HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, İş Bankası için 7,08 TL hedef fiyatını ve 'TUT' tavsiyesini korudu

• 09.08.2019 10:29

Deniz Yatırım, İş Bankası için 7,08 TL hedef fiyatını ve 'TUT'
tavsiyesini korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Aktif kalitesindeki gerileme nedeniyle operasyonel performans
beklentilerin altında kaldı
ISCTR İş Bankası 2Ç19 finansal sonuçlarını dün açıkladı. 2Ç19’da
İş Bankası bir önceki çeyreğe göre %35 geçtiğimiz yılın aynı dönemine
göre ise %38 mln daralma ile TRY951 mln net kar açıkladı. Açıklanan
net kar serbest kalan 375 mln karşılık ve TRY100 mln ertelenmiş vergi
geliri sayesinde TRY802 mln olan piyasa beklentisinin ve TRY806 mln
olan beklentimizin üstünde gelirken çeyreklik özsermaye karlılığı %7.4
olarak gerçekleşti. Operasyonel maliyetlerde gerileme olmasına rağmen
karşılık maliyetlerinin beklentilerin üstünde olması ile bankanın net
operasyonel karı beklentilerimizin altında gerçekleşti. Finansal
sonuçların olumlu başlıkları sermaye rasyolarındaki iyileşme (sermaye
yeterliliği rasyosu çeyreklik 81 baz puan yükselişle %16.94’e çekirdek
sermaye yeterlilik rasyosu ise çeyreklik 56 baz puan yükselişle
%13.95’e geldi), maliyet artışının yıllık bazda %13 ile sınırlı kalışı
ve ilk yarıda ücret ve komisyon gelirlerindeki %31 büyüme olarak öne
çıkıyor. Olumsuz başlıklar ise takipteki kredilerde çeyreklik 80 baz
puan artış ile gelinen %5.80 seviyesi, 3. Grup kredilerin
karşılıklarında 200 baz puanlık düşüş ile gelinen %56.8 karşılık oranı
seviyesiçekirdek kredi mevduat oranındaki iyileşmeye rağmen 10 baz
puan düşen swaplara göre düzeltilmiş net faiz marjı ve ihtiyati
karşılıklardan serbest bırakılan TRY375 mln karşılık olarak
özetlenebilir.
İş Bankası için TRY7.08/hisse hedef fiyatıyla TUT tavsiyemizi
koruyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_09.08.2019.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey