ANALİZ-Sabah Stratejisi(Deniz Yatırım)

• 08.08.2019 10:02

Deniz Yatırım ( https://www.denizyatirim.com/ ) Tarafından
Hazırlanan Analiz:
"Temmuz 2Ç19 Finansal Sonuçları
TUPRS 2Ç19 sonuçları: Satışlar 23,953 mln TRY (+19% yıllık, +11%
çeyreklik), FAVÖK 1,425 mln TRY (-32% yıllık, +80% çeyreklik) ve Net
Kâr 870 mln TRY (-15% yıllık, 1Ç19: -TRY375 mln). Satışlar
beklentilerin altında kalsa da FAVÖK ve net kar rakamları piyasa
beklentisinin üstünde gerçekleşti. Beklentilerin üstünde gelen net
karda stok karının etkili olduğu söylenebilir ayrıca ertelenmiş vergi
geliri de 2Ç19 net karına katkıda bulundu. Şirket, Akdeniz rafinerisi
marjı $3.75-4.25/varil, net rafineri marjı $6.0-7.0/varil ve kapasite
kullanım oranı %95-100 şeklinde olan 2019 beklentilerini büyük oranda
korudu yatırım harcamaları beklentisini ise $50 mln düşürerek $200
miyona çekti. 2Ç19 finansal sonuçlarının hisse fiyatı üzerinde pozitif
bir etki yaratmasını bekliyoruz.
AYGAZ 2Ç19 sonuçları: Satışlar 2,745 mln TRY (+24% yıllık, +17%
çeyreklik), FAVÖK 70 mln TRY (-38% yıllık, -29% çeyreklik) ve Net Kâr
121 mln TRY (-19% yıllık, 1Ç19: TRY10 mln). Net kar iştiraklerin güçlü
katkısıyla piyasa beklentisinin üstünde gerçekleşse de geçtiğimiz yıl
%5.1, geçtiğimiz çeyrek ise %4.2 olan FAVÖK marjının %2.5’e kadar
gerilemesiyle şirketin operasyonel performansı beklentilerin altınd+86% çeyreklik) ve Net Kâr
319 mln TRY (-14% yıllık, +107% çeyreklik). Operasyonel performans
beklenenden hafif daha iyi görünse de sonuçların genel anlamda piyasa
beklentilerine uyumlu geldiğini söylemek mümkün. 2Ç19 finansal
sonuçlarının hisse fiyatı üzerinde önemli bir etki yaratmasını
beklemiyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_08.08.2019.PDF

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,