ANAL?Z-Piyasalarda Geli?meler/Beklentiler(?eker Yat?r?m)

  • 31.05.2019 09:09

?eker Yat?r?m ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Taraf?ndan
Haz?rlanan Günlük Bülten:
"Güne dün al?c?l? bir seyirle ba?layan BIST-100 endeksi bankac?l?k
endeksindeki % 4,54’lük güçlü yükseli?in deste?i ile bu e?ilimi
güçlendirerek günü %3,24 yükseli?le 90.012 seviyesinden tamamlad?. ABD
Ba?kan? Trump ile Cumhurba?kan? Erdo?an’?n telefon görü?mesi sonras?
S-400 al?m? nedeniyle gerilen iki ülke aras?ndaki diyalo?un 28 -29
Haziran’da Japonya’da yap?lacak G-20 zirvesinde devam ettirecek olmas?
yurtiçi piyasalar taraf?ndan güçlü pozitif olarak alg?land?. Petrol
fiyatlar?ndaki dü?ü?te BIST’teki güçlü yükseli? ve TL’deki de?er
kazançlar?n? destekledi. TL gün içinde %2’ye yak?n de?er kazanarak EM
para birimleri içinde güçlü pozitif ayr??t?. BIST’te bu hafta ya?anan
güçlü tepki yükseli?inde BES’de yap?lan de?i?iklerle emeklilik
fonlar?n?n 31 Temmuz’a kadar BIST’ten 1 milyar TL üzerinde hisse al?m
yapacak olmas? ve bunun yan? s?ra yap?lan i?lemlerin takas?n?n bayram
tatili nedeniyle haftaya yap?lacak olmas? da dünkü güçlü yükseli?te
etkili oldu. TL varl?klar için en önemli risklerden birinin Haziran
ay? sonuna kadar rafa kalkmas?yla CDS’ler 491seviyelerine kadar
geriledi. Global tarafta ticaret ve büyüme endi?eleriyle dü?ük risk
i?tah? devam ederken, yurtd??? borsalar günü s?n?rl? yükseli?lerle
tamamlad?. B?ST’in güne yatay bir seyirle ba?lamas?n? günün devam?nda
ise dalgal? bir seyir izlemesini beklemekteyiz. Bugün yurtiçinde saat
10:00’da aç?klanacak 1.Çeyrek büyüme verisi takip edilecek. Büyüme
için ?eker Yat?r?m olarak tahminimiz %2,6 daralma iken piyasa
ortalamas? %2,5 daralma yönünde bulunmaktad?r. Beklentilerden daha
zay?f bir veri güçlü tepki yükseli?i sonras? kar sat??lar? gelmesine
neden olabilir. Yurtd???nda ise bugün ABD’de aç?klanacak Chicago PMI
endeksi, Michigan tüketici güven endeksi, ki?isel gelirler ve
harcamalar verileri izlenecek.

Para ve Döviz Piyasalar?:

Dün serbest piyasada 5,8590-5,9710 band?nda i?lem gören USD/TRY
paritesi önceki kapan??a göre %2,27 oran?nda de?er kaybederek günü
5,8990 seviyesinden tamamlad?. Döviz sepeti kar??nda ise Lira %2,33
oran?nda de?er kazand?. Borçlanma araçlar? piyasas?nda dün on y?ll?k
gösterge tahvilinin getirisi önceki kapan??a göre 57 baz puan dü?ü?le
günü %19,09 seviyesinden tamamlad?.
2019 ilk çeyrek GSYH verisi saat 10:00’da aç?klanacak %2,5 civar?
bir daralma bekleniyor: GSYH ile yak?ndan ili?kili sanayi üretim
endeksinde 1. çeyrekteki y?ll?k de?i?im oran? -%6,0’ya ula?arak
2018’in son çeyre?indeki %7,3’lük daralmaya göre k?smi bir iyile?meye
i?aret etmi?ti. Çeyreklik bazda da 2018 sonuna göre toplam %4,6’l?k
bir iyile?me olmu?tu. Benzer ?ekilde, sektörel hacim ve miktar
endeksleri, imalat PMI, d?? ticaret rakamlar?, otomobil ve beyaz e?ya
sat??lar?, vergi tahsilat? ve kredi büyümesi gibi tüm öncü büyüme
göstergeleri de son çeyre?e göre bir miktar toparlanmaya i?aret
ediyor. Bu toparlanmaya kar??n, GSYH’de y?ll?k bazda daralman?n devam
etmesi muhtemel görünüyor. Ancak bunun son çeyrekteki %3,0’lük
daralmadan daha dü?ük bir oran (%2,6) olabilece?ini dü?ünüyoruz.
Piyasa beklentisi de buna yak?n %2,5’lik bir daralma. Erdo?an Yarg?
Reformu Paketi’ni aç?klad?: Cumhurba?kan? Erdo?an dün Yarg? Reformu
Stratejisi Belgesi'ni aç?klarken, belgenin Türkiye’nin AB üyelik
sürecine ba?l?l???n? gösterdi?ini söyledi. Erdo?an reform strateji
doküman?n?n yarg?n?n ba??ms?zl??? ve tarafs?zl???n? ve ifade
özgürlü?ünü güçlendirmeyi amaçlad???n? söyledi. Böylece sisteme olan
güvenin artmas?yla reformun daha öngörülebilir yat?r?m ortam?n?n
olu?mas?na da yard?mc? olaca??n? sözlerine ekledi.

Sektör Haberleri:

Ayl?k olarak yay?nlanan BDDK datas?na göre, Türk bankac?l?k
sektörü net kar rakam? Nisan ay?nda 3,68 milyar TL olarak gerçekle?ti.
(Ayl?k bazda %38,6 azalma, Y?ll?k bazda %23,9 azalma). Sektörün
kümülatif özkaynak getirisi ayl?k bazda 59 baz puan azalarak Nisan
ay?nda %11,4 seviyesinde gerçekle?ti. Sermaye yeterlili?i oran? 52 baz
puan artarak %16,9 seviyesine yükseldi, çekirdek sermaye yeterlilik
oran? ise ayl?k bazda 27 baz puan azalarak %12,7 seviyesine geriledi.
Türk bankac?l?k sektörünün 4 ayl?k kümülatif kar? 16,17 milyar TL
olarak gerçekle?ti (Y?ll?k: -%14,2). Çeyreksel bazda kar??la?t?rmada
bankac?l?k sektörü kar? 2Ç19’un ilk ay?nda çeyreksel bazda %14,9
artt?. Nisan ay?nda net faiz gelirlerindeki zay?flama (Ayl?k: -%5,8)
ücret ve komisyon gelirlerinde görülen zay?flama (Ayl?k: -%9,6), di?er
faaliyet gelirlerindeki normalle?me (Ayl?k: -%46,8), ticari zarar
kaleminde önemli ölçüde art?? (2,26 milyar TL) ve faaliyet
giderlerindeki art?? (Ayl?k: +%7,5) öne ç?kan unsurlar oldu. 332
milyon TL temettü geliri ve azalan kredi kar??l?klar? ise (Ayl?k:
-%34,5) karl?l??? olumlu etkiledi. Yo?un swap fonlamas? kullan?m?
sebebiyle olu?tu?unu dü?ündü?ümüz ve 2,26 milyar TL seviyesine
yükselen ticari zarar Nisan ay?n?n en belirgin negatif unsuru oldu.
Segment baz?nda, kamu mevduat bankalar?nda karl?l?k önemli ölçüde
artan ticari zarar sebebiyle ayl?k bazda önemli miktarda azald? ve bu
segment en zay?f performans? gösterdi. Öte yandan yabanc? ve özel
mevduat bankalar?nda kar ayl?k olarak %13,1 ve %37,0 azalm??t?r.
Kat?l?m bankalar?nda ise kar ayl?k bazda %31,3 darald?. Akbank
(AKBNK), Garanti Bankas? (GARAN), Yap? Kredi Bankas? (YKBNK) ve
Vak?fbank (VAKBN) en be?endi?imiz bankalar olmaya devam etmektedir
(Kamu mevduat bankalar? için negatif).

?irket Haberleri:

Sabanc? Holding (SAHOL) portföyündeki 102.308.216,34 TL nominal
de?erdeki 10.230.821.634 adet TEMSA hisse senetlerinin tamam?n?n,
182.693.243,46 TL bedelle True Value Capital Partner's ?irketine
30.05.2019 tarihinde sat?ld???n?, sat?? i?leminin tamamland???n? ve
sat?? bedelinin tamam?n? tahsil edildi?ini duyurmu?tur. Sat??
anla?mas?na göre 825mn TL ?irket de?eri üzerinden borç ve nakit
düzenlemeleri yap?ld?ktan sonra 375mn TL hisse de?eri kar??l???nda
devir gerçekle?tirilmi?tir.
Turkcell (TCELL) Yönetim Kurulu, 31 May?s 2019 günü saat 10.00'da
yap?lmas? planlanan 2018 y?l?na ait Ola?an Genel Kurul Toplant?s?'n?n
2019 y?l? 3. çeyrek sonuna kadar yap?lmak üzere ertelenmesine karar
vermi?tir. Kesin tarih bilahare aç?klanaca??ndan süreç iptal
edilmi?tir. Bunun yan?nda, ?irket Genel Müdürlü?ü pozisyonuna,
hâlihaz?rda görevi vekâleten yürüten Sn. Murat Erkan atanm??t?r.
Vak?fbank (VAKBN) 6 genel müdür yard?mc?s?n? görevden alarak 4
yeni genel müdür yard?mc?s? atamas? gerçekle?tirdi. Böylelikle
bankan?n genel müdür yard?mc? say?s? 11’den 9’a geriledi. Yap?lan
de?i?ikli?in bankan?n maliyet etkinli?ini orta vadede art?rabilece?ini
ancak tek seferde yap?lan büyük ölçekli üst düzey yönetici
de?i?ikliklerinin k?sa vadede operasyonel belirsizlik yaratabilece?ini
öngörüyoruz. Bilindi?i gibi banka 27 May?s 2019 tarihinde yap?lan
Yönetim Kurulu Toplant?s?'nda genel müdür yard?mc?s? olarak görev
yapan Abdi Serdar Üstünsalih’in Mehmet Emin Özcan yerine genel müdür
olarak seçilmesine karar vermi?ti (Hafif negatif).
Vak?fbank (VAKBN) halka aç?k ba?l? ortakl??? Güne? Sigorta’n?n
(GUSGR) 270 milyon TL ç?kar?lm?? sermayesinin %100 bedelli
art?r?larak 540 milyon TL’ye yükseltilmesine ili?kin yeni pay alma
haklar?n?n tam olarak kullan?lmas? ve bankan?n mevcut pay?na isabet
eden nakit art?? tutar?n?n ödenmesi, yeni pay alma haklar?n?n
kulland?r?lmas?ndan sonra kalan paylar var ise, kalan paylar?n?n BIST
Birincil Piyasa'da sat??a sunulmas? durumunda 1 TL nominal de?erden
dü?ük olmamak üzere tam ve nakden ödenerek sat?n al?nmas? konusunda
genel müdürlü?ünü yetkilendirmi?tir."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/51430/gb-31.05.19.pdf


*******

Burada yer alan yat?r?m bilgi, yorum ve tavsiyeler yat?r?m
dan??manl??? kapsam?nda de?ildir. Yat?r?m dan??manl??? hizmeti,
arac? kurumlar, portföy yönetim ?irketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile mü?teri aras?nda imzalanacak yat?r?m dan??manl???
sözle?mesi çerçevesinde sunulmaktad?r. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlar?n ki?isel görü?lerine
dayanmaktad?r. Bu görü?ler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayan?larak yat?r?m karar? verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar do?urmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey