ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler (QNB Invest) [FNC-NEWS]
- 19.09.2025 08:16
BIST-100 11.048,11 %1,05
TAHVİL 39,84 %0,13
USD/TL 41,3974 %0,21
EURO/TL 48,7772 %0,30
EURO/USD 1,1773 %0,34
ALTIN 3.658,67 %0,11
HAM PETROL 66,87 %0,47
S&P 500 6.631,96 %0,48
GRAM ALTIN 4837,98 %0,67
TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ 31,61 %0,89
VIOP ENDEKS KONTRATI 12580,000 %1,67
ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ 4,118 %1,06
19
Eylül Cuma
BIST 100?de 11.000?in üzerinde kalınması önemli?
BIST 100: Endekste yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. 11.300 direncine yönelen endeks akşam saatlerinde gelen satışların etkisiyle 11.000 desteğine doğru geri çekildi. Endekste 11.000 satış baskısının ileri taşınmaması için önemli. Bu seviyenin aşağı kırılması halinde düzeltme hareketinin devamını görebiliriz. 10.900 ve 10.800 sonraki destekler konumunda. 11.200 ve 11.300 dirençler olarak geçerli?
TL Bonolar: İçeride bu haftanın başında geri çekilen tahvil-bono faizleri dün hafif yukarı tepki gösterdi. Gösterge tahvil faizi %39,84, 10 yıllık tahvil faizi %31,61 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri kısa vadeli bant içerisinde hareket ediyor. Gösterge tahvil faizinde %40,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?
USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri bu sabah dolar karşısında değer kaybetme eğilimi sergiliyor. Bu hafta 41,40 civarından 41,30?un altına geri çekilen dolar kuru ise, yeniden 41,40 seviyesine yükseldi. Kurda 41,40?ın üzerinde 41,50 sonraki direnç seviyesidir. 41,30?un altında 41,20 destek olarak izlenebilir?
EUR/USD: Parite Fed?in faiz indirimi öncesinde bu yöndeki beklentilerle 1,18 ve 1,1830 dirençlerinin üzerine yükselmişti. Böylece parite son aylarda oluşturduğu alçalan kanalının üzerine yönelerek, son 4 yılın en yüksek seviyelerine ulaşmıştı. Fed?in kararı sonrasında 1,19?u test eden parite, yeniden güç kaybetti ve 1,18?in altına geri çekildi. Paritede 1,1770 kısa vadeli görünüm için öne çıkıyor. 1,18 direnç haline gelirken, 1,17 ikincil destek konumunda?
Günün Öne Çıkanları: ? İngiltere Merkez Bankası (BoE) beklentilere paralel politika faizinde bir değişikliğe gitmedi? ? Trump yönetimi, Temyiz Mahkemesi?nin Cook?un görevden alınmasını engelleyen alt mahkeme kararının durdurulması talebini reddetmesinin ardından Yüksek Mahkemeye başvurdu? ? AB Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Cuma günü Rusya?ya 19. yaptırım paketini sunacaklarını açıkladı?
Öne Çıkan Veri Bulunmuyor
Fed?in faiz kararı sonrasında küresel borsalar olumlu bir seyir izlerken, BIST de benzer bir görünüm sergilemişti. Endeks olumlu açılış sonrasında 11.300 direncine yönelim ile 11.200-11.300 bandında seyir izlese de, akşam saatlerine doğru satışlarla karşılaştı. Buna paralel endeks 11.000?e geri çekilme sonrasında günü bu seviyenin üzerinde %1,1 oranında düşüşle tamamladı. Bankacılık endeksi %3 oranında değer kaybetti. Siyasi haber akışı ile geçtiğimiz iki hafta %8?in üzerinde değer kaybeden BIST 100, bu haftanın başında yükseliş eğilimi göstermişti. Endeks hatırlanacağı üzere 10.300 desteğinin altı ile son iki ayın en düşük seviyelerine geri çekilmişti. Endeks kısa vadeli zayıf seyir izlerken, yine siyasi gelişmeler ile haftanın başında ani ve sert alımlarla karşılaştı. Son durumda bu yükseliş hareketinde endeksin 11.300 civarında yeniden güç kaybettiğini görmekteyiz. Endekste 11.000 destek haline gelirken, bu seviyenin üzeri düzeltme hareketinin ileri taşınmaması ve kısa vadeli alçalan trendin oluşmaması açısından önemli. Dolayısıyla da 11.000 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. 11.200 ve 11.300 dirençler olarak takip edilebilir. 11.000?in altına olası geri çekilmelerde ise 10.900 sonraki destek seviyesidir. Bankacılık endeksi ise mevcut olan kanal hareketinin alt bandına geri çekilmiş durumda. 15.800?ün üzeri düzeltme hareketinin ileri taşınmaması için öne çıkıyor. 15.600 sonraki destek konumunda. En son geçtiğimiz yılın Aralık ayında faiz indirimi gerçekleştiren ve bu yıl tarifelerin enflasyon üzerindeki riskleri ile temkinli duruş sergileyen Fed, Çarşamba akşamı politika faiz oranı aralığını 25 baz puan ile %4,00-%4,25 bandına düşürdü. Faiz kararı 11?e karşı 1 oyla alındı. ABD Başkanı Trump?ın Fed Yönetim Kurulu üyeliğine atadığı Stephen Miran, 50 baz puanlık indirimden yana oy kullandı. Karar metninde istihdama yönelik aşağı yönlü risklerin arttığı, enflasyonun bir miktar yüksek seyrettiği ifade edildi. Fed, federal fon oranına ilişkin tahminini bu yıl sonu için Haziran?da öngördüğü %3,9?dan %3,6?ya düşürdü. Yeni projeksiyonlara göre Fed üyeleri dünkü indirimin ardından bu yıl faiz oranlarını yarım puan daha düşürmeyi öngörüyor. Üyelerin 2025 yıl sonu büyüme beklentisi %1,6 olurken, önceki tahmin %1,4 idi. Bankanın enflasyon tahminleri ise bu yıl için %3?te, 2027 için ise %2,1?de sabit bırakıldı. Fed Başkanı Powell tarifelerin bazı mal kategorilerinde yukarı hareketlere yol açtığını ama gerçek etkilerini biraz daha gecikmeli olarak göreceklerini, risklerin nasıl dengeleneceğini göz önünde bulundurarak karar almaya devam edeceklerini belirtti. Powell ayrıca ABD halkına ellerinden geldiğince hizmet etmeye çalıştıklarını ve bağımsızlıklarını kaybedeceklerine inanmadığını ifade etti. Bu yılın geri kalan iki toplantısında da 50 baz puanlık indirim beklentisi ile küresel risk iştahı olumlu etkilendi. ABD borsaları rekor tazeleme eğilimi gösterdi.
BIST 100 Endeksi 11.300 direncine yönelse de, günün ikinci yarısında satış baskısı altında kaldı ve 11.000 desteğine geri çekildi. Endekste güne yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. Gün içerisinde volatil bir seyir görebiliriz. Endekste 11.000 satış baskısının ileri taşınmaması için önemli. Bu seviyenin aşağı kırılması halinde düzeltme hareketinin devamını görebiliriz. 10.900 ve 10.800 sonraki destekler konumunda. 11.200 ve 11.300 dirençler olarak geçerli.
İçeride tahvil-bono faizleri TCMB?nin faiz indirim kararı ile gevşeme göstermesinin ardından düşüş sergilemişti. Haftanın başında yurtiçi piyasalardaki devam eden iyimserliğin etkisiyle aşağı yönlü seyrini sürdürdü. Tahvil-bono faizleri dün ise hafif yukarı tepki gösterdi. Gösterge tahvil faizi %39,71?den %39,84, 10 yıllık tahvil faizi %31,33?ten %31,61 seviyesine yükseldi. ABD tahvil faizleri kısa vadeli bant içerisindeki seyrine devam ediyor. Gösterge tahvil faizinde %40,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi aşağı yönlü bir seyir izliyor. Son durumda CDS 240 civarı ile 5,5 yılın en düşük seviyelerine geriledi.
ECB Başkanı Lagarde?ın Avrupa?nın makro ekonomik dinamiklerine yönelik yaptığı açıklamalarının ardından Euro değer kazanırken, EUR/USD paritesi 1,17 direncinin üzerine yükselmişti. Fed?den faiz indirim beklentilerinin artması paritede yükselişin ileri taşınmasını sağladı. Buna paralel parite 1,1770 direncini aşarak son aylarda oluşturduğu alçalan kanalının üzerine yükseldi. Böylece parite bu kanalın üzerinde yeni bir yükselen trendin başlaması ile 1,18 ve 1,1830 dirençlerinin üzerine yöneldi. Paritenin Fed?in faiz indirimi öncesinde son dört yılın en yüksek seviyelerine ulaştığını belirtelim. Fed?in faiz indirim kararı ile birlikte 1,19 direncinin hafif üzerini test eden parite, devamında güç kaybetti ve 1,18 desteğinin altına geri çekildi. 1,1770 seviyesi alçalan kanalın üzerindeki hareketin devamı ve kısa vadeli yönün yukarı kalması için öne çıkıyor. Dolayısıyla da 1,1770?in korunması ile yükseliş eğilimi devam edebilir. 1,18 ve 1,1830 dirençler haline geldi. 1,1770?in altına olası geri çekilmelerde 1,17 sonraki destek konumunda. Gelişmekte olan ülke para birimleri dün dolar karşısında değer kaybetme eğilimi gösterdi. Bu hafta içerisinde dolar endeksindeki geri çekilmenin yanı sıra yurtiçi piyasalarda artan risk iştahından TL hafif olumlu etkilenmişti. Buna paralel dolar kuru 41,40 civarından hareketle 41,30?un altını test etmişti. Son durumda kur yeniden 41,40 direncine yönelmiş durumda. Kurda 41,30 destek konumunda iken, 41,40?ın üzerinde 41,50 ilk planda direnç olarak takip edilebilir.
Ons altın fiyatları Fed?den faiz indirim beklentilerinin artması, geri çekilen tahvil getirileri ve güvenli liman algılamaları ile birlikte son dönemde güçlü bir performans sergiliyor. Çin ve Hindistan Merkez Bankaları altın alımlarına devam ederken, diğer yandan bazı jeopolitik riskler varlığını sürdürüyor. Üçgen sıkışma şeklinde oluşumda hareket eden ons altın, bu formasyonu geçtiğimiz aylarda yukarı tamamlamasının ardından yükselen trendde rekor tazeleme eğilimi sergiledi. Ons altın Fed?in toplantısı öncesinde faiz indirim beklentilerinin ağır basmasıyla 3703 dolar ile tarihi zirvesini ileri taşıdı. Fed?in faiz kararı sonrasında yaşanan hafif düzeltme ile birlikte 3630 dolar seviyesine doğru geri çekildi. 3630 dolar desteği kısa vadeli görünüm açısından öne çıkıyor. 3630 dolar kısa vadeli yönün yukarı kalması, yükseliş hareketinin korunması için önemli. 3703 dolar rekor seviye artık aşılması gereken direnç olarak izlenebilir. Gram altında dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Ons altının rekor tazelemesi, gram altının 4914 TL ile benzer bir eğilim içerisinde olmasını sağlamıştı. Gram altında 4820 TL seviyesi destek olarak korunuyor. Bu seviyenin üzerinde güçlü seyrin devam edebileceğini söyleyebiliriz. 4914 TL rekor seviye ilk planda direnç olarak takip edilebilir.
BIST 100 Endeksi?nde 11.000 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.
ForInvest Haber Merkezi ( haber@forinvest.com )
Foreks
ForInvest
Metals Market
Montel News
ForInvest Twitter
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
