ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)
- 07.09.2018 08:48
Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Gelişmekte Olan Ülke (GOÜ) varlıklarına yönelik endişelerin devam
ettiği ortamda risk iştahı zayıf kalmaya devam ediyor. Asya borsaları
negatif bölgede seyrediyorlar. Paritenin de etkisiyle bu sabah GOÜ
para birimleri, yaşanan değer kayıplarının ardından düne benzer yataya
yakın hafif aşağı eğilimli bir görüntü sergiliyorlar. Dün görece dar
bir aralıkta hareket eden ve günü 6,58 seviyesinden kapatan Dolar / TL
dünkü kapanış seviyesine yakın. BIST100 endeksi ise güne yatay bir
görüntüyle başlayabilir. Günün önemli gelişmesi bugün Tahran'da
gerçekleştirilecek ve İdlib konusunun öncelikli görüşüleceği Türkiye,
İran, Rusya zirvesi olacaktır. Buradan gelecek açıklamalar yakından
izlenecektir. Önümüzdeki hafta da merkez bankası toplantısı dışında bu
ay içinde açıklanması beklenen Orta Vadeli Program, İran'daki zirve
dışında fiyatlamalarda majör değişikliğe yol açabilecek diğer
gelişmeler. Öncesinde, dün 50 günlük ortalamanın geçtiği 94.200
seviyesini geçemeyen endekste hacim de görece düşük kalırken, temkinli
modun korunduğu gözlemlendi. Bugün de İran'daki zirve dışında öğleden
sonra ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde temkinli
görüntü devam edebilir.
MAKROEKONOMİ
Yurtiçinde bugün Tahran'da gerçekleştirilecek Türkiye, İran ve
Rusya zirvesi takip edilecek.
Gelecek hafta yurtiçinde perşembe günü Merkez Bankası'nın faiz
kararı kritik öneme sahipken, haftanın ilk günü ikinci çeyrek büyüme
verisini izleyeceğiz. Bu sene birinci çeyrekte bir önceki yılın aynı
çeyreğine göre %7,4 büyüyen ekonominin, ikinci çeyrekte %5,3 büyümesi
bekleniyor. Piyasada ikinci çeyrekte büyümenin tahmin aralığı ise
%4,5-6,5 arasında dalgalanıyor.
Pazartesi günü ayrıca TCMB beklenti anketi açıklanacak. Cuma günü
de temmuz ayına ait cari denge rakamları paylaşılacak.
Bugün TSİ 15.30'da ABD'de ağustos ayına ait tarım dışı istihdam
verisi açıklanacak. Verinin 195 bin kişi artış göstermesi bekleniyor.
İşsizlik oranının %3,9 seviyesinden %3,8'e gerilemesi bekleniyor.
Saatlik ücretlerin aylık olarak %0,2, yıllık olarak %2,7 artış
sergilemesi öngörülüyor. Artan tüketici güveni, güçlenen imalat ve
hizmet sektörünün katkısıyla istihdam sektörü ABD'de sağlıklı yapısını
sürdürmeye devam ediyor.
Bugün TSİ 12'de Euro Bölgesi büyüme verisinin nihai halini
izleyeceğiz. Ekonominin ikinci çeyrekte öncü veriyle uyumlu olarak
%2,2 büyümesi bekleniyor.
Ticaret gerilimleri dün Almanya verilerinde hissedildi. Almanya
fabrika siparişleri temmuz ayında aylık %1,8 artış beklentisine
karşılık %0,9 daraldı. Ancak geçtiğimiz günlerde ağustos ayına ait
Almanya iş dünyası güven endeksi 9 aydan bu yana ilk kez yükselmişti.
Bu durum ekonomide gözlenen yavaşlamanın geçici olabileceğine işaret
ediyor. Bugün de TSİ 9'da temmuz ayına ait Almanya sanayi üretim
verilerini takip edeceğiz.
Haftaya yurtdışında perşembe günü Avrupa Merkez Bankası ve
İngiltere Merkez Bankası faiz kararları açıklanacak. İki gelişmiş ülke
Merkez Bankası'nın faiz kararında değişim beklenmese de Kasım 2019'da
görev süresi dolacak olan ECB Başkanı Draghi'nin yerine adaylar
konuşulmaya başlandı. Finlandiya Merkez Bankası'nın eski başkanı Erkki
Liikanen aday olarak en çok öne çıkanlardan. Cuma günü de Rusya Merkez
Bankası'nın faiz kararını izleyeceğiz. Rusya'da yetkililerin faiz
artırma tarafına kaydığı görülüyor. Dün Rusya Merkez Bankası Para
Politikası Departmanı Başkanı, enflasyonun %4'e yönelmesinin
hızlanmasından dolayı son dönemde faiz artırılması yönünde baskının
arttığını belirtti.
Özetle gelecek hafta,
Pazartesi günü Çin TÜFE ve ÜFE rakamları, Rusya büyüme açıklanacak.
Salı günü Almanya ZEW endeksi öne çıkıyor.
Çarşamba günü ABD ağustos ÜFE rakamları izlenecek.
Perşembe günü Euro Bölgesi ülkelerinde TÜFE rakamları açıklanacak.
ABD verileri hafta sonuna doğru yoğunlaşmış durumda. Perşembe günü
ağustos ayına ait TÜFE ve cuma günü sanayi üretimi ile kapasite
kullanım oranı ve perakende satışlar açıklanacak.
Cuma günü ayrıca Çin perakende satışlar ve sanayi üretimi
paylaşılacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Turkcell (TCELL, Öneri "AL", Nötr): MV Holding, kurucu ortağı
olduğu Turkcell`deki hisse oranını arttırmaya devam ettiğini açıkladı.
TAV Havalimanları Holding: (TAVHL, Öneri "EKLE", Nötr): TAV
Havalimanları'nın 2018 yılının Ağustos ayında hizmet verilen yolcu
sayısı bir önceki yılın aynı ayına göre, Antalya Havalimanı'nın da
dahil olmasıyla %39,8 oranında artarak 17,8 milyona ulaşmıştır.
Antalya Havalimanı hariç bakıldığında ise artış oranı Ağustos ayında
%1,7 olmuştur. Antalya Havalimanı dahil Ocak-Ağustos dönemi toplam
yolcu sayısı da 102,1 milyona ulaşmış ve bir önceki yılın aynı
dönemine göre artış oranı %35,2 olarak gerçekleşmiştir. Antalya
Havalimanı hariç tutulduğunda artış oranı %6,7 olarak
hesaplanmaktadır. Ağustos ayında yurtiçinde yolcu sayısında Atatürk
Havalimanı ve Esenboğa Havalimanı'nda sırasıyla %0,2 ve %7,2
oranlarında gerileme kaydedilirken, yurtdışında ise Medine
Havalimanı'nda %14,8 oranında azalma olmuş ve bunlara bağlı olarak da
Ağustos ayı toplam yolcu sayısındaki artış Antalya Havalimanı hariç
tutulduğunda görece düşük gerçekleşmiştir. Yurtiçi havalimanlarından
Antalya ve Bodrum Milas Havalimanları yolcu sayılarında %14,7 ve
%18,7'lik artışlarla, Ağustos ayında toplam hizmet verilen yolcu
sayısına en olumlu katkıyı sağlarken, yurtdışı havalimanlarından ise
Gürcistan Havalimanları ve Tunus Havalimanı sırasıyla %11,7 ve
%39,4'lük artışla toplam yolcu sayısındaki artışa en olumlu katkıyı
sağlamıştır.
TAV Holding'in faaliyet gösterdiği havalimanlarındaki ticari uçuş
sayısı ise Ağustos ayında 112.751 ile bir önceki yılın aynı ayına göre
%31,7'lik bir artış kaydetmiştir. Ocak - Ağustos dönemi ticari uçuş
sayısı da %25,8'lik artışla 685.818'e ulaşmıştır.
Sonuç olarak, Antalya Havalimanı hariç TAV'ın yolcu sayısı artış
hızı, Ağustos ayında geçen yılın yüksek yolcu sayısının oluşturduğu
baz etkisiyle birlikte yavaşlamaya devam etmiştir. Ancak Antalya
Havalimanının olumlu katkısı ise artarak devam etmektedir.
1 Ağustos 2018 Tarihli TAV Havalimanları Holding Raporumuz için
tıklayınız…
Ulusoy Elektrik (ULUSE, Sınırlı Pozitif): 21.12.2017 tarihli özel
durum açıklaması ile Tunus Devlet Elektrik İdaresi (Société Tunisienne
de l'Electricité et du Gaz ,STEG) ile 5.620.480 EUR tutarındaki hücre
alım sözleşmesi imzalandığı duyurulmuştu. Sözleşme kapsamında Tunus
Devlet Elektrik İdaresi %20 ilave sipariş açma hakkını kullanarak,
991.796 EUR tutarındaki ek hücre siparişini onaylamıştır. Yeni alınan
sipariş kapsamındaki ürünler, 2018 yılı ve önümüzdeki yıl içerisinde
partiler halinde teslim edilecektir.
SEKTÖR HABERLERİ
Anti-Damping: Yunanistan menşeli/çıkışlı 54.07 gümrük tarife
pozisyonunda tanımlı "sentetik filament ipliklerinden dokunmuş
mensucat" ithalatında RB Karesi İthalat İhracat Tekstil San. ve Tic.
A.Ş.'den alınan başvuru üzerine 55.13, 55.14, 55.15 ve 55.16 gümrük
tarife pozisyonunda tanımlı "sentetik veya suni devamsız liflerden
dokunmuş mensucat" ithalatında ise Ticaret Bakanlığı tarafından re'sen
yapılan incelemeler sonucunda Yunanistan menşeli/çıkışlı söz konusu
eşya için İthalatta Haksız Rekabeti Değerlendirme Kurulu'nca,
Yönetmeliğin 38 inci maddesi çerçevesinde önlemlerin etkisiz
kılınmasına karşı soruşturma açılmasına karar verildiği Resmi
Gazete'de yayımlanmıştır.
Demir-Çelik: Türkiye çelik ihracatı 2018 yılı Ocak-Ağustos
döneminde geçen yılın aynı dönemine göre miktar bazında %5,8 artış ile
12,7mn ton, değer bazında ise %28,5 yükseliş ile 9,6 milyar dolar
olarak gerçekleşti. Çelik İhracatçıları Birliği (ÇİB) Başkanı Adnan
Aslan, Türk çelik sektörü ihracatını ürünler bazında değerlendirerek,
inşaat çeliği ihracatında yaşanan düşüş ile sıcak yassı ihracatında
yaşanan artışa dikkat çekti, geçmiş aylarda tonajda yaklaşık %20
oranında düşüş gösteren inşaat çeliği ihracatının, Ağustos ayı
itibariyle toparlandığını ve azalış oranını %4'lere kadar düşürdüğünü
kaydetti. ÇİB Başkanı Adnan Aslan, 2018 yılı ilk 8 ayında geçen yılın
aynı dönemine göre en fazla ihracat artışı gözlenen ilk üç çelik
ürününün sırasıyla sıcak yassı, profil, ve filmaşin olduğunu belirtti.
Bu dönemde en fazla ihracat azalışı görülen ürünlerin ise sırasıyla
kütük, inşaat çeliği ve slab olduğunu söyledi. Çelik İhracatçıları
Birliği Başkanı Adnan Aslan, ÇİB verilerine göre 2018 yılı Ağustos
ayı çelik ihracatının geçtiğimiz yılın aynı ayına kıyasla miktar
bazında %36,4 artışla 1,6mn tona, değerde ise %43 yükselişle 1,2
milyar dolara ulaştığını belirtti.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ray Sigorta (RAYSG): Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca
devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında,
RAYSG.E payları 07/09/2018 tarihinden (seans başından) itibaren
21/09/2018 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili
işlemlere konu edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler A, B, C, D grup
değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa
satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı
olarak değerlendirilmelidir.
FAİZ PİYASALARI
Merkez Bankası'nın piyasayı fonlama miktarı 150 milyar TL'den 149
milyar TL'ye geriledi. Fonlamanın tamamı %19,25'ten koridorun üst
bandından sağlanmaya devam ediliyor ve ağırlıklı ortalama fonlama
maliyeti %19,25 seviyesinde sabit kaldı.
13 Eylül'deki Para Politikası toplantısında Merkez Bankası'nın
para politikasını sıkılaştırabileceği sinyali TL varlıklara destek
vermeye devam ediyor. 10 yıllık tahvil faizinde düşüş eğilimi
sürüyor. Enflasyon verisinden bu yana 10 yıllık tahvil faizindeki
düşüş 100 baz puanı aşmış durumda ve 10 yıllık kağıt dünü %20,17
seviyesinden sonlandırdı.
Risksiz faiz oranının göstergesi olarak kabul edilen ABD 10 yıllık
tahvil faizi, tekrar %2,90 seviyesinin altına sarkmış durumda. ABD 10
yıllık faizi, %2,87'lerde.Tarım dışı istihdamda özellikle ücretlerin
seyrine bağlı olarak 10 yıllık tahvil faizinde bugün kısmi bir
dalgalanma görebiliriz."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey
