HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Tofaş için tavsiyesini 'nötr'den 'endeksin üzerinde getiri'ye yükseltti
- 24.09.2019 11:34
Ak Yatırım, Tofaş için hedef fiyatını 20,60 TL'den 24,40 TL'ye,
tavsiyesini 'nötr'den 'endeksin üzerinde getiri'ye yükseltti.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Tofaş: Aşağı yönlü riskler fazlasıyla fiyatlandı
Hedef fiyatımızı 24.40TL olarak güncellerken, tavsiyemizi Endeksin
Üzerinde Getiri olarak yukarı revize ediyoruz (önceki 20.60TL, Nötr).
Hedef fiyat değişikliğimizde, yılın ilk yarısında beklentimizin
üzerinde gerçekleşen nakit akışı, kullandığımız iskonto oranındaki 1
puanlık düşüş (%17'den %16'ya) ve yeni üretim ve satış rakamları
etkili olmuştur. Hisse üzerinde uzun zamandır hakim olan baskı
unsurlarının yavaş yavaş devreden çıktığını görüyoruz. Bu sayede, son
iki yıllık dönemde benzerlerinin %30 gerisinde kalan Tofaş'ın aradaki
farkı kapatabileceğini düşünüyoruz. Hisse 2020 tahminlerimize göre
4.1x FD/FAVÖK ve 6.1x F/K ile işlem görüyor. Global benzerlerinin
sırasıyla ortalama 5.7x ve 9.1x olan çarpanlarına göre iskontosunu da
göz önünde bulundurarak, Tofaş için görüşümüzü olumluya. "
Analizin tamamı için:
https://www.akyatirim.com.tr/apps/PDFViewer.ashx?PDF=/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=4298
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey
