ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler) [FNC-NEWS]
- 22.04.2022 11:55
https://news-files.foreks.com/attachment/1650617603269_KERVANGIDASUNUM2240422.pdf
Kervan Gıda, KAP?ta bu sabah paylaştığı ekteki sunumunda 1Ç22 ve 2022 yılı beklentilerini açıklamıştır. 1Ç22 için konsolide ciro beklentisi TL900-950mn, FAVÖK beklentisi TL90-100mn ve FAVÖK marj beklentisi %10.2-%11.0?dir. Hatırlanacağı üzere şirketin Polonya etkisini içermeyen konsolide 1Ç21 ciro ve FAVÖK rakamları sırasıyla TL323mn ve TL62mn?du. Şirketin paylaştığı 2022 beklentileri ise şöyledir: Konsolide ciro TL3.8-4.1milyar (Türkiye: TL2.9-3.1 milyar/ Polonya TL900mn-TL1milyar), konsolide FAVÖK TL530-580 (Türkiye: TL470-500mn/ Polonya TL60-80mn), konsolide FAVÖK marjı %13.4-14.4 (Türkiye: %15.4-16.4/ Polonya %8.2-9.2). 2022 sonu net borç/FAVÖK beklentisi 2.4-2.65x (2021 sonu 2.72), yatırım/satışlar öngörüsü ise %13-13.5 seviyesindedir (%3.5-4 puan Polonya kaynaklıdır). Beklentilerde ortalama USDTRY 15.5, EURUSD 1.1, GBPUSD1.3, sene sonu USDTRY 17 olarak alınmıştır. 2021 gerçekleşmeleri ve 2022 beklenti özeti için oluşturduğumuz tablo aşağıdadır.
Kervan Gıda TLmn
2021*
2022B
Alt limit (Alt)
Üst limit (Üst)
Alt yıllık
Üst yıllık
Konsolide ciro
1,848
3,800-4,100
3,800
4,100
106%
122%
Türkiye
1,555
2,900-3,100
2,900
3,100
86%
99%
Polonya
293
900-1,000
900
1,000
207%
241%
Konsolide FAVÖK
264
530-580
530
580
101%
119%
Marj
y
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
