ANALİZ-Haftalık BIST ve Hisse Senedi Analizi(NoorCM Menkul Değerler)

  • 18.03.2019 17:16

NoorCM Menkul Değerler ( http://www.noorcm.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Haftalık BIST ve Hisse Analizi:
"SODA SANAYİİ
Beğendiğimiz şirketlerden biri olan Soda sanayi geçen haftaya göre
3.4% yükseliş kaydetti.
Temel açıdan istikrarlı biçimde devam eden kuvvetli FAVÖK
performansı ve özkaynaklara yönelik nakit akımlarının devam etmesi,
döviz pozisyonunda fazla olması, yurt içi ve yurt dışı yatırımlarla
bilanço büyümesinin devam etmesi, satış/varlık rasyosunun artış
eğilimini korumasından dolayı yatırım artışının nakit akımlarını
olumlu etkileyecek olması gibi katalizörlerle hissede yukarı yönlü
trendin devam edeceğini düşünüyoruz.
Cari F/K çarpanı 5.24 seviyesinde ve kendi beş yıllık
ortalamasının -13% altında. Sektör ortalaması 14 seviyesinde. Bu
bağlamda hisse senedi kendi ortalamaları ve sektör ortalamasına göre
hala iskontolu görünüyor. 2 yıllık haftalık verilerle 0,05 seviyesinde
bulunan beta katsayısı da hissenin defansif stratejiler için uygun
olmaya devam ettiğini göstermektedir.
Teknik açıdan yükseliş trend kanalı içinde fiyatlamalar devam
ediyor. Bu bağlamda geri çekilmeler pozisyon alma fırsatı
sağlayabilir. Yükselen trend desteği bu hafta 7,62-7,68 destek
bölgesinden geçiyor. Yukarıda bu yılın zirvesi 8,03 ara direnç
konumunda ve kolaylıkla kırılabilir. 8,26 seviyesini kısa vadede test
edebileceğini düşünüyoruz.
Destek Direnç
7,68 8,26
7,62 8,35

EREĞLİ

Şirketin 2018 4.çeyrek itibariyle iç talepteki yavaşlamaya rağmen
esas faaiyetlerden istikrarlı kar elde etmeye devam etmesi ,dünyada
Demir Çelik fiyatlarında artışın gelecekteki birim satış gelirlerine
ve brüt kara yapacağı pozitif katkı, cari oran gibi rasyolarının birin
üzerinde olması yani yeterli likiditesi olması, döviz bazlı
gelirlerinin olması, borç/özkaynak rasyosunun 21% ile düşük bir
seviye bulunması sebebiyle finansal riskinin düşük olması, sektör
ortalamasının üzerinde özkaynak getirisi ve son beş yıllık
ortalamasının -35% altında F/K çarpanı ile fiyatlanması gibi
katalizörlerle hisse senedinde yükseliş trendinin kuvvetlenebileceğini
düşünüyoruz.
Teknik açıdan da 200 günlük üssel ortalama üzerinde tutunma çabası
görülüyor. 50 günlük ortalamanın 100 günlük ortalamayı kesmeye
hazırlanması ile ‘golden cross’ a ilişkin ilk sinyaller oluşmaya
başladı. Direnç olarak 9.56 kritik bir kademe. Bu seviye kırılır ve
üzerinde tutunma sağlanırsa yükseliş trendi kuvvetlenecektir. Aşağıda
200 günlük üssel ortalama 9.19 seviyesi ise kritik destek olarak
izlenmelidir.
Destek Direnç
9,19 9,78
9,07 9,94


ASELSAN

Aselsan geçen haftaya göre 2% ye yakın prim yaptı. Temel ve teknik
açıdan dip seviyelere yakın olduğunu düşündüğümüz hisse senedinde
aşağı yönlü hareket alanı kısıtlı olabilir.
Temel açıdan önemli katalizörler var: Alınan yeni siparişlerin
ciro artışına vereceği pozitif katkı, savunma harcamalarında yerli
ürün payının artırılmasının planlanması, esas faaliyetlerinden
istikrarlı biçimde kar elde etmesi, cari F/K rasyosunun son beş yıllık
ortalamasının -33% yurt dışı emsallerinin ise -98% altında bulunması,
dolayısıyla hem TL hem de Dolar bazında iskontolu olması, bu büyük
iskontoya rağmen özsermaye karlılığının 31,12% ile emsalleri
ortalamasının yaklaşık 16 puan üzerinde seyretmesi .
Ayrıca faaliyet verimliliği ile büyüme göstergelerinin olumlu
seyrinden dolayı özkaynak karlılığının yüksek seyretmeye devam
edeceğini düşünüyoruz. 4.çeyrek itibariyle satış gelirleri ve hisse
başı kar