıcı olarak aşılması tepe formasyonunun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin ileri taşınması için önemli. 11.160 olan alçalan kanalın trend direncinin üzerinde kalıcı olması ile birlikte endekste orta vadeli görünümün güçlenme eğiliminde olduğunu söyleyebiliriz. Dolayısıyla da endeksin 11.160 desteğinin üzerinde 11.500 ve sonrasında 11.600 olan tarihi zirvesine doğru yöneldiğini görebiliriz. 11.160 desteğinin üzerinde yön yukarı görünüyor. Bu seviyenin üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz. 11.000 sonraki desteğe işaret ediyor. Bankacılık endeksi kısa vadeli yükselen trendde 16.500 olan direncini aşarak 16.850 olan önceki tepe seviyesine doğru yönelim göstermişti. Bankacılık endeksinin 16.200 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli olumlu görünümünü koruması açısından önemli. 16.500 direnç haline geldi.
BIST 100 Endeksi TCMB?nin faiz kararı haftasında yükselen trendde direnç seviyelerine yükseldi. Endekste güne hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. 11.160 olan önceki zirvenin üzerinde kalıcı olunması tepe formasyonun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin devam etmesi açısından önemli. Bu seviyenin üzerinde orta vadeli görünüm güçlenme eğiliminde olduğunu belirtelim. Endeks 11.160 desteğinin üzerinde 11.500 ve tarihi zirve olan 11.600 hedef dirençlerine doğru yükseliş gösterebilir. 11.160?ın üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz. TCMB?nin toplantısı sonrasında faiz indiriminin boyutuna bağlı olarak dalgalı bir seyir izleyebilir.
İçeride geçen hafta tahvil-bono faizleri TCMB?den faiz indirim beklentilerinin artmasına bağlı olarak geri çekilme eğilimi sergiledi. Dolayısıyla da tahvil-bono faizleri kısa vadeli dip seviyelerde hareket sergiliyor. TCMB?nin faiz indirim kararı sonrasında aşağı yönlü hareketler görebiliriz. Gösterge tahvil faizi dün %38,13?den %38,26?ya yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi %30,77?den %30,75 seviyesine geriledi. ABD tahvil faizleri Fed?in faiz kararı sonrasında geri çekildi. Gösterge tahvil faizinde %39, 10 yıllık tahvilde %31 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son 7 yılın en düşük seviyesinde hareket ediyor. CDS son durumda 226 seviyesinde bulunuyor.
EUR/USD paritesi Fed?in faiz öncesinde 1,1650 civarındaki hareketine devam ederken, bekleme havasında bir seyir izledi. ABD?de son dönemde istihdam piyasasındaki zayıflama, geçtiğimiz haftalarda dolardaki güç kaybetme eğiliminin ileri taşınmasına neden olmuştu. EUR/USD paritesi bant hareketinin üst bölgesi olan aynı zamanda orta vadeli alçalan kanalın trend direncine işaret eden 1,1650?nin üzerinde yükseliş denemelerinde bulundu. Ancak parite Fed?in faiz kararı öncesinde de 1,1650?nin üzerinde kalıcı olmakta zorlanmıştı. Fed?in faiz kararı sonrasında parite, 1,1650 direncinin üzeri ile 1,17 direncinin üzerini test etti. Paritenin 1,1650?nin üzerinde kalıcı olması orta vadeli kanalın yukarı tamamlanması ve orta vadeli görünümün güçlenmesi için öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde kalınması ile birlikte yükseliş eğiliminin ileri taşındığını görebiliriz. 1,17?nin üzerinde 1,1730 ve 1,18 hedef dirençler olarak izlenebilir. 1,16 desteğinin üzerinde ise kısa vadeli yönün yukarı olduğunu belirtebiliriz. 1,1540 sonraki destek seviyesidir. Dolarda son dönemde güç kaybetme eğilimi TL üzerinde kalıcı ve belirgin bir toparlanmaya neden olmadı. Dolar kuru geçtiğimiz günlerde 42,40 seviyesine doğru geri çekilmelerde yeniden yukarı tepki göstermesinin ardından 42,60 direncinin de üzerine yükseliş denemelerine başladı. Kurda 42,50 ve 42,40 destekler iken, 42,60?ın üzerinde 42,70 ve 42,80 dirençler olarak takip edilebilir.
Ons altın son dönemde 4200 doların altına geri çekilmelerde yeniden bu seviyeye ve üzerine yukarı tepki gösterdi. Fed üyelerinin Aralık ayı toplantısı için güvercinvari bir ton kullanması, faiz indirim tahminlerinin yükselmesi ve geri çekilen faizleri geçen haftalarda ons altında yukarı yönlü harekete neden olmuştu. Buna paralel ons altın kısa vadeli yükselen trendde hareket ederken, üçgen sıkışmasının üzerine yöneldi. Ons altın üçgen formasyonunun üzerinde seyir izlerken, 4200 dolar civarında kalma çabası sergiledi. Ons altın Fed?in faiz kararı öncesinde kısa vadeli sıkışma içerisinde güç toplama eğilimi gerçekleştirdi. Ons altın Fed?in faiz kararı sonrasında 4200 doların hafif üzerinde hareket sergiliyor. 4200 doların üzeri yükseliş eğiliminin korunması açısından öne çıkıyor. 4245 dolar olan önceki zirvenin kalıcı olarak aşılması ise yükselişin 4265-4300 dirençlerine ve sonrasında 4382 olan tarihi zirvesine devam etmesi açısından önemli. 4200 doların altında aşağı yönlü hareketlerde 4150 dolar mevcut bant hareketinin alt bölgesi olduğundan, ana destek seviyesine işaret ediyor. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu tarafta kalacağını söyleyebiliriz. Gram altında, dolar kurunun genel desteği sürüyor. Gram altın ons altının destek seviyelerinin üzerinde kalma çabası ile 5700 TL desteğinin üzerindeki seyrine devam ediyor. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor. 5700 TL?nin üzerinde güçlü görünüm ile birlikte 5800 TL ve 5900 TL olan tarihi zirve dirençler olarak takip edilebilir. 5700 TL?nin altında 5660 TL destek seviyesi olarak öne çıkıyor.
BIST 100 Endeksi?nde 11.000 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
