HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Ford Otosan için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'Endekse Paralel Getiri'ye indirdi, hedef fiyat 67,50 TL

• 05.05.2020 09:50

Oyak Yatırım, Ford Otosan için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde
Getiri'den 'Endekse Paralel Getiri'ye indirirken, hedef fiyatın 67,50
TL olduğunu belirtti.
Oyak Yatırım konu ile ilgili raporunda, belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"FROTO: Ford Otosan 1Ç20’de beklentilerin üzerinde 629mn TL net
kar açıklamıştır. Şirketin net karı bir önceki yıla göre %32 oranında
artmıştır. Yurtiçindeki güçlü talepten ve üretim maliyetlerinde
kullanılan hammadde fiyatlarındaki gerilemeden olumlu etkilenen
FROTO’nun brüt kar marjı bu dönemde 1.3puan artarak %11,4’e
yükselmiştir. Şirketin FAVÖK’ü %15 oranında artarak 896mn TL olurken,
801mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. (OYAK:
876mn TL). Toplam satış hacmi %18 oranında gerilerken satış gelirleri
%1 oranında artmıştır. Bu dönemde yurtiçi satış gelirindeki %63
oranındaki büyüme ihracat gelirindeki %8 oranındaki daralmayı telafi
etmiştir. Şirket Kovid-19 etkisinin hem yurtiçi hem de ihracat
talebine olumsuz etkilerini dikkate alarak 2020 yılı için satış hacmi
beklentilerini aşağı yönlü revize etmiştir. Buna göre yurtiçi satış
beklentisini 60-70bin adetten 55-65bin adete indirirken 330-340bin
adet olan ihracat hacmini 225-235bin adet olarak revize etmiştir.
FROTO’nun hisse performansı, güçlü 1Ç20 beklentileri ile endeksin
üzerinde gerçekleşmiştir. Hem son dönemki güçlü performansını hem de
aşağı yönlü revize edilen satş hacmi beklentilerinin ve Kovid-19
sebebiyle devam eden talep tarafındaki belirsizliği dikkate alarak
şirket için tavsiyemizi Endekse Paralel olarak değiştiriyoruz.
67,5TL/hisse olan hedef fiyatımıza göre limitli %11 yükselme
potansiyeli taşımaktadır."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200505.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey