HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ata Yatırım, Türk Traktör için 42,40 TL hedef fiyat ile 'TUT' tavsiyesini korudu
- 05.09.2019 09:42
Ata Yatırım, Türk Traktör için 42,40 TL hedef fiyat ile
'TUT' tavsiyesini korudu.
Ata Yatırım'ın ( http://www.ataonline.com.tr/ ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Türk Traktör
bazda %11 azaldı.
Segmental bazda, yurt içi satış hacmi Ağustos ayında düşük baz
etkisi ile yıllık bazda %39 artarken aynı dönemde ihracat satış hacmi
yıllık bazda %33 azaldı. İhracattaki yıllık bazdaki azalmaya Ağustos
ayında bayram tatili ile beraber fabrikada toplamda 10 gün tatil
olması gösterilebilir.
Yılın ilk 8 ayında toplam daralma %31 olurken yurt içi satış hacmi
%59 daraldı. Son 12 aylık yurt içi satış daralması Ağustos ayı sonu
itibari ile 59% seviyesindedir. 2019 yılında da yurt içi talebin zayıf
seyredeceğini ve yıllık bazda %44 daralmasını bekliyoruz. 2019’da
ihracat hacminin ise yıllık bazda %3 artarak 14.9 bin adet (TTRAK
beklentisi: 14-15 bin adet) olmasını bekliyoruz. Şirket 2Ç19 sonuçları
ile birlikte yurt içi ve ihracat satış hacim beklentilerini sırasıyla
11.5-14 bin adet ve 14-15 bin adet seviyelerinde sabit bırakmıştı.
Yurt içi tahmininin alt sınırı yıllık bazda %36 düşüşe işaret ederken
üst bant ise yıllık bazda %22 daralmaya işaret etmektedir.
Yılın 2.yarısı için yıllık bazda %25 yurt içi satış hacmi artışı
bekliyoruz. Bu tahmine göre yılın tamamındaki satış hacim beklentimiz
10 bin adet seviyesinde olup şirketin yurt içi satış tahmini alt bandı
11.7 bin adetin altındadır. Şirket tahminine yakın gerçekleşmesi için
yurt içi talep artışında ivmelenme görmemiz gerektiğini düşünüyoruz.
Mevcut gidişat şirket tahminine aşağı yönlü risklerin olduğuna işaret
etmektedir.
Türk Traktör için 12 aylık hedef fiyatımız 42.40 TL olmakla
birlikte “TUT” önerimizi koruyoruz."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey
