ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler (QNB Invest) [FNC-NEWS]
- 25.08.2025 08:20
BIST-100 11.372,33 %0,52
TAHVİL 39,77 %0,17
USD/TL 40,9750 %0,10
EURO/TL 47,9997 %0,92
EURO/USD 1,1704 %1,00
ALTIN 3.365,29 %1,09
HAM PETROL 67,34 %0,27
S&P 500 6.466,91 %1,52
GRAM ALTIN 4439,43 %0,12
TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ 31,38 %0,16
VIOP ENDEKS KONTRATI 12708,000 %0,40
ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ 4,257 %1,66
25
Ağustos Pazartesi
Endeks yeni rekor denemelerine devam ediyor?
BIST 100: Endekste artan küresel risk iştahı ile yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Endeks Cuma günü 11.398 ile yeni rekor denemesinde bulundu. Endekste 11.252 destek iken, bu seviyenin üzerinde zirve yenileme eğilimi korunabilir. 11.400?ün üzerinde 11.500 ve 11.600 dirençlerine doğru yönelim görebiliriz. 11.252 desteğinin üzerinde görünüm güçlü olduğundan trade amaçlı alım yapılabilir ve pozisyonlar korunabilir?
TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü karışık bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %39,77, 10 yıllık tahvil faizi %31,38 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri Fed Başkanı Powell?ın açıklamaları sonrasında düşüş sergiledi. Gösterge tahvil faizinde %40,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?
USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri artan risk iştahı ile Cuma günü toparlanma gösterdi. 41,00 olan psikolojik eşiğin üzerine yönelen dolar kuru, bu seviyenin hafif altına geriledi. Ancak kurun artık 41,00 seviyesinin üzerine yükseliş denemelerine başladığını görmekteyiz. Kurda 40,90 ve 40,80 destekler iken, 41,00?in üzerinde 41,10 sonraki direnç olarak izlenebilir?
EUR/USD: Fed Başkanı Powell?ın değişen risk dengesinin politika duruşunu ayarlamayı gerektirebilir yönündeki ifadesi daha güvercinvari bir mesaj olarak algılanırken, dolar küresel çapta güç kaybetti. Buna paralel parite son dönemde yukarı tamamlamakta zorlandığı 1,16-1,17 bandının üzerine yükseldi. Böylece paritede kısa vadeli görünüm yeniden güçlendi. 1,17?nin üzerinde 1,1770 ve 1,18 hedef direnç seviyeleridir. 1,1650 ve 1,16 destekler haline geldi?
Günün Öne Çıkanları: ? BIST 100 Endeksi 11.398 seviyesi ile rekor tazeleme eğilimi gösterdi? ? S&P Endeksi tarihi zirvesine doğru yönelirken, Dow Jones Endeksi yeni zirve test etti? ? İçeride reel kesim güven endeksi, kapasite kullanım oranı, Almanya?da IFO endeksleri, ABD?de yeni konut satışları açıklanacak? ? İngiltere borsası bugün tatil dolayısıyla kapalı olacak...
10:00
Türkiye
Reel Kesim Güven Endeksi
Ağustos
100,2
10:00
Türkiye
Kapasite Kullanım Oranı
Ağustos
%74,2
11:00
Almanya
IFO İş Ortamı Güven Endeksi
Ağustos
88,3
88,6
11:00
Almanya
IFO Mevcut Durum Endeksi
Ağustos
86,0
86,5
11:00
Almanya
IFO Beklentiler Endeksi
Ağustos
90,0
90,7
17:00
ABD
Yeni Konut Satışları
Temmuz
628 bin adet
627 bin adet
BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta önemli direnç seviyelerinin üzerine yönelerek tarihi zirvesini aştı ve yeni rekor denemelerinde bulundu. Endeks hatırlanacağı üzere geçtiğimiz haftalarda 10.900-11.000 bandı dahilindeki seyrinde 11.000 direncine doğru yönelimde bu seviyeyi aşmakta başarılı olamamıştı. Endeks devamında 10.800?e doğru geri çekilmede 10.900-11.000 bandını yukarı tamamlayacak güce ulaşmaya çalıştı. Endeks sonrasında aşağıdan topladığı güç ve destek ile göstergelerin yeniden dönüş sergilemesine paralel yönünü yukarı çevirdi. Dolayısıyla da geçen hafta 10.900-11.000 bandını aşan endeks Temmuz 2024?te test edilen 11.252 olan tarihi zirvesinin üzerine yöneldi. Endeks Cuma günü banka hisseleri öncülüğünde 11.398 seviyesi ile rekor tazeleme eğilimi gösterdi. Endeks Cuma günü %0,5, bankacılık endeksi %1,3 oranında yükseldi. Böylece haftalık bazda sırasıyla değer kazanımları %4,6 ve %4,8 oranlarında gerçekleşti. TCMB?den faiz indirim beklentilerinin ve hisse tarafına yabancı yatırımcı girişinin BIST?i desteklediğini belirtelim. Öte yandan Fed Başkanı Powell?ın sunumu sonrasında küresel borsalarda risk iştahının artması yeni haftanın başlangıcında BIST?in performansına katkı sağlayacaktır düşüncesindeyiz. Endekste 11.252 artık destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde rekor yenileme eğilimi ileri taşınabilir. 11.252?nin üzerinde yükselen trendde görünümün güçlü olduğunu söyleyebiliriz. Bu seviyenin üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir, trade pozisyonlar korunabilir. 11.400?ün üzerinde 11.500 ve 11.600 hedef dirençler olmayı sürdürecektir. Kısa vadeli yukarı yönlü trendine kısa süre önce başlayan bankacılık endeksindeki yükseliş potansiyeli, BIST?te rekor denemelerinin bu kanaldan gelmesini sağlayabilir. Dolayısıyla da BIST 100, bundan sonraki süreçte zirve tazeleme hareketini banka hisseleri öncülüğü ve desteğiyle gerçekleştirebilir. Bankacılık endeksinde 16.300 desteğinde görünüm güçlü iken, 16.600-16.700 hedef direnç bölgesi olarak öne çıkıyor. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda geçtiğimiz hafta Fed Başkanı Powell?ın Jackson Hole toplantısında para politikasının devamına yönelik vereceği mesajlar piyasalar tarafından merakla bekleniyordu. Powell Jackson Hole?de yaptığı konuşmada artan işgücü piyasası riskleri ve değişen ekonomik görünüm nedeniyle para politikası duruşunun ayarlanmasının gerekebileceğini belirterek, Eylül ayı toplantısına yönelik faiz indirim sinyali verdi. Powell tarifelerin tüketici fiyatları üzerindeki etkilerinin artık açıkça görüldüğünü ve risklerin değişmesinin faiz oranlarının ayarlanmasını gerektirebileceğini değerlendirdi. Powell ayrıca uzun vadeli olarak %2 enflasyon hedefinin hâlâ para politikasıyla uyumlu olduğunu belirtti. Son dönemde ABD Başkanı Trump tarafından faiz indirimi konusunda geç kaldığı şeklinde yoğun şekilde eleştirilen Powell?ın, Eylül ayı için faiz indirimi için kapıyı aralaması küresel borsalarda yukarı yönlü hareketlere neden oldu. Buna paralel ABD borsaları günü yükselişle tamamladı.
BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta tarihi zirvesini aşarak rekor tazeledi. Endekste haftaya yurtdışı borsalara paralel yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Endekste 11.252 destek iken, bu seviyenin üzerinde zirve yenileme eğilimi korunabilir. 11.400?ün üzerinde 11.500 ve 11.600 hedef dirençler olarak izlenebilir. 11.252 desteğinin üzerinde görünüm güçlü olduğundan trade amaçlı alım yapılabilir ve pozisyonlar korunabilir.
İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü karışık bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %39,94?ten %39,77?ye gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi %31,33?ten %31,38 seviyesine yükseldi. ABD tahvil faizleri Fed Başkanı Powell?ın açıklamaları sonrasında geri çekildi. Gösterge tahvil faizinde %40,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk priminde son dönemde aşağı yönlü seyir korunuyor. CDS son durumda 271 seviyesinde bulunuyor.
Fed Başkanı Powell?ın değişen risk dengesinin politika duruşunu ayarlamayı gerektirebilir yönündeki ifadesi faiz indirim mesajı olarak algılanırken, dolar küresel çapta güç kaybetti. Buna paralel bir süredir 1,16-1,17 bandında sıkışma gösteren ve bu aralığın üzerinde kalıcı olmakta zorlanan EUR/USD paritesi, açıklamaların ardından 1,17?nin üzerine yükseldi. Dolayısıyla da paritede kısa vadeli sıkışmanın üzerinde görünümün güçlendiğini söyleyebiliriz. 1,1650 seviyesi artık destek haline geldi. Bu seviye aynı zamanda 50 günlük hareketli ortalamaya işaret ediyor. 1,1650?nin üzerinde güçlü seyrin korunabileceğini söyleyebiliriz. 1,17?nin üzerinde ise 1,1770 ve 1,18 hedef dirençler olarak takip edilebilir. 1,16 ise ana destek seviyesi olarak geçerli. Dolar kuru ise artık 41,00 olan eşik seviyenin üzerine yükseliş denemelerine başlamış durumda. 41,00 aynı zamanda psikolojik bir seviye olarak öne çıkıyor. Kur doların zayıflamasına bağlı olarak gelişmekte olan ülke kurlarına paralel 41,00?in altına gerilese de, yeniden bu seviyenin üzerine yönelim gösterebilir. Kurda 40,90 ve 40,80 destekler iken, 41,00?in üzerinde 41,10 direnç olarak takip edilebilir.
Ons altın Fed?den faiz indirim beklentilerinin artması ve geri çekilen tahvil getirileri ile birlikte yukarı tepki gösterdi. Hatırlanacağı üzere ons altın 3300 dolar desteğine doğru geri çekilmede yukarı tepki göstermiş ve 3350 dolar direncine yönelim sergilemişti. Ancak ons altın katalist eksikliği nedeniyle 3350-3400 dolar bandındaki hareketine geri dönmekte zorlanmıştı. Powell?ın açıklamaları sonrasında doların güç kaybetmesi ons altının yeniden 3350 dolar direncini aşmasını sağladı. Böylece 3350-3400 dolar bandına yeniden ulaşan ons altında görünüm güçlendi. 3350 doların artık destek konumunda olduğunu ve bu seviyede yönün yukarı bulunduğunu söyleyebiliriz. Kısa vadeli sıkışmanın üzerinde 3400 dolar ise ilk etapta hedef direnç olmayı sürdürecektir. Gram altında dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Ons altının direnç seviyelerine doğru yönelmesi, gram altının yeniden 4400 TL?nin üzerine yükselmesini sağladı. 4400 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu belirtelim. 4470 TL olan tarihi zirve seviyesine doğru yönelim gösterebilir.
BIST 100 Endeksi?nde 11.252 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.
ForInvest Haber Merkezi ( haber@forinvest.com )
Foreks
ForInvest
Metals Market
Montel News
ForInvest Twitter
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
