ANALİZ-Halkbank 2.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi(İş Yatırım)

• 09.08.2019 10:23

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"Halkbank 2019'un ikinci çeyreğinde TL 310mn solo net kar
açıkladı. Açıklanan rakam piyasa ortalama beklentisi olan TL316mn ve
bizim eklentimiz olan TL 325'mun'un hafif altında gerçekleşmiş
durumda. Yıllık bazda net kar %72 oranında aşağıya gelirken, çeyreklik
bazda ise %2 düzeyinde yükselmiş durumda. Bankanın öz kaynak karlılığı
ise son derece düşük bir seviye olan %4 seviyesinde sürüyor. Bankanın
net faiz ve net ücret-komisyon gelirlerinde çeyreklik bazda gözle
görülür iyileşmeler olsa bile, aynı dönemde %24 oranında yükselen ve
TL 1 milyarı bulan swap maliyetleri faaliyet karlılığındaki bu
iyileşmeyi şimdilik gölgelemiş ve karlılığı yine düşük bir düzeye
çekmiş durumda. Bankanın aktif kalitesi görece büyük bir enerji
dosyasının takip hesaplarına atılmasıyla bir miktar bozulma
gösterirken, Halkbank'ın güçlü piyasa ağırlığı olan KOBİ segmentinde
henüz bir bozulma görülmemesi dengeleyici bir unsur olarak duruyor.
Önümüzdeki çeyreklerde kar güçlenecek. Her ne kadar net kar rakamı
swap maliyetleri nedeniyle düşük kalsa da marj tarafındaki olumlu
gelişmeler ve aktif kalitesindeki bozulmasının yönetilebilir düzeyde
olması piyasa tepkisinin olumlu yöne kaymasına neden olabilir. Şu
aşamada banka için TUT tavsiyemizi koruyoruz ancak olası yukarı yönlü
bir tavsiye değişikliği için Halkbank radarımızda kalmaya devam ediyor.
Dr. Bülent Şengönül / Müdür | Araştırma"

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190809100907055_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
talarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey